（来源：京城夜读）
收盘总结
创业板指放量大涨1.73%、沪指险守3500点！两市下跌个股超4000只 AI产业链全线爆发。三大指数全天表现分化，收盘涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.42%险守3500点，深证成指涨0.56%，创业板指涨1.73%。创业板50指数大涨超2%。两市个股普跌，下跌个股超4000只；两市全天成交1.61万亿元，较上一日放量成交1533亿元，内资主力资金净卖出524亿元；两市涨跌中位数为-1.07%。
盘面上，市场情绪弱势，题材概念多数下行，亏钱效应明显。AI产业链全线爆发！光模块、液冷、铜缆高速连接等英伟达产业链领涨市场！新易盛、博汇股份20CM涨停，权重股中际旭创、胜宏科技涨超10%；智谱AI、多模态、AI智能体等AI应用概念午后走强，鼎捷数智、云鼎科技等多股涨停；云计算、算力、数据中心等算力产业链集体上涨；出海50、5G、智慧政务等少数概念表现强势。
跌幅方面，两市跌停数量骤增至20余只！高位股上演跌停潮，国晟科技、联环药业等多股跌停；煤炭、电力、化工、有色金属等周期概念全线下挫，华银电力、拓日新能跌停；有机硅、光伏设备等光伏产业链回调，亚玛顿跌停；白酒、食品饮料等大消费概念全线走低；CRO、创新药、减肥药等医药概念集体弱势；常山药业跌超10%；银行、券商、保险等大金融板块回调；稳定币、军工产业链、农业、房地产产业链等均表现弱势。
消息面上，1、英伟达公司创始人黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布：美国已批准H20芯片销往中国，英伟达将推出RTXpro GPU；2、新易盛预计上半年净利37亿元–42亿元，同比增长328%-385%；3、统计局公布数据显示，6月份，社会消费品零售总额同比增长4.8%；4、美国商务部正在调查无人机和多晶硅进口。
一、市场消息汇总
1、创业板指放量大涨1.73%、沪指险守3500点！两市下跌个股超4000只 AI产业链全线爆发
三大指数全天表现分化，收盘涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.42%险守3500点，深证成指涨0.56%，创业板指涨1.73%。创业板50指数大涨超2%。两市个股普跌，下跌个股超4000只；两市全天成交1.61万亿元，较上一日放量成交1533亿元，内资主力资金净卖出524亿元；两市涨跌中位数为-1.07%。盘面上，市场情绪弱势，题材概念多数下行，亏钱效应明显。AI产业链全线爆发！光模块、液冷、铜缆高速连接等英伟达产业链领涨市场！新易盛、博汇股份20CM涨停，权重股中际旭创、胜宏科技涨超10%；智谱AI、多模态、AI智能体等AI应用概念午后走强，鼎捷数智、云鼎科技等多股涨停；云计算、算力、数据中心等算力产业链集体上涨；出海50、5G、智慧政务等少数概念表现强势。跌幅方面，两市跌停数量骤增至20余只！高位股上演跌停潮，国晟科技、联环药业等多股跌停；煤炭、电力、化工、有色金属等周期概念全线下挫，华银电力、拓日新能跌停；有机硅、光伏设备等光伏产业链回调，亚玛顿跌停；白酒、食品饮料等大消费概念全线走低；CRO、创新药、减肥药等医药概念集体弱势；常山药业跌超10%；银行、券商、保险等大金融板块回调；稳定币、军工产业链、农业、房地产产业链等均表现弱势。消息面上，1、英伟达公司创始人黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布：美国已批准H20芯片销往中国，英伟达将推出RTXpro GPU；2、新易盛预计上半年净利37亿元–42亿元，同比增长328%-385%；3、统计局公布数据显示，6月份，社会消费品零售总额同比增长4.8%；4、美国商务部正在调查无人机和多晶硅进口。
评：今天A股让很多人挺难受，指数3500毫无压力，说明确实是牛市；但个股4000家待涨，中位数-1.07%，走的像牛灾了！
现在的市场，“指数是指数，个股是个股”；就像别人持仓的是牛市，跌的都是自己的持仓。这和以往任何一轮牛市的体感并不一样。
现在网上有“劝降书”，督促打板选手立即放下"打板执念"，终止情绪博弈，向价值投资投降。确实，今年大游资收益被量化吊打，以前的龙虎榜，现在叫割肉榜！
