（来源：A股荟萃）

根据目前的市场环境，投资者要重点掌握好以下几种风险控制原则：

一、控制资金投入比例。在行情初期，不宜重仓操作。在涨势初期，最适合的资金投入比例为30%。这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用，对于重仓套牢的投资者而言，应该放弃短线机会，将有限的剩余资金用于长远规划。

二、适可而止的投资原则。在市场整体趋势向好之际，不能盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。如果不注意，即使是上涨行情也同样会亏损。

三、选股要回避"险礁暗滩"。碰上"险礁暗滩"就要"翻船"，股市的"险礁暗滩"是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的"新庄股"。不可否认，这类个股中蕴含有暴利的机会，但投资者要认识到，这种短线机会往往不是投资者可以随便参与的，万一投资失误，就将损失惨重。

四、分散投资，规避市场非系统性风险。当然，分散投资要适度，持有股票种类数过多时，风险将不会继续降低，反而会使收益减少。

五、克服暴利思维。有的投资者喜欢追求暴利，行情走好时总是一味地幻想大牛市来临，将每一次反弹都幻想成反转，不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作，而是热衷于追涨翻番暴涨股，总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。愿望虽然是好的，但追涨杀跌地结果却是所获无几。

巴菲特投资理念：恪守能力圈

巴菲特曾多次提到，如果一项投资他在五分钟之内不能决定，那么给他五个月时间，依然无法做出决定。这个话的逻辑，很多人初一看，其实非常疑惑。为什么给你更多时间，你也不能做出决定呢?

其实关键不在于“更多”时间，关键在于五分钟与五个月的对比。在巴菲特眼里，五个月依然不足以充分了解一个投资标的，进而形成自己在这个标的领域的“能力圈”，因此五个月时间依然不足以做出一个投资决定。

众所周知，巴菲特一生的重要投资哲学原则之一便是“恪守能力圈”。在超出其理解范畴的行业领域，他始终如一地保持了克制和保守，哪怕在上世纪末科技股泡沫最严重阶段投资界众多声音批评其已经落伍。当然，不止一次地，人们见识了什么叫远见卓识。

巴菲特践行的道理其实很简单，用我们的话说，就是“不懂不投”。所谓的恪守能力圈，其实包括了不同的三层意思：

1)能力圈的建立，2)能力圈的恪守，3)能力圈之外的克制。

第一条，能力圈的建立，其实并非很多人想象的那么简单。

比如说，在我们最常见到的散户投资行为里，大多数个人投资者买卖股票决策都非常简单：要么听消息，要么听别人推荐，要么看市场图表追涨杀跌。他们以为在很短的时间里(几天甚至几十分钟)，就能形成对一个股票的了解，然后据此作出投资交易决定。

然而事实上，巴菲特对市场、行业和公司的研究，都经历了长达数年的持续跟踪。在此基础上，如果出现一个投资机会，他当然能迅速作出判断。就好比一个开了几十年车的老司机，碰到路口有障碍怎么办，根本不需要思考，下意识就知道怎么避让。

换句话说，能力圈的建立，是需要长时间的刻意投入的，它无法在短时间内迅速完成。这就是为什么巴菲特说五分钟不能决定，五个月也不能。因为五个月的时间，对于能力圈的建立，依然太短了。

能力圈的建立，更多要求的是对事物理解的深度不断进步。

它要求的是，一个人在一个领域“专家式”的成长，而不是在诸多领域的广泛尝试。工业革命后，社会分工越来越细，几乎已经没有可能再有“百科全书式”的人物，人们要做的，应该是在自己的专长领域不断进步，而非想着在好几个领域同时发力。

第二条，一旦能力圈开始建立，那么人们应该学会恪守它。

换句话说，你不应该轻易跳出你的能力圈去盲目尝试“新事物”。这一点上，很多人容易产生理解偏差，认为这是“保守”和“不够开放”的表现。事实上，保守与开放，更多是指一个人的思维品质与学习能力，而非表面上的接触了多少以前毫无了解的新东西。

比如说，作为投资者，我有自己评估投资机会的交易系统，我这个系统在实践中不断发展和完善。最重要的是，它能不断提高我投资交易决策的胜率和风险收益比，那么我的系统就是开放的就是在进化在不断适应市场新情况的。并不是我一定要去追区块链的概念，才表明我是开放的，不是吗?

