（来源：势银能链）

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燃料电池Q3数据：装机量、上牌销量均明显下滑

根据势银（TrendBank）统计数据——

• 2025年Q3燃料电池装机量为155.6MW，同比减少50.1%，环比增加57.7%。

• 2025年Q3燃料电池汽车上牌销量为1298辆，同比减少52.2%，环比增加57.9%。

企业装机与配套：云韬、锐唯大批量落地，瓜分半数市场

从配套企业来看，Q3上牌的FCEV由云韬氢能、锐唯科技、未势能源、国氢科技、亿华通、博世、新源动力、上海安池、重塑科技、东方氢能、清能股份、氢澜科技、国鸿氢能等20家企业配套。云韬和锐唯大批量落地，强势霸榜；未势、国氢、亿华通等老牌系统企业开始发力，占据TOP5，第四季度有望上量。

其中，云韬氢能配套数量位列第一，且占据配套企业的26.3%；锐唯科技配套数量位列第二；未势能源配套第三，TOP5企业市场集中度高达76.4%。云韬氢能Q3落地燃料电池商用车341辆，其中专用车达到205辆，占比达60.1%，基本以混凝土搅拌车为主。

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从企业装机量来看，Q3燃料电池装机量为155.6MW。其中，云韬氢能装机量第一，占比25.4%；锐唯科技装机量第二，未势能源装机量第三，TOP5企业市场集中度高达75.2%。

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其中，云韬氢能集中配套混凝土搅拌车、自卸车、冷藏车和厢式货车等车型，应用场景多元化发展，系统主要集中在111-130kW，主要配套广州周边工程建设项目；锐唯科技作为河北燕山钢铁的控股公司，供应燕山燕钢300辆氢能重卡，年底预计还有200辆落地；亿华通主要推广牵引车和冷藏车型，其中在张家口地区落地100辆牵引车，配套150kW系统；在襄阳地区落地3辆牵引车，配套240kW系统。

车企FCEV上牌销量：三一汽车位居榜首、东风汽车加速落地

从车辆生产企业来看，Q3上牌的FCEV来自三一汽车、东风汽车、宇通集团、陕汽集团、庆铃汽车、华菱星马、中国重汽、东风特汽、上汽大通等22家车企。

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其中，三一汽车销量排名第一，成为Q3销量榜首；东风汽车排名第二；宇通集团排名第三。三一汽车销量达340辆，集中在广东、辽宁等地区，以31吨重卡为主。

使用城市：示范城市群政策末期，唐山、广州开始发力

从使用城市看，Q3上牌的1298辆燃料电池汽车在唐山、广州、郑州、保定、张家口、深圳、哈密、东莞、天津、上海、攀枝花、佛山等22个城市投运。其中，唐山市使用数量最多，达到300辆，排名第一；广州市排名第二；郑州市排名第三。

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根据势银(Trendbank)显示，河北示范城市群Q3上牌数量达533辆，占比41.1%，主要依赖于唐山和保定的大规模投放。从示范城市群的角度来看，示范群政策末期河北、广东城市群投放车辆较为积极，瓜分70.3%市场份额；北京、上海二群均销量惨淡，投运车辆占比分别为4.5%和3.3%，补贴订单已基本拿完。

非示范城市推广放缓，主要集中在哈密、攀枝花、太原等地区。其中博世和鲲华在哈密地区有所布局，年底前仍有大批量订单释放；东方氢能承接四川揭榜挂帅项目，陆续在攀枝花落地49吨氢能重卡。 

从功能用途看：牵引车占比最高，冷链物流车次之

从2025年Q3上牌的燃料电池汽车数据中显示，燃料电池牵引车为主，占比45.7%；燃料电池冷链物流车排名第二；燃料电池专用车排名第三。

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与2024年Q3相比，今年专用车、自卸车的占比都有所增长，这也进一步说明燃料电池自卸车、专用车经济性凸显，燃料电池应用正在向大功率趋势发展。

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文章来源：势银（TrendBank）