（来源：京城夜读）

周末：我国新增20万颗卫星申请 专家：卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面；马斯克最新访谈震撼全球！AI智能水平将超越全人类总和、不需要再存养老钱、机器人医生碾压顶尖人类外科医生 还谈了中美AI竞争；证监会副主席陈华平：没有融资功能 资本市场服务实体经济就无从谈起 促进投融资功能协调必须抓住上市公司质量；3大牛股明日集体复牌 16倍牛股天普股份被证监会立案调查、国晟科技2025年业绩预亏；全国商务工作会议：加快培育服务消费新增长点 优化消费品以旧换新政策实施；“南天门计划”曝光：十万吨级空天母舰“鸾鸟”可搭载88架“玄女”无人空天战机 “白帝”、“紫火”战机模型亮相；超14万元/吨！碳酸锂期价创两年新高 储能需求旺盛引爆“白色石油”新一轮牛市；六连涨！包钢股份与北方稀土齐发公告 稀土精矿报价再度上调；央行连续14个月增持 黄金超越美债成全球最大储备资产；存储“超级周期”下终端消费电子领域提价潮蔓延：笔本、国产手机等集体调价；美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划；DeepSeek V4被曝春节上线：AI编程能力超越OpenAI GPT及Anthropic Claude；国常会：实施财政金融协同促内需一揽子政策；两部门：取消光伏等产品增值税出口退税 2027年起取消电池产品增值税出口退税；证监会对天普股份股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏立案调查

这个周末就很热闹了，市场成交从去年9月18日之后再次回到3万亿以上，2026年开年以来持续增量，对比12月31日已经足足增了1.1万亿出来，所以讨论度很大，热门的商业航天和人工智能周末也再次出了不少利好，所以可能很多人周末都兴奋地睡不着，情绪属于无限高潮。

指数上，上证放量突破4100来到了4120点，16连阳，这也是过去十年多的新高了，创业板在大箱体上沿蓄势待发，成分指数上是中证500/1000/2000领涨，短线里的活跃股和近期强势也都是趋势加速的走势，整体量价齐升。

情绪上，高位大成交基本都在规避严重异动问题，但是整体的走势还是很强悍，一两百亿成交的品种走反包、走趋势、走连板，绕出异动的就有大批资金去接，其它就是在等待绕出异动，一方面是整体做多情绪浓厚，另一方面也是量化加入了这种绕异动的策略，不过还是要注意这里商业航天的成交量已经占市场总成交的23%，只能说有先手和足够浮盈的人多抗一抗，对于一直都不敢上的人来说，没必要在这里去强行插入了。

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周末重要消息点评

1、我国新增20万颗卫星申请 专家：卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面

记者查询国际电信联盟（ITU）官网获悉，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。超20万颗卫星来自十余个卫星星座，每个星座的卫星数量从十余颗到9万余颗不等，其中最大的两个星座是无线电创新院申请的CTC-1和CTC-2，卫星规模均为96714颗。卫星规模上千的星座还有中国移动申请的CHINAMOBILE-L1（2520颗），垣信卫星申请的SAILSPACE-1（1296颗），国电高科申请的TIANQI-3G（1132颗）等。“先申请可以不打，但是不申请，想打都不行。”一位卫星产业链公司专家对记者直白地解释这一战略储备。记者采访上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司的专家了解到，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。尽管这些卫星资源仍处于申报阶段，ITU尚未批准，批准也并不意味着能成功部署，但专家看好无线电创新院作为卫星互联网“国家队”，整合产业资源，发挥我国超大规模市场优势，加快我国产业赶超SpaceX。（上证报）

2、马斯克最新访谈震撼全球！AI智能水平将超越全人类总和、不需要再存养老钱、机器人医生碾压顶尖人类外科医生 还谈了中美AI竞争

昨天，马斯克接受了一场长达 3 小时的深度访谈，信息量大到爆炸。马斯克全程 “开大”，把 AGI 时间线、中美 AI 竞争，甚至 “不要存退休金”“3年后机器人医生将全面超越人类，读医学院已经没有意义” 这类颠覆认知的观点全抛了出来。AI 进步速度超想象，2030 年将超越全人类总和，马斯克表示，AI 的进步速度已经快到让他自己每周都要被震撼好几次 —— 刚觉得某项突破很惊人，两天后就有新的震撼出现，这就是指数级增长的威力。马斯克预言，2026 年就会实现 AGI（通用人工智能），到 2030 年，AI 的智能水平将超越全人类总和。没错，不是超越某个人，而是超越全人类加起来的智能，人类终于不再是地球上最聪明的物种了。3年后机器人医生碾压顶尖人类外科医生，读医学院将无意义，三年内，Optimus 机器人将成为比任何人类都更好的外科医生 —— 注意，不是 “差不多”“接近”，而是比顶尖人类外科医生还要优秀。“未来，每个人都能获得比现在顶级富豪更好的医疗服务”，马斯克这样说道。中美 AI 竞争：中国算力将远超其他地区，三大核心优势碾压，马斯克说了很多人不敢说的大实话：基于当前趋势，中国将在 AI 算力上远远超过世界其他地区。他给出了三个关键理由：电力优势碾压、芯片代差缩小，摩尔定律已死、执行力无人能敌。别为退休存钱！10-20 年后，钱可能不再重要，马斯克解释，10-20 年后，要么我们都不存在了，要么钱已经不重要了。很多人担心 AI 会让大家失业，但马斯克提出了一个新概念 ——“全民高收入”。简单说，AI 和机器人会让生产成本趋近于零，到时候所有东西都会变得极其便宜，每个人都能轻松获得自己想要的商品和服务。太阳能是唯一答案！三步走实现人类能源自由，关于能源，马斯克的态度异常坚定：“太阳占太阳系质量的 99.8%，在地球上搞核聚变，就好比在南极制造冰块 —— 我们头顶 93 万英里外就有一个免费的巨型核反应堆，为什么还要在地球造一个小的？”未来的货币，本质是能量。马斯克称：“未来的货币本质上就是能量 —— 有了能量，你就能驱动 AI，就能制造任何东西，改变物理世界。”（凤凰网）

