（来源：CFETSFX）

作者｜《中国金融》记者　侯皓议

文章｜本文将于《中国金融》近期刊登

江南沃土，创新潮涌。当实验室里的微观探索迈向产业化发展的广阔蓝海，当科研人员的技术理想遭遇市场转化的现实关卡，金融正成为打通科技成果转化“最后一公里”的关键支撑。近日，本刊记者深入江苏南京、苏州，以及浙江杭州三地，解码金融“活水”持续滋养战略性新兴产业、助力新质生产力培育的实践路径。

从实验室到市场：金融赋能生物医药成果转化

生物医药产业的创新之路，从来都不是坦途。从一株菌种的培育、一个靶点的发现，到一款药物的上市，往往需要十余年的深耕、数十亿元的投入，更要经历技术验证、市场化适配、资金保障等多重考验。首先是早期项目的“价值迷雾”。多数高校生物医药项目尚处于实验室阶段，仅完成基础数据验证，虽具备技术前瞻性，但尚未形成可商业化产品，无法产生即时收益。这与传统招商模式中“明确投入、快速回报”的逻辑难以适配，既无法通过清晰的商业化收益预期吸引产业链资源集聚，也让追求稳健回报的社会资本望而却步。其次是科研团队的“能力短板”。生物医药科研工作者长期深耕学术领域，在专业研究中造诣深厚，但在市场调研、商务谈判、知识产权运营、合规管理等市场化实战环节经验匮乏，“学术强、市场弱”的失衡导致许多优质成果在技术产业化过程中“水土不服”。最后是轻资产企业的“融资困境”。成长型生物医药企业以核心技术、专利成果、科研人才为核心竞争力，缺乏厂房、设备等传统信贷抵押物，融资过程中面临严峻的信贷约束。这些难题相互交织，共同构成了生物医药成果转化的“死亡之谷”。破解这一困境，既需要专业平台搭建技术与市场的桥梁，更需要金融力量打破资金壁垒。

面对生物医药成果转化的痛点堵点，全国高校生物医药区域技术转移转化中心（江苏南京）（以下简称南京转化中心）立足南京江北新区的产业基础与创新优势，搭建起覆盖技术研发、安全性验证、有效性评估、中试放大等环节的全流程服务平台，为早期项目提供“一站式”技术支持，既解决了科研成果“好不好用、能不能量产”的问题，夯实了转化的技术基础，也向金融机构提供了客观专业的项目价值评估依据，有效降低信息不对称风险。在资金支持方面，南京转化中心联动金融机构、政府部门、投资机构，构建全周期金融支持机制，为项目匹配阶段性资金。针对早期项目风险高、收益不确定的特点，南京转化中心设立早期项目转化启动资金，以科技项目立项形式拨付财政资金，为早期研发注入“强心剂”。待项目实现市场化股权融资时，财政资金转换为股权，既实现了财政资金的安全退出与循环利用，又为社会资本投资树立了信心。这一模式，有效弥补了早期项目资金缺口，为成果转化搭建起“第一公里”的资金桥梁。

▲全国高校生物医药区域技术转移转化中心（江苏南京）实验室　摄影 / 侯皓议

人民银行江苏省分行指导金融机构立足生物医药产业特点，推出一系列创新举措破解融资难题。2025年8月，人民银行江苏省分行创设“技术成果转化贷”，聚焦“技术创新有突破、市场有前景、转化有对象、缺转化资金”的“三有一缺”型项目，打破传统贷款审批繁琐、周期长的局限，创新实现“签约即贷、见拨即贷、见投即贷”，企业与南京转化中心达成合作意向后，最快几天内即可获贷，有效缓解了企业的资金压力。江苏银行在“技术成果转化贷”产品的基础上，还针对企业不同发展阶段提供阶段性优惠政策。中国银行江苏省分行则聚焦轻资产企业缺乏传统抵押物的痛点，联合南京转化中心构建“技术实力+园区考核+行业前景”的多维评估体系，将企业的核心技术专利、研发团队实力、园区综合评价等非财务因素纳入授信决策，激活大院大所沉睡专利价值，创新推出“专利转化贷”，成功将高校专利转化为企业技术“软实力”，同时作为融资“硬支撑”，为轻资产生物医药企业打开了融资通道。同时，南京江北新区针对生物医药企业早期风险高、资金缺口大的特点，创设了专属财政撬动和分担机制，通过认购基金份额撬动社会资本，既为企业搭建发展“安全垫”，吸引更多社会资金参与，又通过约定风险分担比例的方式，降低金融机构信贷风险，从而构建起从概念验证到产业化的完整资金支持链，确保企业在技术成果转化的每个关键节点都能获得稳定支持。