现在全球大牛市，今天A股收盘后港股上演狂飙，恒生科技指数涨近3%，英伟达盘前也大涨4.5%。A股这行情赚指数不赚钱，对散户非常不友好。应该怎么破呢？
2、中央城市工作会议：加快构建房地产发展新模式 高质量开展城市更新
中央城市工作会议在北京举行，会议部署城市工作7个方面的重点任务。一是着力优化现代化城市体系。着眼于提高城市对人口和经济社会发展的综合承载能力，发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，分类推进以县城为重要载体的城镇化建设，继续推进农业转移人口市民化，促进大中小城市和小城镇协调发展，促进城乡融合发展。二是着力建设富有活力的创新城市。精心培育创新生态，在发展新质生产力上不断取得突破；依靠改革开放增强城市动能，高质量开展城市更新，充分发挥城市在国内国际双循环中的枢纽作用。三是着力建设舒适便利的宜居城市。坚持人口、产业、城镇、交通一体规划，优化城市空间结构；加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造；大力发展生活性服务业，提高公共服务水平，牢牢兜住民生底线。四是着力建设绿色低碳的美丽城市。巩固生态环境治理成效，采取更有效措施解决城市空气治理、饮用水源地保护、新污染物治理等方面的问题，推动减污降碳扩绿协同增效，提升城市生物多样性。五是着力建设安全可靠的韧性城市。推进城市基础设施生命线安全工程建设，加快老旧管线改造升级；严格限制超高层建筑，全面提升房屋安全保障水平；强化城市自然灾害防治，统筹城市防洪体系和内涝治理；加强社会治安整体防控，切实维护城市公共安全。六是着力建设崇德向善的文明城市。完善历史文化保护传承体系，完善城市风貌管理制度，保护城市独特的历史文脉、人文地理、自然景观；加强城市文化软实力建设，提高市民文明素质。七是着力建设便捷高效的智慧城市。坚持党建引领，坚持依法治市，创新城市治理的理念、模式、手段，用好市民服务热线等机制，高效解决群众急难愁盼问题。（新华社）
3、美批准英伟达向中国销售芯片 外交部：中方反对将经贸问题政治化
7月15日，外交部发言人林剑主持例行记者会。“我们一般不对企业的行为作出具体的评论。”林剑指出，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。（澎湃）
评：今天A股科技股，港股恒生科技大涨的原因。老黄来北京了，并且爆出一个劲爆消息，英伟达将放开售卖H20，还宣布推出全新专为中国设计的AI芯片！
之前漂亮国禁令下，国内AI行业一直面临“缺芯少魂”的问题。因为买不到英伟达的卡，互联网大厂有钱也花不出去，不能扩大资本开支，只能去搞“外卖大战”了。
现在黄仁勋说服了特朗普，可以再次给中国供货。腾讯、阿里们又可以大干一次了（光阿里巴巴就承诺资本开支1200亿），高端算力遇阻的deepseek R2，梁文锋的问题也要“迎刃而解”了！
但我们的自主可控呢？寄予厚望的华为异腾910C，能不能扛得住h20的倾销，这要打一个问号了。老美一直最擅长的事情，就是你快技术“突破”时就不制裁你了，反而搞产能倾销那一套！目的就是打压你不让你起来，更不要说在国际上跟英伟达竞争了。
之前说过，英伟达为啥不敢失去中国市场。因为不仅仅失去中国的份额，老黄更怕“养大”华为、寒武纪等竞争对手，在全球跟他竞争！当然打铁还需自身硬，英伟达现在确实是领先的，我们还需要努力的追赶，给华为们多一点时间。
4、外资最新调仓路径显现 大摩小摩高盛等扎堆重仓重组股金浦钛业
下半年行情开启之际，外资有哪些调仓动作，持续受到市场关注。近日沪深交易所披露的数据显示，截至今年二季度末，北向资金在A股市场的持股市值合计2.28万亿元，较一季末增加约548亿元。具体来看，宁德时代、恒瑞医药、东鹏饮料等持股市值增加较多。除了北向资金的数据变化以外，近期A股上市公司披露的公告中，也频繁出现外资机构在前十大流通股东行列的变化。记者梳理近期公告了解到，正筹划重组事宜的金浦钛业，出现大摩小摩高盛等5家外资机构扎堆买入的情况，增持股数最多的巴克莱银行一举成第二大股东。而另一只计划重组的企业德固特出现外资机构和社保机构的获利离场。富士莱、邵阳液压等个股则是出现了多家外资机构调仓动作分化的情况。（财联社）
