优必选斩获AI大模型公司超0.5亿人形机器人订单：近日，优必选科技与国内领先的AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过0.5亿元人民币，产品以全球首款自主换电的工业人形机器人Walker S2为主，将在今年内完成交付。根据协议，除了提供先进的机器人硬件，优必选还将开放必要的机器人数据接口与技术能力，全力支持合作方将其自有AI大模型与机器人本体进行集成与二次开发。

美的正式发布六臂轮足式超人形机器人：12月5日，在“2025粤港澳大湾区新经济发展论坛暨21世纪科技年会”上，美的首次对外披露了行业首创的六臂轮足式超人形机器人“美罗U（MIRO U）”。它实现了稳定升降与360度原地转体，并搭载六条仿生机械臂，支持末端多种功能模组的快速切换，形成了一套多维度协同作业系统。

中央经济会议：2026年制定能源强国建设规划纲要：中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行。会议确定，明年经济工作将坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型。深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用。加强全国碳排放权交易市场建设。实施固体废物综合治理行动，深入打好蓝天、碧水、净土保卫战，强化新污染物治理。

两部委：优化集中式新能源市场报价：12月11日，国家发改委、国家能源局发布《关于优化集中式新能源发电企业市场报价的通知（试行）》。文件提到，参与集中报价的新能源发电企业，原则上集中后的总装机规模不应超过所在省（区、市）电力市场单个最大燃煤发电厂装机规模（不含特高压输电通道配套电源）。原则上仅允许同一集团（同一母公司、同一控股股东、同一实际控制人等）内同一省（区、市）的新能源发电企业进行集中报价，禁止跨集团、跨省（区、市）集中报价。禁止具有竞争关系的经营者达成固定或变更商品关系的垄断协议。

价格追踪

多晶硅价格：根据Infolink数据，本周致密料均价为52.0元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为50.0元/kg，较上周持平。根据SMM数据，12月国内多晶硅预计产量11.35万吨，下游采购减缓，硅料延续累库趋势。行业自律尚未全面落定，市场观望情绪下，预计短期价格持稳。

硅片价格：根据InfoLink数据，本周130um的182-183.75mm N型硅片均价1.18元/片，较上周持平；130um的210mm 型硅片均价1.23元/片，较上周持平。本周硅片价格在前期连续下跌后开始出现止跌迹象，12月硅片企业减产幅度约为16%，产量再创年内新低，硅片库存累积速度已有放缓。本轮减产是受需求不足影响，企业在亏损和库存压力下被迫达成的共识决策。预计短期硅片价格处于震荡筑底阶段。

电池片价格：根据InfoLink数据，本周182-183.75mm N型电池片均价为0.28元/W（转换效率25.0%+），较上周下降1.8%； 210mm N型电池片价格为0.28元/W（转换效率25.0%+），较上周下降1.8%。12月电池片排产计划环比下降约12.5%。月初部分厂家提出的减产保价未实际落地，本周电池片处在价格博弈状态。银浆价格因银价上涨创历史新高，给电池片成本带来了巨大刚性压力，预计短期电池片价格持稳。

组件价格：根据InfoLink数据，本周182*182-210mm TOPCon双玻组件价格0.693元/W，较上周持平；210mm N型HJT 组件价格为0.780元/W，较上周下降持平；182*182-210mm 集中式BC组件价格为0.76元/W，较上周持平，较TOPCon溢价10.9%；分布式BC组件价格为0.76元/W，较上周持平；较TOPCon溢价8.6%。随着年末的到来，市场需求趋于平淡。市场执行订单逐步减少，新签订单能见度有限。部分企业为回笼资金和争夺有限订单，可能通过优惠等方式出货，叠加电池片价格走弱削弱成本支撑，预计短期组件价格承压。

玻璃价格：根据百川盈孚数据，本周3.2mm镀膜光伏玻璃价格为19元/㎡，较上周下降2.56%；2.0mm镀膜光伏玻璃价格为11.5元/㎡，较上周下降4.17%。

投资建议

重点推荐：BC新技术方向：爱旭股份、隆基绿能；供给侧方向：大全能源、福莱特；光储方向：海博思创、阳光电源、德业股份；电力市场化方向：朗新集团；国产替代方向：石英股份 海外布局方向：横店东磁、博威合金。建议积极关注：协鑫科技、通威股份、信义光能、TCL中环、新特能源、帝尔激光、福斯特、晶澳科技、天合光能、晶科能源、迈为股份、晶盛机电、弘元绿能。

风险提示

光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险；机器人进展不及预期等。

分析师：肖索

执业登记编码：S0760522030006

分析师：贾惠淋

执业登记编码：S0760523070001

报告发布日期：2025年12月16日

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