此外，在科技金融方面，人民银行江苏省分行从政策引导、服务生态搭建、产品创新等层面全面发力。在政策导向方面，落实《关于金融支持新型工业化的指导意见》，深化金融供给侧结构性改革，引导金融机构将更多资金投向战略性新兴产业，加大对关键技术攻关、产业链自主可控的支持力度。同时，通过政策引导避免“内卷式”竞争，防止金融机构盲目扎堆热门领域，鼓励其根据自身优势深耕细分赛道，形成差异化支持格局。在服务生态搭建上，人民银行江苏省分行推动构建“一中心一支行一公司一研究院一专项计划”的全方位服务体系，支持设立江苏省科技金融（科创债券）服务与促进中心、科技金融专营支行、江苏省信用增进有限公司、江苏省金科数字与科技金融研究院，推动成立“江苏科技金融教育专项计划”，专项用于培养复合型、高水平科技金融人才。在产品创新方面，人民银行江苏省分行联合江苏省科技厅推出“苏创融”政银产品，并坚持“因地制宜、一地一策”，推动南京“宁创融”、无锡“锡科贷”、镇江“再贷款+科技保险+贷款”、淮安“初创科技贷”等地方特色产品落地，让金融服务更贴合企业需求。

从实践来看，南京转化中心搭建了“技术+资源”的对接平台，人民银行江苏省分行指导金融机构通过产品创新、金融服务升级破解企业资金瓶颈，成功打通了生物医药成果从实验室到市场的资金通道，让曾经的“死亡之谷”变身“希望之谷”。

特色化布局+差异化服务，金融助力新质生产力蓬勃生长

在苏州，“科技—产业—金融”的良性循环正加速形成。从政策引导到市场发力，从大型商业银行到中小金融机构，苏州构建起多层次、全周期、广覆盖的科技金融服务体系，让金融“活水”精准滴灌科技创新土壤，催生出新质生产力蓬勃生长的生动图景。

人民银行苏州市分行的“五措并举”为科技金融发展筑牢制度根基。通过完善政策体系、强化资金引导、拓宽融资渠道、聚焦创新赋能、助力外向经济五大举措，逐步形成独具特色的科技金融“苏州模式”。政策层面，《苏州市关于扎实做好科技金融大文章的若干措施》等文件构建起完备“政策链”；资金层面，科技创新和技术改造再贷款带动信贷投放资金超300亿元；渠道层面，银行间市场科技创新债券累计发行达111亿元，实现三类发行主体全覆盖。这一系列举措为金融机构服务科技企业创造了良好的政策环境和市场空间。

作为大型国有银行，中国建设银行苏州分行以“3+4”科技金融服务体系为核心，陪伴科技企业全成长。其打造的“1+3+N”一体化经营体系，以总行级科技金融创新中心为引擎，依托投贷联、并购、跨境三大业务中心和多家科技特色支行，将金融服务深度嵌入科技创新各环节。针对苏州“一号产业”生物医药，在人民银行苏州市分行指导下，建设银行苏州分行持续深耕生物医药行业，通过产业研究赋能、专业载体服务、科学数据评价、专属产品定制的综合服务体系，全力支持苏州生物医药产业发展。2021年，建设银行苏州分行创新打造区域首家生物医药产业特色支行——江苏自贸区苏州片区支行，不仅打造了兼具科普、沙龙、研学功能的专业服务空间，更组建了深谙产业规律的专业服务团队。爱科诺生物医药（苏州）有限公司相关负责人表示，与建设银行苏州分行生物医药产业特色支行第一次沟通合作时，就被支行团队展现出的专业素养、合作诚意以及对科技型生物医药企业的深刻理解所触动，让企业当即确立了合作意向。在公司B轮融资的关键节点，彼时生物医药行业融资环境遇冷，企业向该行提出贷款申请后，支行高效推进审批流程，仅用不到一个月便完成全部审批，及时为企业注入发展资金。在日常服务中，支行的服务也是“润物细无声”。新冠疫情期间，支行行长主动上门收取业务资料，破解企业线下办事难题，凭借深厚的专业积淀与丰富的资源整合能力，助力融资流程快速落地。企业也表示，建设银行苏州分行生物医药产业特色支行早已超越传统意义上的金融服务提供者角色，已成为企业成长路上值得信赖的长期合作伙伴。

