今天周五，

本报记者陈文强 " 谈股论金 " 与您见面

三季报今天基本披露完毕了，业绩好业绩坏也要告一段落了。下一次大规模披露业绩，要等到明年4月。接下来几个月，市场又可以充分期待新政策的刺激……

今天10月收官战，让大家来一点幸福感，4000点上方收官吧。

本周，上证综指终于突破4000点大关。北京时间本周四凌晨，美联储不出意料地降息0.25个百分点，全球市场为之大振。此前，美股三大指数道琼斯、纳斯达克及标普500均创下历史新高，英伟达公司市值冲破5万亿美元，微软公司与苹果公司的市值均突破4万亿美元。

黄金的表现有点玄乎，短期震荡加剧，让投资者有点手足无措。但大家不必太担心，因为全球央行不断购入黄金，加上全球经济前景不明，黄金应会呈现“长期看涨，短期震荡”的格局。

从宏观政策层面看，本周“十五五”规划公布。“十五五”是中国实现现代化的关键阶段，旨在为2035年达到中等发达国家水平的目标奠定更坚实的基础，资本市场改革将是实现这一目标的关键支撑。当前资本市场改革正从根基处入手，着力构建更加稳固的运行基础，使股市发展从“转型牛”向“改革牛”转变。建立“长线长投”的市场生态也是资本市场改革的重点突破方向，推进公募基金改革、落实保险资金和企业年金长周期考核等，将有效改善资金期限结构，促进投资行为长期化。特别是在新一轮科技革命和产业变革背景下，资本市场改革将更好地满足新产业、新业态对耐心资本的要求，使中国市场在全球创新融资体系中扮演更加重要的角色。

如果说美联储降息带来的流动性宽松是“风动”，科技与“十五五”规划指引的产业趋势是“幡动”，投资者的策略选择和心态把控则是“心动”。风与幡的共振创造了阶段机遇，但高仓位下的结构风险也不容忽视。投资人宜保持清醒，在高低切换中既追逐科技成长红利，又避开交易拥挤的波动风险。如果你买的股票业绩好、有成长性、科技含量高，大概率涨幅都很大，这是当前股市的一个重要转变。

【潜力股前瞻】

QFII三季度增持至少121股

截至10月30日，今年三季度摩根士丹利、阿布达比投资局、摩根大通、澳门金融管理局等QFII虽有部分波段操作，总体上仍在继续加仓A股，至少有121只个股获得增持，增持最多的不是半导体，而是电气设备、机械、硬件设备、化工、医药生物等。

从重仓个股数量来看，欧美投行的投资更多是配置思路，重仓股数量经常超过百只，其中摩根大通重仓244只个股、瑞士联合银行集团203只、巴克莱银行145只、摩根士丹利国际130只、高盛国际98只。

从增减持动作来看，今年三季度至少有121只个股获得QFII增持，增持股份最多的包括南京银行、中国西电、东方雨虹、宝丰能源、华胜天成、恒立液压、华自科技、安泰集团、思源电气、中电鑫龙等。

其中，瑞银增持的个股最多达29只，巴克莱银行增持了23只个股，摩根大通增持了21只，摩根士丹利国际增持了17只，高盛国际增持12只，阿布达比投资局增持5只。

瑞银增持了华自科技、联环药业、科森科技等；摩根士丹利国际增持了三柏硕、思源电气、ST宏达等；获得增持的前20只个股，仅有一只是银行股南京银行，法国巴黎银行增持了1.24亿股。

投资风格上，中东主权基金通过QFII重仓的A股数量不像欧美投行那么多，持股比较集中。据Wind披露，截至10月30日，阿布达比投资局重仓股22只，科威特政府投资局重仓至少13只个股。

今年第三季度，阿布达比投资局增持了5只A股，分别增持了宝丰能源686万股，恒立液压536万股，通化东宝103万股，扬农化工59万股，迪安诊断72万股；减持了北建新材225万股，减持后仍持有1685万股，占该个股的流通股比例仍高达1.03%。

从更长的时间维度来看，阿布达比投资局，去年三季末持有A股的市值约90亿元，今年前三季度，持有A股市值少了一半，不过持股数量相差不大，可见已对个别重仓股进行获利了结，部分个股也进行了波段操作。

盖茨及梅琳达信托基金会的重仓股非常集中，且偏好小市值的个股。今年三季末重仓了两只个股，分别是纽威股份和神马电力，持股市值虽然不算大，但占流通股的比例分别达到1.29%和0.37%；去年三季末重仓股则是另外两只：北新建材和卫星化学，占流通股的比例分别达到0.88%和0.99%。

就加仓动作而言，澳门金融管理局今年三季度增持了昆药集团101万股，持仓市值约1.36亿，占流通股的比例为1.16%。截至三季末，澳门金融管理局持仓市值最大的重仓股是山金国际、梅花生物和高能环境，持仓市值分别为5.33亿元、3.35亿和1.42亿元。从持股分布看，主要是汽车与零配件、食品饮料、有色金属等行业。

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来源：海西晨报 记者 陈文强；综合数据宝、券商中国