（来源：齐鲁资本通）

“苏超”（江苏省城市足球联赛）在今年5月开赛后火爆出圈，这把火也“烧”到了资本市场，6月“齐鲁资本通”关注到，国恩股份（002768）拥有人造草坪业务。

在我们的推送文章中，我们盘点了公司的基本情况：上市以来营业收入实现大幅增长，但近年来净利润增长出现了停滞，何时“破局”将是投资关键。

有意思的是，国恩股份横盘整理的股价在7月初向上突破，至今走出了翻倍行情。这样的投资机会，不知道有多少投资者抓在了手中？

在今年6月16日的文章中，我们明确了这样几个观点，公司的人造草坪业务占比较小；公司在过去数年增收不增利，但布局较多，有望贡献增长潜力；在多个热门领域，包括人形机器人、电池等都有布局。

6月16日国恩股份的收盘价为26.23元/股，而10月29日收盘价为52.09元/股，增幅高达98.59%；这波涨幅中，七、八月间的连续9个周收出阳线，上涨85.12%。

回过头来再看，公司股价为什么如此表现？

首先是业绩，这段时间里先后披露过2次较为重要的数据。

今年上半年，国恩股份实现营业收入97.54亿元，同比增长4.58%；净利润3.46亿元，同比增长25.94%；扣非净利润3.34亿元，同比增长25.83%。

今年第三季度，国恩股份实现营业收入57.43亿元，同比增长18.81%；净利润2.69亿元，同比增长46.67%；扣非净利润2.63亿元，同比增长75.00%。

这意味着啥，公司第三季度的增速进一步提升了。

看前三季度的数据，实现净利润6.15亿元，同比增长34.24%；扣非净利润5.97亿元，同比增长43.61%。

过去数年，公司“增收不增利”，这样的表现算是付出终有回报了吧。

在公司披露的数据中，还有个信息能显示出公司业绩的增长势头。

2024年年报、2025年半年报披露的营业收入构成中，共包括6类，其中5项保持了持续的增长，去年在增长，今年上半年也在增长。

这就是在一年半时间里，保持了同样的趋势，不能说是个巧合。

行业机遇是公司业绩表现的重要原因——我国塑料改性化率仍有较大提升空间，机器人、低空经济带来新增量。

前者是公司业务的基本盘，后者可以算是“想象空间”。国恩股份也在积极布局机器人领域——“全面拓展机器人开发及场景化应用业务”。

较受关注的，国恩股份持续推进PEEK（聚醚醚酮）等特种新材料的研发及应用，已完成PEEK 材料生产技术与核心工艺的开发，计划通过浙江国恩化学建设2条PEEK聚合生产线，实现1,000吨/年的PEEK材料生产能力。

公司在半年报中披露，已组建高水平技术研发团队，并建成自主算力中心，专注于机器人场景化AI大模型的训练与研发，同时深度协同内部新材料产业平台，依托特种工程塑料、碳纤维/玻纤增强复合材料等成熟产线，为机器人动力模块、仿生关节及外壳结构提供定制化轻量化支持，显著提升机械效能与续航能力。

要是公司能抓住机器人这波机遇，大概率能极大地提振业绩。

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