更多场合，很多人根本就不是保持开放心态和追求新事物，而是在自己原有的领域表现不好，幻想换一个新东西就能快速“弯道超车”。这种心态本质上是一种懒鬼思维，跟开放和保守半毛钱关系都没有。

恪守能力圈，意味着在自己擅长的领域，不断深入，不断精进，并与时俱进地不断进化。它绝非意味着守残抱缺，原地踏步和不思进取。恪守能力圈代表的是清晰的自我认知(我的优势是什么?)，强大的自我约束(我到底应该做什么?)以及长远的战略眼光(我到底靠什么取胜?)。对能力圈的恪守，还意味着自律、禁欲与聚焦。做到这些，哪怕你只在一个细分领域深耕，最终你的优势也会变成一把利剑，所到之处，无坚不摧。

第三，对能力圈之外的东西say no.这一点太难了。我常常说，做，是本能;不做，才是智慧。所谓的不做，就是对能力圈之外的东西say no的能力。没有符合自己交易系统的机会，就不要乱动。自己不了解的公司，就不要乱投。自己不懂的行业，就不要随便进入。这些都是非常简单的道理，但恰恰是这些非常简单的道理，能做到的人，却少之又少。从这个意义上，投资更重要的，是对人性的把控。

我觉得最重要的是这两句话：1)知识的威力是巨大的。2)恪守能力圈是必要的。

假如10年前也就是2009年7月17日格力电器开盘价为准，截止2019年7月18日格力电器收盘价为准;

第1年：50万资金在2009年7月17日格力电器开盘价位22.65元，假如50万资金以这个开盘价为准，可以购买的股份为：50万/22.65元=22075股，最初用50万元在2009年7月可以购买格力电器约为22075股。2009年在6月份已经实施了分红，享受不到格力电器的分红收益。

第2年：格力电器实施每10股派5元送5股，从这里可以计算2010年持股格力电器可以分红为：22075股*(10/5元)=11037.53元;格力电器实施转股之后总股数为：22075股+22075股*(10/5股)=33742.5股。

第3年：格力电器再度实施每10股派3元，现金分红为33742.5股*(10/3)=10122.75元，2011年可以享受到格力电器现金分红为10122.75元。

第4年：格力电器实施10派5元，现金分红为33742.5股*(10/5)=16871.25元，2012年可以享受到格力电器现金分红为16871.25元。

第5年：格力电器实施10派10元，现金分红为33742.5股*(10/10)=33742.5元，2013年可以享受到格力电器现金分红为33742.5元。

第6年：格力电器实施10派15元，现金分红为33742.5股*(10/15)=50613.75元，2014年可以享受到格力电器现金分红为50613.75元。

第7年：格力电器实施10派30元转10股，分红为：33742.5股*(10/30元)=101227.5元;格力电器实施转股之后总股数为：33742.5股+33742.5股*(10/10股)=67485股。

第8年：格力电器实施10派15元，现金分红为67485股*(10/15)=101227.5元，2016年可以享受到格力电器现金分红为101227.5元。

第9年：格力电器实施10派18元，现金分红为67485股*(10/18)=121473元，2017年可以享受到格力电器现金分红为121473元。

第10年：格力电器实施10派6元，现金分红为67485股*(10/6)=40491元，2018年可以享受到格力电器现金分红为40491元。

截止昨日2019年7月18日格力电器收盘价为54.40元，而从10年前总股数22075股经过两次高送转之后，截止目前持有格力电器总股数为67485股;从而可以计算格力电器在10年之间股价带来的收益为：67485股*54.40元=3671184元，截止目前持有格力电器总市值为3671184元。

再度计算持有格力电器10年的累计分红金额为：11037.53元+10122.75元+16871.25元+33742.5元+50613.75元+101227.5元+101227.5元+121473元+40491元=486806.78元。