评：今天公布了上半年经济数据，GDP增速5.3%，超过了预期。但这个消息出来A股反而跳水，尤其顺周期板块集体大跌！看到一个解释，说数据好了，大家会担心下半年政策是不是就不刺激了，
看人家美股，只要数据超预期了，就会解读为利好，美股涨；数据不好，也会解读为会降息了，美股还是涨！
咱们这边总反着来，数据好了，解读为政策不加码了，跌；数据不好，解读为经济不景气，还是跌。
为啥炒A股这么累？因为我们这边博弈思维严重，总是预判你的预判，玩各种套路。所以到底谁在砸盘，其实就是那些没有脊梁的鸡狗，应该跟人家好好学习。别嘴里喊着利好，但砸盘起来比谁都快！
5、王兴兴：宇树机器人和四足机器狗出货量全球最多
7月15日下午，在国务院新闻办公室举办的“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上，杭州宇树科技股份有限公司（以下简称“宇树科技”）创始人兼首席执行官王兴兴表示，宇树科技成立于2016年，过去的时间一步一个脚印取得了一些成绩，在人形机器人和四足机器狗的领域出货量在全球最多，很多技术指标处于全球领先水平。“我们希望通过自己努力，推动机器人在工业和服务领域落地，用技术创新推动社会的进步。”王兴兴说。（新京报）
6、吴璟：“好房子”成房地产业新增长点
清华大学恒隆房地产研究中心主任吴璟表示，“好房子”成为房地产业新增长点。国家统计局当日公布2025年上半年中国经济“成绩单”，中新社国是直通车同步举行“#2025年中经济形势分析会#”。吴璟表示，5月起实施的国家标准《住宅项目规范》显著提升了对全国范围内住宅品质的整体要求，各地也纷纷出台与“好房子”相关的各种标准、导则，带动了新建住房供应质量的明显提升。许多房企把握住这一变化带来的机会，不仅限于满足新规要求，还主动推动产品线创新，提升产品力和交付力。上半年，核心城市销售比较好的楼盘大都是品质相对较高的“好房子”项目，并对周边带来一定程度的辐射和带动作用。吴璟指出，热点城市、热点区域的“好房子”正推动房地产市场整体向止跌回稳方向迈进。（国是直通车）
7、第十一批国家组织药品集采工作启动 已完成拟采购品种遴选
国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。国家医保局相关司负责人介绍，第十一批国家组织药品集中采购工作，目前已完成拟采购品种遴选，即将开展医疗机构报量工作。采购规则总体将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，科学确定采购品种。集采药品都是已经上市多年、过了专利保护期、多家企业生产的品种，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。本次集采保护行业创新积极性，排除了通过谈判新进入医保且仍在协议期内的品种。增加了市场规模条件，规定2024年各省份医药集中采购平台采购金额小于1亿元的品种不纳入采购范围。根据临床使用特点，采纳相关部门及专家意见，部分重点管理的抗菌药、不良反应多的药物等，暂不纳入本次集采范围。国家组织药品集采始终坚持把“质优”摆在“价宜”前面，本次集采新增对企业质量管控能力的要求。国家药监局相关人员表示，药监部门将继续对国家集采中选企业检查和产品抽检两个“全覆盖”，对低价中选、委托生产药品等开展针对性检查。（国家医保局）
8、商务部就调整《中国禁止出口限制出口技术目录》应询答记者问
7月15日，商务部会同科技部调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》。商务部新闻发言人就《目录》有关问题回答了记者提问。本次《目录》调整过程中，充分征求了相关部门、行业协会、业界学界和社会公众意见，删除3项技术条目，新增1项，修改1项。
一是删除中国传统建筑技术1项禁止类技术条目和建筑环境控制技术等2项限制类技术条目，为促进中国建筑技术发展成果的全球共享创造便利条件。
二是新增1项限制类技术条目，即电池正极材料制备技术，包括：新增电池用磷酸铁锂制备技术、电池用磷酸锰铁锂制备技术、磷酸盐正极原材料制备技术等3条控制要点。