3、证监会副主席陈华平：没有融资功能 资本市场服务实体经济就无从谈起 促进投融资功能协调必须抓住上市公司质量

在第三十届（2026年度）中国资本市场论坛上，证监会副主席陈华平指出，促进投融资功能协调，必须深入研究其丰富内涵和运行机理。投资和融资是资本市场两大基础功能，二者一体两面，相辅相成，没有融资功能，资本市场服务实体经济就无从谈起，没有投资功能，市场可持续发展就会成为空中楼阁。从总量上看，投融资失衡就会加大市场波动，放大市场脆弱性。从结构上看，投资和融资在产品期限、风险特征和偏好等方面都需要更好匹配。还要看到投融资协调不是某个时点的静态平衡，而是一个动态变化不断调试的过程。促进投融资功能协调，必须牢牢抓住提高上市公司质量这个关键。上市公司是市场资金治理健全，回报水平高或者成长性强的上市公司，本身就是资本市场的源头活水，自然会吸引更多资金长期稳定的参与投资，进而形成上市公司质量高，投资有回报，资金积极入市，融资效率提升这种良性循环。反之，如果上市公司质量不过关，股价即使一时炒高也不可持续，最终导致投资者信心受损，融资功能也不可能正常发挥。（界面）

4、3大牛股明日集体复牌 16倍牛股天普股份被证监会立案调查、国晟科技2025年业绩预亏

天普股份、国晟科技、嘉美包装3大牛近日相继公告称，股票将于明日复牌。1月9日，证监会发布消息称，近期，天普股份股票价格异常波动，市场高度关注。近日，证监会已对天普股份股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏立案调查。1月9日晚间，在关于股票交易停牌核查结果、股票交易风险提示暨复牌的公告中，天普股份称公司就近期股票交易情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，公司股票将于1月12日起复牌。股价表现方面，天普股份去年股价暴涨16倍，尤其是去年下半年以来涨势迅猛，该股曾多次停牌核查，但仍然难抑涨势。最新数据显示，该股股价报收218.02元，总市值接近300亿。停牌3个交易日的国晟科技1月9日晚间公告，近期，公司就股票交易异常波动及严重异常波动的相关事项进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，公司股票将于1月12日（星期一）开市起复牌。国晟科技同时还发布2025年年度业绩预亏的提示性公告，公司预计2025年度归母净利润为负值，2025年年度经营业绩将出现亏损。2025年10月31日至2026年1月6日期间，国晟科技股票5次触及股价异常波动、1次触及严重异常波动情形，期间累计涨幅高达370.20%，最新股价为21.3元/股，创历史新高。嘉美包装今日公告称，停牌期间，公司就股票交易波动情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，根据相关规定，经申请，公司股票将于年1月12日开市起复牌。公告还提到，逐越鸿智不存在未来12个月内改变上市公司主营业务或对上市公司主营业务进行重大调整的计划；不存在未来12个月内对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作、或上市公司拟购买或置换资产的计划；不存在未来36个月内通过上市公司借壳上市的计划或安排。嘉美包装股价自2025年12月17日至2026年1月6日期间涨幅为230.48%，期间多次触及股票交易异常波动情形，公司公告称，公司股票短期内价格涨幅较大，已背离公司基本面。（财联社）

5、全国商务工作会议：加快培育服务消费新增长点 优化消费品以旧换新政策实施

1月10日至11日，全国商务工作会议在京召开。会议指出，2026年全国商务系统要重点做好八个方面工作：

一是深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌。加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力。优化消费品以旧换新政策实施，推动商品消费扩容升级。打造国际化消费环境。发展数字消费、绿色消费、健康消费，激发下沉市场消费活力。

二是健全现代市场和流通体系，推进全国统一大市场建设。加强制度保障，优化设施载体，推动零售业创新发展，完善现代商贸流通体系，深入推进试点城市建设。推进内外贸一体化。

