（来源：中信建投证券投行委）

近日，“粤电力-滨海湾能源基础设施投资资产支持专项计划”在深圳证券交易所成功发行。本次项目由中信建投证券担任计划管理人，总发行规模为37.97亿元，为今年以来省属国企发行的最大规模并表类REITs产品，最终优先级票面利率为2.21%，为今年可比规模并表类REITs项目的最低水平。

本次专项计划是全国首单以LNG发电站作为基础资产的类REITs项目，底层资产为粤电力旗下滨海湾公司运营的东莞宁洲厂址替代电源项目。该项目建设采用9HA.02型燃气—蒸汽联合循环工艺，为目前国内单机功率最大、效率最高的燃气轮机机组，具备清洁高效、启停灵活、调节能力强等优势。作为区域内先进的现代化清洁电源装置，该项目对优化区域能源结构、提升负荷支撑和清洁能源消纳能力具有重要意义。本次通过资产证券化方式盘活优质存量资产，将进一步提升企业资产运营效率并优化资本结构。

在产品设计与发行组织过程中，中信建投证券作为计划管理人，基于对能源基础设施资产的系统研究，与广东能源集团及粤电力保持高效协同，稳步推进申报、审核、投资者沟通与簿记等关键环节。在市场利率持续波动的背景下，双方共同把握发行节奏，确保产品实现稳健合理的定价，为项目顺利落地奠定了坚实基础。在簿记过程中，除主要授信银行外，券商、基金、险资等各类非银金融机构亦积极参与认购，并实现大比例中标，显示出投资者对本次产品基础资产、发行主体及结构安排的认可度。本次合作也体现了中信建投证券在推动绿色低碳转型中与各类能源企业、各类金融机构之间形成的有效联动机制和协同效应。

本次项目的顺利落地，进一步拓展了基础设施类REITs的资产类型，为LNG发电资产证券化提供了可复制的实践样本，也为能源企业盘活存量资产、拓宽权益融资渠道提供了新的路径。项目的实施将助力推动各类清洁能源领域的持续投入，加快形成更加安全、高效、绿色的现代能源体系。后续，中信建投证券将继续依托在资产证券化与能源基础设施REITs领域的专业能力，与相关主体保持紧密协作，在服务地方国企存量资产盘活和完善多层次资本市场工具体系方面持续深化实践，扎实做好产品管理及服务保障工作，支持清洁能源产业的高质量发展。