▲建设银行苏州分行生物医药产业特色支行网点　摄影 / 侯皓议

除了国有大型商业银行外，中小银行则以差异化竞争开辟出科技金融服务的新赛道。常熟农商银行将非金融服务作为核心优势，打造“首创首贷”特色定位，聚焦“技术首创性”初创客群，筑牢“首贷服务行”阵地。其构建的“12345”发展战略和“五位一体”科创生态体系，整合政府部门、股权投资机构、产业园区等多方资源，为科技企业提供全生命周期多元化服务。在人才支撑上，常熟农商银行组建了“1+3+N”人才队伍体系，以工科、理科、金融复合背景人才为主，打造“懂金融、懂行业、懂创业、懂风险”的尖兵团。通过“全行支持、支行地推、结对服务”的三层服务矩阵，深度下沉市场，早触达、早服务科创企业真实需求。截至2025年10月末，其科技型企业贷款户数超2200户，贷款余额突破150亿元，更累计向地方政府推荐招商引资项目超100个，成为科创企业成长路上的“贴心保姆”。这种“金融+非金融”的综合服务模式，打破了传统信贷边界，为中小银行构建了独特的服务优势。

如今的苏州，科技企业从初创萌芽到成熟壮大，从技术研发到成果转化，都能找到适配的金融服务。在金融“活水”的持续滋养下，科技企业正加速成长，“科技—产业—金融”的良性循环持续深化，为新质生产力培育提供了坚实的金融支撑。

从“单打独斗”到“联合赋能”，破解科创企业融资瓶颈

在浙江这片创新热土上，从实验室里的技术攻关到生产线上的规模化量产，科技型企业的每一步成长都离不开金融力量的精准赋能。科技创新具有高投入、高风险、高回报的特性，尤其在初创期和成长期，银行信贷风险收益不匹配的问题更为突出。为破解这一难题，人民银行浙江省分行牵头搭建了多层次、全方位的科技金融政策框架，为科技创新保驾护航。

在政策顶层设计上，落实科技部、中国人民银行等七部门《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，人民银行浙江省分行会同浙江省科技厅等部门制定《浙江省科技金融赋能创新浙江建设 因地制宜发展新质生产力行动方案》（科技金融“17条”），明确金融支持科技创新的总体方向和具体路径，并通过加强金融机构服务科技型企业效果评估，营造比学赶超的良好氛围，持续提升金融服务的强度和水平。在资金支持方面，人民银行浙江省分行充分发挥科技创新和技术改造再贷款的激励引导作用，推动金融机构加大对科技型中小企业和重点领域技术改造项目的支持力度，为科技企业发展注入源源不断的金融“活水”。在标准建设上，推动研制并发布《科创企业认定与评价指南》《科创金融专营组织评价规范》等省级团体标准，指导金融机构提升科创金融服务专注性和专业性。政策、资金、标准的“三位一体”支撑，为浙江科技金融创新提供了坚实基础，也为企业创新发展营造了优质生态。