三是推动贸易创新发展，打响“出口中国”品牌。优化升级货物贸易，大力发展服务贸易，鼓励服务出口，创新发展数字贸易、绿色贸易，促进贸易投资一体化。

四是塑造吸引外资新优势，擦亮“投资中国”品牌。有序扩大服务领域自主开放，提升投资促进水平，健全外资服务保障体系。

五是对接国际高标准经贸规则，更大力度推进开放高地建设。全面深入实施自贸试验区提升战略，进一步提高海南自由贸易港贸易投资自由化便利化水平，提升开放平台质效，办好重点展会。

六是有效实施对外投资管理，引导产供链合理有序跨境布局。健全海外综合服务体系，深化“一带一路”经贸合作，发展丝路电商，加强境外项目监管和风险防范。

七是深化多双边经贸合作，推动多领域合作共赢。落实四大全球倡议，推进全球经济治理改革，积极开展多边经贸合作，扩大和丰富自贸区网络，做好双边经贸工作。

八是防范化解风险，织密织牢开放安全网。完善涉外法治体系，完善出口管制和安全审查机制，健全贸易风险防控机制，维护产供链韧性和安全。（界面）

6、“南天门计划”曝光：十万吨级空天母舰“鸾鸟”可搭载88架“玄女”无人空天战机 “白帝”、“紫火”战机模型亮相

今日，央视军事解码“南天门计划”，展示十万吨级空天母舰“鸾鸟”和“玄女”无人空天战机，具备高机动性、高隐身性、智能化。据悉，“南天门计划”将多项离散前沿技术，整合为以科幻战机为载体的体系构想：十万吨级空天母舰“鸾鸟”全长242米，翼展达到684米，最大起飞重量达到12万吨，可搭载88架“玄女”无人空天战机。

“白帝”空天战机采用全频段隐身、有人无人飞行模式自由切换、无人机指挥和自适应发动机等先进技术，可以通过更换机载模块，快速切换任务属性。早前“白帝”空天战机在2024年中国航展上以1:1模型亮相，引发广泛关注。“紫火”通用垂直起降平台采用有人无人相结合的方式，能实现自主飞行、编队飞行。可在危险区域执行救援、投送物资等任务，展现出多任务适应性。

这些充满想象力的设计，虽然尚属概念阶段，但其中蕴含的自适应变形、空天一体等前沿理念，正在为未来航空与航天技术的发展提供重要方向。军事专家分析，“不是能不能实现的问题，而是哪些先实现、何时都实现的问题。”（央视军事）

评：【预判才是打败量化的杀手锏！】2020年那会儿，量化在全市场成交量的占比也就20%。但你猜去年这数涨到多少了？32%！足足涨了60%，这扩张速度简直离谱。

咱大胆琢磨琢磨，未来三五年，量化成交量占比会不会干到半壁江山？10年、20年之后呢？那占比指定更吓人！现在的量化早就不是以前那种跟着市场喝汤的角色了，妥妥成了市场的话事人。

量化牛就牛在两点：一是执行力绝对在线，不带半点犹豫；二是算力快到毫秒级，甩散户八条街。而且人家的模型还在不停升级进化，咱散户总不能跟量化比谁下单更快吧？

根本没必要！要我说，超短线玩的从来就不是手速，而是认知的博弈。散户的出路，从来不是跟量化拼交易速度，而是去抓那些明天才会发酵的新预期。这玩意儿量化反应可是出了名的慢，这片等待发酵的洼地，才是咱们散户真正的狩猎场！

大家一定要记死了：散户的核心竞争力就是预期差！所有交易都得围着预期转，咱们要天天琢磨的是：明天哪个方向能成为市场最没法证伪、也最没法拒绝的新共识？

7、超14万元/吨！碳酸锂期价创两年新高 储能需求旺盛引爆“白色石油”新一轮牛市

锂价在短短半年内实现翻倍，一场由储能需求引爆、供给政策收紧与产业秩序重构共同驱动的价格风暴正席卷新能源产业链。1月9日，碳酸锂主力合约收盘价定格在每吨14.342万元，较2025年6月5.99万元/吨的低点累计涨幅超过120%，创下自2023年11月以来的价格新高。

这个逼近15万元/吨关键心理关口的价格，已成为新能源产业链最受关注的“价格锚”，直接影响着从上游锂矿开采到下游新能源汽车与储能电站的成本与利润分配。业内人士分析指出，储能需求爆发、供给端约束以及政策引导下的产业秩序重构是此轮碳酸锂价格上涨的三大核心驱动力。其中储能市场表现极为亮眼，强劲需求带动下，碳酸锂市场持续去库，截至2025年11月20日，碳酸锂库存总量较年内高点累计减少2.475万吨。对于碳酸锂市场未来走向，业内观点分歧明显，但普遍认为多重因素交织下市场将维持高波动格局。（环球网财经）

8、六连涨！包钢股份与北方稀土齐发公告 稀土精矿报价再度上调

昨日，包钢股份与北方稀土双双发布公告称，上调2026年第一季度稀土精矿关联交易价格。根据两家公司2025年10月10日发布的公告，2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨。据此估算，此次价格环比上涨2.4%。根据数据统计，本次的精矿价格调涨是自2024年第四季度以来的连续第6个季度上涨。（财联社）