三是修改1项限制类技术条目，即有色金属冶金技术，包括：新增锂辉石提锂生产碳酸锂技术、锂辉石提锂生产氢氧化锂技术、金属锂（合金）及锂材制备技术、卤水提锂技术、含锂净化液制备技术等5条控制要点，修改提取金属镓技术控制要点。（商务部）
9、价格暴涨 电子布概念股稀缺
近期电子布概念引发了市场关注。据了解，电子布，全称电子级玻璃纤维布，是用直径不足9微米的无碱玻纤纱精密织造而成的高端材料，承担着PCB基板的绝缘支撑、信号传输和机械强度三大核心功能，占覆铜板成本的20%—30%。从智能手机主板到AI服务器，从汽车电子到卫星通信，全球90%的电子设备都离不开它。据媒体报道，最新数据显示，高端电子布（如1037型号）价格自2024年初至今已累计上涨250%—300%，部分极端型号涨幅更高，创历史纪录。华源证券认为，高端电子布或将成为继GPU、HBM、光模块之后又一受益于AI的潜在需求增长领域。据数据宝统计，A股市场上有电子布相关产品的概念股合计12只，其中宏和科技、中国巨石等相关性较高。（人民财讯）
10、在岸中国基金半年斩获14%的回报率 桥水对中国股市愈发看多
桥水对中国股市的看法日益乐观，其在岸中国基金上半年实现了14%的回报率。桥水在岸中国基金在第二季度投资者信函中表示，截至6月30日，其对中国股票的看法相对于“全天候”战略配置为“适度增持”，主要原因包括政策支持和相对较低的估值。(新浪财经)
11、H20重新销售产品或以库存为主 B系列新款特供芯片预期年内面市
今日，英伟达官方微信公众号发布的文章显示，英伟达正在提交重新销售H20 GPU 的申请，美国政府已向英伟达保证将授予许可证，并且英伟达希望尽快启动交付。财联社记者多方采访获悉，本次将销售的H20以库存为主，不会影响新款特供芯片B系列的供应。对此，财联社记者已向英伟达方面发送采访提纲，但截至发稿尚未收到回应。此外，多位产业链人士向财联社记者预计，特供B系列芯片或将于今年内面市。（财联社）
评：看中际旭创的龙虎榜，外资+机构疯狂在买，确实太牛逼了！
今天新易盛20cm涨停创历史新高，中际旭创+16%，胜宏科技+13%，鹏鼎控股+10%，东山精密+8%，沪电股份+7%。
这些都不是市值小公司，普遍1000亿~2000亿之间，属于“大而美”龙头股。所以，机构、险资并不只是不买银行，他们也会分配仓位给科技，而且在加大仓位了。
还是那个观点，短期重视海外算力链，如光模块、CPO等，主要业绩景气度+英伟达催化，确定性更强一些！后面会演绎到国产AI科技、硬科技、机器人等等。今年会是科技大年，下半年应该还有一波比较大的。
财经速读
西班牙6月通胀率升至2.3%
问界M8纯电版车型将于8月上市
马斯克的人工智能企业与美军方签订合同
欧盟称无意在8月1日前采取任何贸易反制措施
美国对自华进口浮法玻璃制品作出反倾销初裁
北京：扩大提取住房公积金直付房租业务试点范围
山东青岛：力争2030年建成千万千瓦级海上新能源基地
国资委启动央企工匠培育工程，计划每年培养约150人
外交部：中国将坚定推进在2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和
北京机器人产业发展基金等入股云深处科技 后者为四足机器人研发商
商品及数据
1、2025年上半年上海网络游戏销售收入832.8亿元，同比增长10.8%
7月15日，伽马数据发布的报告显示，2025年1月至6月，上海市网络游戏总体销售收入达832.8亿元，同比增长10.8%。其中，上海网络游戏国内销售收入687.37亿元，海外销售收入145.46亿元，同比均保持增长。报告称，上海游戏产业的持续竞争力有望在2025年得到进一步释放。
2、途牛：近两周出游人次较去年同比增长超30%
途牛数据显示，进入暑期的这两周，出游人次较去年同期增长超30%。其中，暑期境内游近两周的热门目的地中，北京、上海、三亚、杭州、南京、广州、成都、重庆、珠海、西安等目的地出游热度位居前列。
3、国家发改委：国内汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元
国家发改委：自2025年7月15日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元。