面对科技企业早期难以通过传统信贷模式获得资金支持的情况，浙商银行在人民银行浙江省分行指导下，创新性地推出全国首个以高层次人才为精准服务对象的金融服务品牌“人才银行”，将人力资本作为科技企业风险评判的重要标准，推动企业评价从“数砖头”向“数专利、看价值、看未来”转变。浙商银行通过“人才贷”系列产品“以人定贷”，为专注于基因治疗创新药的研发、从事创新基因治疗的康霖生物科技（杭州）有限公司提供了500万元信用贷款，无需抵押担保，仅凭借人才证明文件、商业计划书和营业执照即可获批。随着相关项目的推进，该公司资金需求持续增加，浙商银行又将授信额度提高至1500万元。2024年末，公司核心管线进入临床试验关键阶段，资金需求进一步扩大，浙商银行不仅帮助企业对接多家投资机构，成功撮合4000万元股权投资，还运用“科创银投贷”评分卡，通过投贷联动快速为企业申报3000万元授信，实现了“融资+融智+融服务”的全方位支持。

此外，随着科技企业规模扩大和研发深入，单一银行的服务能力逐渐显现局限，尤其在满足大额长周期研发投入需求方面，难以形成有效支撑。同时，科技金融领域竞争加剧，部分银行对初创企业“识别难”“首贷难”，对成长期、成熟期企业额度不足、期限错配等问题日益突出。为破解这些瓶颈，人民银行浙江省分行指导金融机构创新推出“浙科联合贷”服务模式，通过“信息共享、风险共担、资源互补、政策集成”的“四位一体”机制，推动银行从“单打独斗”迈向合作共赢。

为保障“浙科联合贷”顺利推进，人民银行浙江省分行会同相关部门构建了多层次政策支撑和保障体系。在专项配套政策方面，联合财政部门制定财政金融协同支持政策，给予贷款贴息、财政奖补、融资担保等支持，并推动省市两级创新“浙科联合担”等专属产品。在数字技术赋能方面，搭建六大维度170余个指标的科技评价模型，支撑合作银行联合开发授信模型，通过“园区推荐+牵头银行筛选”模式，将更多传统名单外科技型企业纳入支持范围，变“企业找资金”为“资金找企业”。在业务流程方面，设计了“浙科联合贷合作协议”模板，明确合作内容与权利义务，推行“拉一次征信、共同认可”的合作机制，提升企业融资体验。

“浙科联合贷”通过搭建银银合作的长期伙伴关系，分层分类推出“浙科普惠联合贷”“浙科成长联合贷”“浙科领航联合贷”三类专属服务，覆盖科技企业全生命周期。其中，“浙科普惠联合贷”凭借额度灵活、利率优惠、审批高效等特点，重点支持传统名单外初创企业的资金周转、研发及设备购置需求，推动金融服务从“被动响应”转变为“主动前移”；“浙科成长联合贷”“浙科领航联合贷”则通过多家银行组建融资共同体，突破单一银行授信限制，将成长期企业授信上限提升至5000万元以上，明星项目最高可达2亿元，有效满足企业大额融资需求。杭州云深处科技股份有限公司是“浙科联合贷”的直接受益者。随着企业进入技术迭代深化与规模化量产衔接的关键阶段，对大额稳定资金的需求日益迫切。在人民银行浙江省分行指导下，杭州银行、兴业银行、浙商银行等通过“浙科领航联合贷”模式，充分发挥各银行比较优势。杭州银行以“深、透、快”的行业研究与灵活工具精准切入，兴业银行、浙商银行提供“大、稳、全”的资金支持，共同为杭州云深处科技股份有限公司核定1亿元综合授信额度。这笔授信覆盖流动资金贷款、银行承兑汇票、信用证等核心业务金融需求，实现“一额度多用途”。同时，依托风险共担机制，企业无需依赖传统抵质押，审批周期大幅缩短，确保资金精准对接研发与生产节点。

▲杭州云深处科技股份有限公司机器人展厅　摄影 / 侯皓议

浙江科技金融的创新实践不仅解决了科技企业的融资难题，更构建起“金融支持科技创新、科技创新带动产业升级、产业升级反哺金融发展”的良性循环，为新质生产力培育提供了强大动力。只要找准金融与科技的契合点，构建起良性互动的生态体系，就能让科技创新的活力充分迸发，让新质生产力成为推动经济高质量发展的强大引擎。

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