9、央行连续14个月增持 黄金超越美债成全球最大储备资产

近日，央行公布的数据显示，截至2025年12月末，我国黄金储备为7415万盎司。记者注意到，这也是我国官方黄金储备连续第14个月增加，不过，从环比增加3万盎司的规模来看，我国官方黄金储备单月环比增加规模已连续第10个月处于低位。对此，东方金诚首席宏观分析师王青对记者表示，这符合市场预期。

值得一提的是，世界黄金协会（WGC）最新公布的数据显示，截至2025年11月底（少部分国家数据截至2025年10月底），美国海外全球官方黄金储备总量已超过9亿金衡盎司，其以高达3.93万亿美元的价值，三十年来首次超越美债成为全球最大储备资产。（华夏时报）

10、存储“超级周期”下终端消费电子领域提价潮蔓延：笔本、国产手机等集体调价

近期，记者通过多方采访注意到，存储涨价的压力已传导至消费电子领域，智能手机、笔记本电脑等核心品类纷纷开启调价模式，其中PC端头部厂商的涨价动作尤为明显。联想、戴尔、惠普等笔电龙头集体调价约500-1500元，多款国产手机新品较上一代涨价约100-600元。

AIoT芯片厂商受存储涨价的影响呈现差异化特征。同时，芯片测试企业等产业链企业迎来机遇。有券商电子研究员分析认为，“存储价格真正全面、宽基的强上行大概率在2026年兑现。本轮周期的核心驱动是需求错配、资本开支与技术迁移，周期或将持续到2026年末甚至2027年。”（财联社）

11、美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划

据环球网援引路透社等媒体报道，美国商务部周五（9日）表示，已撤销一项为解决“国家安全”问题而限制中国制造无人机进口的计划。

上月，美国联邦通信委员会（FCC）以所谓“对国家安全构成不可接受的风险”为由，将所有外国制造的新型无人机及零部件列入“受管制清单”，相关举动引发中方反对，且在美国内消费者中引发不满。报道称，FCC本周早些时候表示，正将部分“非中国制造无人机”排除在上月相关限制之外。而根据美国政府网站当地时间周五（1月9日）发布的消息，美商务部于去年10月8日将拟限制进口中国制造无人机的提案提交白宫审查后，于本周四（1月8日）撤销了该提案。（环球网）

12、DeepSeek V4被曝春节上线：AI编程能力超越OpenAI GPT及Anthropic Claude

据科技媒体报道，DeepSeek将在今年2月中旬农历新年期间推出新一代旗舰AI模型——DeepSeek V4，将具备更强的编码能力。内部测试表明，其AI编程性能有望超越包括OpenAI GPT和Anthropic Claude在内的行业领先产品。

消息人士表示，DeepSeek V4在处理超长编码提示方面实现了突破，这对于从事复杂软件项目的开发人员来说是一个潜在优势。DeepSeek于去年2月发布的V3.2模型在某些基准测试中优于OpenAI GPT-5和谷歌Gemini 3.0 Pro，此次曝光的V4模型有望实现进一步的突破。（凤凰网科技）

13、国常会：实施财政金融协同促内需一揽子政策

1月9日召开的国常会，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策。会议指出，要加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。围绕促进居民消费，优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策，增加优质服务供给，增强居民消费能力。

评：今年是十五五开局之年，拉动内需是头号任务。所以开年国常会就来利好了，部署促内需一揽子政策，可见重视！

这次的一揽子政策，主要靠两端发力，一是财政端引导社会资本参与促消费、扩投资，二是金融端优化个人消费贷贴息、企业贷贴息！刺激大家消费。

政策红利+春节消费旺季临近+各地发消费券，消费、顺周期应该要反弹一下。大家重点关注几个中军，零售的永辉超市，免税的中国中免，白酒的贵州茅台。

当然，拿着消费老登不用期待太高。当下主线仍锚定新经济，资金不会轻易切换到大消费，商业航天和AI应用端仍是资金主战场！消费股需要数据支撑，CPI+社零+财报盈利改善明确预期，至少要等到春节后一季度了。

今年大主线是科技+消费。上半年还是科技，各种炒作不会玩；下半年可能轮到内需消费了，补涨+业绩改善！当然不排除有资金抢跑，大家自己把握好节奏！

14、两部门：取消光伏等产品增值税出口退税 2027年起取消电池产品增值税出口退税

财政部、税务总局发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。

评：难怪光伏、锂电池最近挺弱的，又有资金先知先觉了！短期看，这肯定是利空；中长期看，小公司可能慢慢淘汰，反而利好头部公司。

为啥取消新能源出口退税，一是倒逼行业反内卷，二是把更多补贴留给国内，增加内需消费！

我们一年出口退税高达1.9万亿，这不是一笔小钱。如果说多中低端出口企业（如服装、玩具、电子组装）利润薄，全靠退税维持生存，取消后可能直接倒闭，为了就业维持出口退税，大家还能理解。但光伏、电池我们是世界第一啊，不应该在全世界攫取暴利吗？现在反而全行业亏损，靠退税来“减亏”，真有点离谱了。