4、国际数据公司（IDC）：苹果第二季度的中国市场份额为13.9%，华为18.1%
5、国际数据公司（IDC）：中国第二季度智能手机出货量同比下降4.0%
6、南向资金今日净买入38.24亿港元 美团获净买入额居前
南向资金今日净买入38.24亿港元。港股通（沪）方面，腾讯控股、美团-W分别获净买入1.31亿港元、0.84亿港元；中芯国际净卖出额居首，金额为5.09亿港元；港股通（深）方面，美团-W、阿里巴巴-W分别获净买入5.62亿港元、4.75亿港元；腾讯控股净卖出额居首，金额为9.62亿港元。
7、美国橙汁要涨价了 冷冻浓缩橙汁期货大涨
据道琼斯新闻网站MarketWatch 14日报道，由于美国总统特朗普表示将自8月1日起对巴西商品征收50%的关税，橙汁和咖啡等期货价格14日出现上涨。数据显示，14日，今年9月冷冻浓缩橙汁期货的结算价为每磅3.1385美元，涨幅为8.7%，这是自今年4月中旬以来的最高水平。14日，今年9月咖啡期货的结算价为每磅3.0185美元，涨幅为5.4%，这是自2月10日以来的最大单日涨幅。巴西是世界上最大的橙汁生产国之一，占全球出口量的80%。目前在美国销售的橙汁有一半以上来自巴西。此外，巴西生产的阿拉比卡咖啡占世界总量的近一半，美国消费的咖啡中约有三分之一来自巴西。 （央视财经）
机构观点
1、瑞银：预计AH溢价将维持在现时所处中期区间内之低位
AH股溢价收窄成为近期市场焦点，瑞银指除非有大规模额外流动性进入A股，否则AH溢价会维持在现时所处中期区间内之低位。据瑞银统计，过去15年AH股溢价与美汇指数两者的相关系数高达0.83，意味当美元汇价愈弱，AH股溢价一般亦会愈窄，即H股相对A股的表现更佳。瑞银解释，AH股差价的变化，很大程度上与在岸及离岸市场的流动性差异有关。在美元走弱期间，环球流动性往往较佳，于是资金会流入新兴市场，反之亦然。尽管如此，瑞银认为，当美元下跌时，A股仍会温和受惠于人民币兑美元略为转强。瑞银推算，过往10年美汇指数每下跌10%，新兴市场股市就会相对上升9%。除了出于上述资金流因素外，从盈利角度而言，一些整体成本中有较大比例来自入口的中资企业，又或以美元计价债务敞口较重的中资公司，都较受惠于美元下跌。
2、中信证券明明：中国下半年增量政策的看点或来自于政策工具创新
中信证券首席经济学家明明表示，上半年中国经济总量稳中向好、结构不断优化，实现5.3%的增速明显超出市场预期。明明表示，过去两年中国政府在下半年会通过一些总量政策扩张去有效支持下半年增长，考虑到今年上半年整体宏观经济结果亮眼，且全年政策资金额度已利用充分，下半年增量政策有可能来自于政策工具的创新。政策工具创新主要的传导渠道和投放方向还是会针对目前宏观经济的薄弱环节，包括下半年需要持续支持的方向，例如房地产收储、服务业和消费以及“十四五”和“十五五”规划的接续，有可能会是创新政策工具最终的落脚方向。（中新网）
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二、利好消息汇总
公司利好
*ST波导：已首次回购3.5万股
八方股份：拟注销39.5万股股份
宁波韵升：累计回购1379.99万股
中国生物制药：全资收购礼新医药
海程邦达：首次回购股份37.08万股
极氪集团：计划与吉利汽车控股合并
慈文传媒：首次回购公司股份31700股
梦百合：累计回购股份数占总股本的2.80%
国创高新：预计2025年上半年净利润扭亏为盈
三友医疗：JAZZ System获得医疗器械注册证
黔源电力：控股股东一致行动人增持0.85%股份
新华制药：子公司产品获得三类医疗器械注册证
光库科技：预计上半年净利润同比增长60%–80%
锅圈：预期上半年净利润同比上升约111%至146%
中望软件：完成回购0.224%股份，耗资3069.14万元
荣信文化：首次回购99000股，占公司总股本的0.12%
麦趣尔：预计上半年净利润同比增长102.17%-103.11%
金力永磁预计2025年上半年净利润同比增长151%～180%
海能实业：预计2025年上半年净利润同比增长92%-122%
中国银河：预计2025年半年度净利润同比增长45%至55%
长虹华意首次回购0.21%公司股份成交总金额为1019.76万
