长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

拿下证监会批复之后，爱柯迪（600933.SH）的重组将进入落地实施阶段。

9月16日晚间，爱柯迪再次更新重组报告书，拟作价11.18亿元，通过发行股份及支付现金的方式购买卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司（以下简称“卓尔博”）71%股权，同时募集配套资金不超过5.2亿元。

长江商报记者注意到，本次重组是汽车零部件行业内的产业并购，也是爱柯迪做强汽车零部件主业的重要举措。

交易对手方作出业绩承诺，2025年至2027年，卓尔博预计实现的净利润数合计将不低于4.725亿元。

随着卓尔博顺利并表，爱柯迪的业务规模及盈利能力将进一步得到提升。根据备考审阅报告，若以2025年前4个月财务数据为基数测算，本次交易完成之后，爱柯迪的营业收入、归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）将较交易前分别增长16.24%、12.02%，期末资产总额、所有者权益将分别达171.63亿元、10.04亿元，较重组前增长15.95%、11.78%。

2025年上半年，爱柯迪实现营业收入34.5亿元，同比增长6.16%；净利润5.73亿元，同比增长27.42%，连续三年半提升。

拟11.18亿收购卓尔博71%股权

2025年初，爱柯迪首次推出本次重组计划。2025年5月，上交所正式受理了公司的重组申请。

经过问询之后，2025年8月，爱柯迪重组过会，并在9月12日收到证监会关于本次重组同意注册的批复。这也意味着，爱柯迪本次重组将进入落地实施阶段。

9月16日晚间，爱柯迪再次更新重组报告书。上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买卓尔博71%股权，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过5.2亿元，用于支付本次交易现金对价、中介机构费用及相关税费。

本次交易中，卓尔博的评估值为15.76亿元，增值率为118.48%，其71%股权的交易价格为11.18亿元。

长江商报记者注意到，本次重组是爱柯迪做强汽车零部件主业的重要举措。

目前，爱柯迪主要从事汽车用铝合金、锌合金精密压铸件的研发、生产及销售。卓尔博则主要从事微特电机精密零部件产品的研发、生产与销售，并以汽车微特电机领域应用为主，本次交易系汽车零部件行业内的产业并购。

由于双方在主要产品、产业资源、全球化战略、研发技术、生产经营管理等方面均具有显著的协同效应，因此爱柯迪认为，本次交易有利于围绕上市公司主业，丰富产品矩阵，充分发挥双方的协同效应，实现互利共赢。

值得关注的是，本次交易中，交易对手方做出业绩承诺，2025年至2027年，卓尔博预计实现的净利润数分别不低于1.415亿元、1.569亿元、1.741亿元，三年合计不低于4.725亿元，上述净利润指标为扣除非经常性损益后的合并报表口径下的净利润（应剔除超额业绩奖励的影响）。

重组方案显示，2023年和2024年，卓尔博分别实现营业收入8.51亿元、10.51亿元，净利润1.49亿元、1.54亿元。

2025年上半年，卓尔博实现营业收入5.6亿元，同比增长21.51%；净利润9887.29万元，同比增长26.35%；扣非净利润9672.57万元，同比增长29.8%。

爱柯迪称，主要系汽车等下游领域对标的公司微特电机精密零部件产品需求的增长，标的公司主要客户订单量持续增长，同时标的公司加快自身产能建设和人员建设，交付能力稳步提升所致。随着公司收入规模持续增长，规模效应显现，同时通过加强内部生产经营管理，标的公司盈利能力稳步提升。

集中优势开发新产品

通过重组加速在汽车零部件供应链领域的布局，爱柯迪自身已在该领域建立竞争优势。

近年来，爱柯迪一直深耕汽车零部件行业，并致力于顺应汽车电动化、智能化的发展趋势，集中优势资源、重点开发“新能源汽车+智能驾驶”上应用的新产品。

2025年上半年，爱柯迪实现营业收入34.5亿元，同比增长6.16%；净利润5.73亿元，同比增长27.42%；扣非净利润5.53亿元，同比增长32.26%。自2022年以来，爱柯迪已连续三年半业绩提升。

据爱柯迪介绍，鉴于公司的优质客户优势，公司每年开发新产品品种数不低于400个，形成寿命期预测销售收入不低于100亿元。以多品种产品生产，每月向客户销售的铝合金产品品种超过3000个料号，销售数量超过2000万件，对单一客户、单一产品的依赖度低，弹性生产能力强，设备等资源利用率超过85%。

长江商报记者还注意到，爱柯迪依托全球化生产基地网络构建了“战略前置、区域协同、快速响应”的制造体系，形成覆盖汽车产业核心市场的产能布局。

其中，爱柯迪墨西哥二期工厂（新能源汽车结构件及三电系统零部件生产基地）已进入量产爬坡阶段，通过引入中大型压铸单元与智能加工线，实现北美市场近距离供应，有效缩短客户交期并降低物流成本，同时规避贸易政策波动风险。

此外，爱柯迪还在马来西亚设立了铝合金零件生产基地，在德国及匈牙利均设立了全资子公司。而卓尔博也可依托上市公司的全球化运营优势，不断加深与国际客户在海外市场的合作。

随着卓尔博的并表，爱柯迪的业务规模及盈利能力将进一步得到提升。

根据备考审阅报告，若以2025年前四月财务数据为基数测算，本次交易完成之后，爱柯迪的营业收入、净利润将较交易前分别增长16.24%、12.02%，期末资产总额、所有者权益将分别达到171.63亿元、10.04亿元，较重组前增长15.95%、11.78%。

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