而且你价格太便宜，人家不一定买账，反手还制裁你。得力不讨好，在当下这个割裂的世界中，对我们形象也不利！所以为啥新能源天天反内卷，这是紧迫性最高的。

当然，下周光伏不一定大跌，因为利空已经反应一部分了。我们A股永远是抢跑，但抢反弹也谨慎吧，可以先观察下大资金的情况。

15、证监会对天普股份股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏立案调查

证监会公告，我会已对天普股份股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏立案调查。下一步将在全面调查的基础上依法处理，切实维护市场健康稳定发展。天普股份同时公告，股票将于1月12日复牌。

评：天普股份被证监会立案调查，理由是股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏，这个原因是非常少见的！

看了下，主要是擦边热门概念，子公司说自己开展“人工智能相关业务”。股价异动后，这个公司的经营范围又改了！后面澄清公告也用词暧昧，信披不准确不完整，风险提示不充分。

主要还是涨的太离谱，去年累计大涨超16倍。三次关小黑屋，无数次提示风险，但股价我行无素！一方面是牛市疯狂导致，另一方面里面可能有庄在控盘。

1月5日上交所下发监管函，现在被立案调查了，这个定性就很严重了。天普股份下周一复牌，估计要数一字板跌停，这一下子把里面的股民全给埋了！

这对那些高标、重组预期的高位股算情绪利空了。A股真的没法说，你不让重组市场一堆垃圾公司，让重组就各种乱炒！由于我们交易制度天然的一些问题（比如不是T+0，有涨跌停限制），有时候监管必须管一下，这也是没办法的。

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市场点评

周末发酵事件最全梳理！

1、AI应用/GEO

（1）9日，港股国产大模型企业MiniMax尾盘涨幅扩大至110%，总市值超1000亿港元。

（2）9日，DeepSeek据称将于2月发布其最新旗舰AI模型。

（3）OpenAI宣布推出ChatGPT Health，该模式集成于ChatGPT中。

（4）姚顺雨现身清华闭门论坛：模型相关生产力提升或商业化才刚刚开始。

（5）马斯克布局GEO，如图：

概念股：

2、商业航天

（1）9日，市场有关于卫星主题ETF的消息传出。从多家卫星主题ETF的基金管理人处了解到，没有相关信息需要披露。

（2）上海：加速商业火箭、人形机器人等创新产品突破产业规模化发展瓶颈。

（3）从国际电信联盟官网获悉，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。从上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司的专家了解到，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。

（4）10日，美国联邦通信委员会（FCC）当地时间1月9日向SpaceX授予重大授权。根据该授权，SpaceX获准建造、部署并运营额外7,500颗第二代星链卫星，使全球卫星总数达到15,000颗。

（5）9日，美国太空部队太空系统司令部（SSC）宣布，通过国家安全太空发射（NSSL）Phase 3 Lane 1项目，向SpaceX公司授予总价值7.39亿美元的九项任务订单。这些订单主要服务于太空发展局（SDA）和国家侦察办公室（NRO）的发射需求，重点提升美国对高超音速导弹和先进弹道导弹的探测、跟踪与预警能力。

（6）11日，人民日报发文：《没听错！“南天门计划”正照进现实》。

（7）9日，世界首富马斯克旗下SpaceX公司正式采购HJT电池生产线用于生产可广泛应用于太空AI算力卫星集群能源供应的P型HJT电池。

其它题材梳理解读

1、科技

（1）OpenAI与软银向SB Energy投资10亿美元，助力“星际之门”建设。

（2）上海：深化全栈创新，推动高性能智算芯片加快发展。

2、光伏

（1）两部门：4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。

（2）市场监管总局：将进一步加快新能源汽车、锂电池和光伏产业相关国家标准研制。

3、人形机器人

9日，杭州新剑机电传动股份有限公司在浙江证监局完成IPO辅导备案登记，辅导机构为中信证券。

补充

1、军工：1月上中旬，“和平意志-2026”海上联合演习将位南非西蒙斯敦附近海空域举行，中国、俄罗斯、南非等金砖成员国参演。

2、稀土：9日盘后，北方稀土、包钢股份发布公告，拟将2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨（干量，REO=50%），环比上涨2.4%。REO（稀土氧化物）每增减1%、不含税价格增减536.68元/吨。

3、内需：9日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策。

4、3D打印：10日，人民日报发文：《国内首款3D打印航空发动机完成飞行试验》。

5、低空经济：美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划。

6、盐湖提锂：9日从中国科学院青海盐湖研究所了解到，该所科研团队日前在盐湖锂资源分离领域取得重大技术突破，成功攻克沉锂母液中锂、钠、钾离子的高效分离技术瓶颈。

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下周财经日历

▼宏观数据

▼限售解禁

▼市场资金

▼全球央行利率

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市场要闻

宏观经济

国常会：部署实施财政金融协同促内需一揽子政策

国务院总理李强1月9日主持召开国务院常务会议，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，研究推行常住地提供基本公共服务有关工作，审议通过《中华人民共和国自然保护区条例（修订草案）》。会议指出，实施财政金融协同促内需一揽子政策，是扩大有效需求、创新宏观调控的重要举措。要加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。优化实施设备更新贷款财政贴息政策，进一步降低企业融资门槛和成本。