至今总市值+分红收益=总金额，3671184元+486806.78元=4157990.78元;

10年之前用50万购买格力电器，截止2019年7月18日格力电器收盘价计算，10年持有格力电器总盈利为：4157990.78元-50万元=3657990.78元;所以10年前50万全仓买入格力电器截止目前盈利约为365.799万元。

回到標题上，朋友们都会更加关心什么样的个股能够成为第二只“格力电器”这样的长线大黑马。

三个方向选择强势牛股

1、选择行业龙头股

行业龙头上市公司作为本行业最具代表性和成长性的企业，其投资价值远远超过同行业其他企业。因此，抓住行业龙头也就抓住了行业未来的大牛股。

龙头股的走势往往具有“先于大盘企稳，先于大盘启动，先于大盘放量”的特性。在一轮行情中，龙头股涨得快跌得少，它通常有大资金介入背景，有实质性题材或业绩提升为依托，安全系数和可操作性均远高于板块内其它股票。比如中国国航(601111)就比较典型。

因此，无论是短线还是中长线投资，如果能适时抓住龙头股，都能获得不错的收益。

2、选择成长股

成长股是指上市公司处于高速成长期并有良好业绩表现，每股收益能保持较高增长率的股票。

高成长性的公司，其主营业务收入和净利润的增长呈现高速扩张态势，除了做到多送红股少分现金保证有充足资金投入运营，公司业绩的增速会始终与股本扩张的速度保持同步。

这类股票往往高比例配送股而每股收益却并未因之稀释，含金量极高。成长股股价总体上呈强势上扬的走势，大市涨时它同涨，大市跌时它抗跌。比较有代表性的是伊利股份(600887)这类超级品牌。

投资这类股票完全可采取长线策略。

3、选择价值低估股

市场上有相当一部分股票其内在价值相对于目前股价处于低估状态。聪明的投资者总是善于以低于上市公司内在价值的价格购买股票。

选股时可从两方面来分析：

一是从目前行业运行状况和企业盈利状况分析，判定该行业整体估值偏低。

因此除了选择价值低估的个股，资产额较大的投资者，还应关注整体价值低估的行业和板块，对于在整个市场中估值明显偏低的行业，加大对该行业的资金配置，一般中长期都可以获得较好回报。

二是不仅仅看估值的高低，而着眼于企业或行业未来的发展。

如2013年初券商股在当时是估值偏高的，但如果能着眼于中国证券市场的长远发展，选择此类股票，那么随着2014年底证券业惊人的业绩增长，投资者就会大获其利。

散户梦寐以求可以买股时可以买到最低点，那么究竟如何才能买到呢，注意主力建仓位置，做好“与庄共舞”的准备

1、拉高建仓。

拉高建仓是主力获取筹码时间最短，成本最高的一种方法。一般是股票基本面突发利好，主力迫切的想介入，于是通过拉高股价诱惑投资者卖出股票来获取筹码。在股价拉高的同时，成交量和换手率大幅提升，上涨的过程中有时还会出现较大的震荡，这都是主力吸收筹码的手段。

盘面特征：K线以大阳线为主，上涨初期宽幅震荡，短期内成交量和换手率迅速放大。

2、盘整震荡建仓。

箱体震荡的走势在市场中较为常见，几乎走势都不受大盘影响。主力介入这样的股票通过反复打压股价，消磨投资者耐心来获取筹码。有些上市公司是优质的白马股，业绩优秀，在难以打压股价的情况下，主力只能选择这样的方式让散户交出筹码，主力建仓时间较长。

盘面特征：区间K线小幅震荡，盘整为主。

3、顺势打压建仓。

主力打压股价的意图很好理解，目的就是想从投资者手中筹集到更多的廉价筹码。主力通常会提前买入一部分股票，随后利用手中筹码抛售打压股价，股价会呈现快速下跌破位的趋势，当投资者恐慌抛售时，主力在顺势买入廉价筹码。

盘面特征：股价快速下跌，盘面多次收出放量阴线。底部确认后又会出现连续放量阳线。