全国商务工作会议：加快培育服务消费新增长点 优化消费品以旧换新政策实施

全国商务工作会议1月10日至11日在京召开。会议指出，2026年全国商务系统要重点做好八个方面工作：深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌。加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力。优化消费品以旧换新政策实施，推动商品消费扩容升级。打造国际化消费环境。发展数字消费、绿色消费、健康消费，激发下沉市场消费活力。

美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划

据参考消息、环球网等援引外媒报道，美国商务部9日表示，已撤销一项旨在对中国制造的无人机实施限制、以应对所谓“国家安全担忧”的计划。据悉，美国商务部去年9月表示计划出台新措施，限制甚至禁止进口中国无人机，以解决信息和通信技术供应链问题。报道称，根据美国政府网站1月9日发布的消息，美国商务部于去年10月8日将该提案提交白宫审查，但于1月8日撤回提案。

商务部发文支持大连、深圳等9城市服务业扩大开放综合试点

近日商务部印发《大连等9城市服务业扩大开放综合试点任务》，进一步推动服务业开放提速加力。《试点任务》赋予大连、宁波、厦门、青岛、深圳、合肥、福州、西安、苏州9个城市159项试点任务，据介绍，下一步，商务部将发挥牵头部门作用，会同相关部门和省市主动探索、大胆实践，推动各项试点任务落实落细，更好为全国服务业开放创新和高质量发展发挥带动作用。

国家将开展外卖行业市场竞争状况调查 三大平台积极回应并呼吁公平竞争

市场监管总局9日消息，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室近日依据《中华人民共和国反垄断法》，对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查、评估。国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室将通过现场核实、当面访谈、问卷调查等方式，深入了解外卖平台竞争行为，广泛听取平台内经营者、新就业群体、消费者等各方意见，全面调查市场竞争状况，组织开展分析论证，传导监管压力，提出处置措施。

全球市场

全球市场：标普创收盘新高 闪迪涨近13% 英特尔涨超10% 纽约期银涨逾6%

美股三大指数01月09日收盘全线上涨，标普500指数创收盘新高。本周，道指累涨2.32%，纳指累涨1.88%，标普500指数累涨1.57%。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超2%，Meta涨逾1%，苹果、微软、谷歌、亚马逊小幅上涨；奈飞跌超1%。其中，谷歌股价创历史新高、市值一度突破4万亿美元，苹果结束日线7连跌。芯片股方面，闪迪涨近13%（股价创历史新高），英特尔涨超10%，应用材料、希捷科技、西部数据涨近7%，阿斯麦涨超6%（股价创历史新高），美光科技涨逾5%（股价创收盘新高），英伟达小幅下跌。

又有大动作！特朗普突发威胁！将很快启动地面打击

继对委内瑞拉采取行动后，特朗普又盯上了墨西哥。据参考消息援引外媒报道，美国总统特朗普1月8日表示，“很快”将启动对墨西哥贩毒集团的地面打击。此外，特朗普1月9日再对格陵兰岛发出威胁称，如果无法“以简单的方式”就格陵兰岛达成协议，他将不得不采取“艰难的方式”。同日，特朗普在白宫与约20个大型石油公司高管进行会谈，试图达成投资委内瑞拉石油行业的协议，但多位美国石油公司高管就下一步投资委内瑞拉的公开表态较为谨慎。

“降息大门关闭！”美联储预期突变！美国重磅数据出炉！

北京时间1月9日晚间，美国劳工统计局公布的非农就业数据显示，美国12月非农就业人口增长5万人，低于预期；美国12月失业率为4.4%，低于预期的4.5%。这份非农报告基本上粉碎了市场关于美联储1月降息的预期。华尔街分析师认为，美国失业率低于预期“关闭了美联储降息的大门”。据CME“美联储观察”，美联储1月降息25个基点的概率已降至5%。

美国最高法院未宣判但要警惕特朗普政府布局这些关税后手

据央视报道，当地时间9日，美国最高法院表示，当天不会就特朗普政府关税案作出裁决。第一财经记者查阅美国最高法院网站，其下一个计划的开庭时间是1月14日，期间美国最高法院会公布已审理案件的裁决。与此同时，特朗普政府高级官员在密集吹风，重申其准备了B计划的观点。

金融资本

证监会较大幅度提高证券期货违法行为“吹哨人”奖励 最高奖励100万元

1月9日，证监会会同财政部正式发布《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》，标志着经过公开征求意见修订后的“吹哨人”激励与保护机制正式生效。新规最引人注目的变化在于奖励标准的大幅跃升。奖励金计算比例从罚没款金额的1%全面提升至3%，针对提供重大违法行为线索的，单案奖金上限从10万元大幅提至50万元。而若线索在全国有重大影响、涉案数额特别巨大，或举报人本身就是“内部知情人员”，奖金上限更是一举升至100万元的峰值。

北向资金2025年第四季度持股动向出炉！增持这些股

北向陆股通资金2025年第四季度持股情况已经出炉。数据显示，截至2025年四季度末，北向陆股通资金合计持有4014只证券（含股票和ETF），总体持仓情况保持相对稳定。从具体个股的持股数量上看，截至2025年第四季度末，北向陆股通资金在213只股票上的持股数量超过1亿股，其中在37只股票上的持股数量超过5亿股。这里面，北向陆股通资金在京东方A、工商银行、紫金矿业、农业银行、招商银行、京沪高铁、长江电力、三一重工、TCL科技等9只股票上的持股数量甚至超过10亿股。

新年资金入市！超450亿公募资金到位 “万亿活水”在路上

新年行情暖意融融，公募增量资金持续入市。根据券商中国记者统计，截至1月10日2026年入市的公募资金预计在450亿元以上：一是新年上市的22只股票ETF，合计规模63.45亿元。二是岁末年初成立、进入建仓期的主动含权基金，规模接近400亿元。业内人士表示，存款搬家趋势有望在2026年带来万亿级流向投资领域的活化增量资金，多数将寻求稳健型产品。

知名量化非法经营？多家私募因不务正业被点名

近日，上海长宁区人民法院的一则开庭公告引发行业关注。公告显示，量化私募深圳前海千惠资产有限公司及相关成员因非法经营罪被起诉。对此，知情人士向记者透露，千惠资产2024年上半年便有员工被带走调查，原因大概率是“融券分仓”问题，但是此次诉讼缘由尚不得知。据了解，非法经营罪的核心在于“违反国家规定”并“扰乱市场秩序”。

产业经济

大利好！周末彻底沸腾！中国新增20万颗卫星申请

1月10日，商业航天赛道传出重磅利好消息。国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交了新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座。其中大部分来自一个新机构：无线电创新院（全称“无线电频谱开发利用和技术创新研究院”）。它申报的CTC-1、CTC-2两个星座，各96,714颗，两者合计超过19万颗。资料显示，2025年12月30日，无线电创新院在雄安新区登记注册，这是我国无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构。

光伏、电池出口退税新政出台 对市场有何影响？

近日，财政部、税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》。业内人士认为，此次政策调整，体现了国家对新能源产业支持方式的优化与转型，将进一步助推光伏、锂电等产业迈向高质量发展。中国光伏行业协会认为，适时降低或取消光伏产品的出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，尽管调整出口退税并非从根本上解决“内卷外化”的唯一手段，但从长期看，有利于抑制出口价格的过快下滑，降低贸易摩擦发生的概率。

人形机器人利好！T链一级供应商新剑传动冲刺IPO

据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。因与特斯拉Optimus产业链的密切关系，新剑传动此前虽未上市，但在产业界和投资界仍拥有极高的知名度。多位券商分析师称，新剑传动为人形机器人T链（即“特斯拉”）的一级供应商。

中国“南天门计划”曝光：十万吨级空天母舰可搭载88架“玄女”无人空天战机 使用粒子加速炮等武器

是科幻畅想？还是现实创新？带你解码走进现实的“南天门计划”。军事专家王明志分析认为，“南天门计划”是面向未来的前瞻性创新构想。我们正处在技术快速迭代的时代，前进的路上，最大的阻力不是技术，而是观念。“南天门计划”将高超声速飞行、空天双模动力组合、超材料隐身、飞行器自适应构型、无人自主集群协同、AI赋能高效决策、定向能武器、空天往返等离散前沿技术，整合为以科幻战机为载体的体系构想。

六连涨！包钢股份与北方稀土双双发布公告 稀土精矿报价再度上调

包钢股份与北方稀土双双发布公告称，上调2026年第一季度稀土精矿关联交易价格。包钢股份发布公告称，根据公司2022年年度股东大会审议通过的稀土精矿价格调整机制及计算公式，拟将2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨（干量，REO=50%）。REO每增减1%，不含税价格增减536.68元/吨。

超20家车企卷入降价促销潮：特斯拉0息购 比亚迪杀入8万区间

2026年开局，中国汽车市场新一轮竞争随之开启，车企一方面开启促销优惠，另一方面加推改款车型增配不增价。但与去年不同的是，今年车市的激烈竞争来得更早。据第一财经不完全统计，从1月1日至今，已有20多家车企、共计超75款车型发布了限时促销活动，且促销形式多样化。部分车型直接采用现金补贴，部分车型玩起“一口价”卖车，部分车型则采用金融贷款3年免息或5年免息的策略，部分车型叠加置换补贴、“补上加补”。

阿里云全面“杀入”AI硬件

在1月8日至11日举行的阿里云通义智能硬件展期间，《科创板日报》记者在现场看到，产业链上下游多家企业集中展示了与阿里云的合作成果，包括广和通、实丰文化、塔其米、优必选、雷鸟科技、汤姆猫、天翼物联、涂鸦智能、移远通信等。展会期间，阿里云发布多模态交互开发套件，集成了千问、万相、百聆三款通义基础大模型，可应用于AI眼镜、学习机、陪伴玩具、智能机器人等硬件设备。阿里云还与乐聚机器人达成全栈AI合作。目前，乐聚新版展厅机器人已接入千问模型。

公司聚焦

6倍大牛股国晟科技停牌核查结束 明日复牌

国晟科技（603778）于1月9日晚间披露股票交易停牌核查结果，提示多项风险，并预告2025年年度经营业绩将出现亏损。公司股票将于2026年1月12日开市起复牌。国晟科技最近4个月，股价从底部3元多一路高歌猛进，涨到最新21.3元，主要是市场热炒其跨界固态电池概念，以及它发布了收购孚悦科技等利好消息。

16倍牛股 天普股份遭遇大利空！证监会：立案调查！

大牛股天普股份遭遇“黑天鹅”。1月9日晚间，证监会发布公告，宁波市天普橡胶科技股份有限公司（简称天普股份）股票价格异常波动，市场高度关注。近日，证监会已对天普股份股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏立案调查。下一步，证监会将在全面调查的基础上依法处理，切实维护市场健康稳定发展。此外，天普股份表示，公司就近期股票交易情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司向上海证券交易所申请，公司股票将于1月12日（星期一）开市起复牌。

嘉美包装：停牌核查已完成 公司股票将于1月12日复牌

嘉美包装(002969)1月11日公告，公司股票自2025年12月17日至2026年1月6日期间价格涨幅为230.48%，期间多次触及股票交易异常波动情形，公司股票短期内价格涨幅较大，已背离公司基本面，为维护投资者利益，公司就股票交易波动情况进行停牌核查。停牌期间，公司就股票交易波动情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票将于2026年1月12日开市起复牌。

内斗升级！控股股东出手 “卫星导航第一股”振芯科技董事会或将提前换届

1月9日晚间，振芯科技突然发布公告，公司于1月7日收到控股股东成都国腾电子集团有限公司（以下简称“国腾电子”）发来的《关于提请成都振芯科技股份有限公司董事会召集召开2026年第一次临时股东会的函》，其中主要审议两个提案：一是《关于董事会提前换届并选举公司第七届董事会非独立董事的议案》、二是《关于董事会提前换届并选举公司第七届董事会独立董事的议案》。

OpenAI与软银向SB Energy投资10亿美元 助力“星际之门”建设

当地时间周五，OpenAI与软银宣布，将向可再生能源开发商SB Energy投资10亿美元，作为双方战略合作的一部分，以支持OpenAI的人工智能(AI)基础设施扩张。根据发布的新闻稿，这项合作属于OpenAI、软银和甲骨文去年1月在白宫宣布的5000亿美元“星际之门(Stargate)”承诺计划的一部分。而星际之门是一项大规模计算与基础设施建设项目，处于美国扩大本土AI算力能力战略的核心位置。

公司消息

维远股份：预计2025年净利润亏损

科森科技：预计2025年净利润亏损

和邦生物：预计2025年净利润亏损

瑞声科技推出人形机器人解决方案

华特气体：股东拟合计减持不超2%股份

德福科技：终止收购卢森堡铜箔100%股权

德昌股份：2025年净利同比预降51%-61%

中国金茂：2025年签约销售金额1135亿元

智谱唐杰：2025年可能是多模态模型的适应年

万盛股份：公司2025年度经营业绩将出现亏损

曲美家居：公司2025年度经营业绩将出现亏损

定价32.83亿！晶丰明源修订易冲科技并购方案

北汽蓝谷L3车辆正式上路 二季度逐步向个人开放

华润微电子、TCL实业、中环领先达成三方战略合作

仙坛股份：2025年12月鸡肉产品销售收入增长9.41%

四创电子：预计2025年净利润亏损2.65亿元-3.40亿元

小米二手车价大跳水：SU7半年跌5万、Ultra跌了15万

中通快递大湾区智慧运营中心在佛山动工，总投资50亿元

华东医药：控股子公司产品DR10624纳入突破性治疗品种名单

金种子酒：2025年度经营业绩将出现亏损 亏损幅度预计会收窄

小鹏汽车何小鹏：2026年海外生产制造布局的节奏还会进一步加快

翔宇医疗手功能热电治疗仪入选优秀国产医疗设备产品目录

茅台镇一酒厂91吨基酒拍卖 仅1人报名 评估价548万 以373万元成交

OpenAI与软银向SB Energy投资10亿美元 助力“星际之门”建设

存储牛股闪迪再创新高 报告称大容量3D NAND本季度价格或翻番

泰胜风能：目前火箭贮箱业务正在开展产线改造建设等前期工作

方盛制药：原料药生产转移检查不符合要求 但不会对生产经营产生实质性影响

近90家A股上市公司发布2025年年度业绩预告 17家净利同比预增上限超100%

金禄电子：公司在商业航天PCB应用领域的发展潜力较大 该部分业务占比不高

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