江丰电子：预计2025年上半年净利润同比增长53.29%～65.70%
中际旭创：预计2025年上半年净利润同比增长52.64%-86.57%
卫星化学：预计2025年上半年净利润同比增长31.32%—53.20%
中化国际：拟发行股份购买资产 公司股票自2025年7月16日起停牌
珂玛科技：预计2025年上半年净利润同比增长18.59%-25.77%
道氏技术：预计2025年上半年净利润同比增长98.77%-115.03%
侨源股份：预计2025年上半年净利润同比增长34.38%-61.26%
天宇股份：预计2025年上半年净利润同比增长144.29%-238.25%
美力科技：预计2025年上半年净利润同比增长66.85%-92.52%
思特威：预计2025年半年度净利润3.6亿元到4.2亿元，同比增加2.1亿元到2.7亿元
蓝海华腾：预计2025年上半年净利润同比增长152.76%-190.68%
金沃股份：预计2025年上半年净利润同比增长90.43%-120.90%
泡泡玛特：预期截至2025年6月30日止六个月溢利较去年同期增长不低于350%
欣天科技：预计2025年上半年净利润为950万元-1200万元，同比扭亏为盈
湖南海利：首次回购0.1790%公司股份，支付总金额为人民币695.06万元
楚天龙：公司积极探索并推动数字货币桥落地场景等项目 但面临新技术研发及商业应用不达预期的风险
杰创智能：预计2025年上半年净利润为1500万元-2000万元，同比扭亏为盈
拓尔思：公司正在积极推进落地应用试点，推动银行场景化AI能力向创新场景深度渗透
中性消息
ST云动：签署战略合作协议
中晟高科：停牌预计不超过2个交易日
中国国航：6月旅客周转量同比上升3.9%
潞安环能：6月原煤产量同比增长7.18%
思林杰：5%以上股东提前终止减持计划
中船科技：1套房产成交价格为333.38万元
华能国际：2025年上半年上网电量同比下降2.37%
好想你：2025年半年度净利润亏损1500万-2500万
曲江文旅：预计2025年上半年净亏损1300万到1690万
亿联网络：预计2025年上半年净利润同比下降8%-10%
我武生物：预计2025年上半年净利润同比增长13.92% - 23.97%
岩山科技：全资子公司海南瑞弘与国策投资等共同投资嘉兴澜晟 基金将投向Bytedance Ltd
中国核建：累计新签合同871.49亿元，累计营业收入531.84亿元
京能置业：二季度权益口径签约面积1.07万平方米，同比降14.40%
西部建设：2025年第二季度签约量4694.14万方，同比增长2.12%
中国能建：2025年第二季度新签合同额3864.6亿元，同比增长4.98%
中工国际：公司在乌兹别克斯坦塔什干和安集延投资实施生活垃圾焚烧发电项目获得国家发展和改革委员会备案
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三、利空消息汇总
利空消息
诺禾致源：股东减持1.94%股份
昂立教育：计划减持不超过573.1万股
宏裕包材：席大凤拟减持不超2%公司股份
天润乳业：控股股东减持天润转债101.61万张
杭州银行：中国人寿拟减持不超0.70%公司股份
华侨城A：6月合同销售金额14.5亿元，同比减少29%
浩云科技：董事长雷洪文拟减持0.5990%公司股份
一彬科技：预计2025年上半年净利润亏损2500万–3000万
康龙化成：预计2025年上半年净利润同比下降36%-39%
怡球资源：预计2025年半年度净利润同比减少53%到67%
三元生物公司作为强制应诉企业 适用450.64%的反倾销税
大连热电：预计2025年上半年净利润为-0.39亿到-0.42亿
凯盛新能：预计2025年上半年净利润为-4.35亿元到-4.62亿
锦鸡股份：股东泰兴至远及泰兴至臻拟分别减持0.15%及0.13%公司股份
中天火箭：2025年上半年净利润预计为350万元–450万元，同比下降78.03% - 82.91%
百诚医药：预计2025年上半年净利润同比下降95.53%-100.00%
锦鸡股份：股东泰兴至远及泰兴至臻拟分别减持0.15%及0.13%公司股份
四、涨停榜复盘
明日展望：继续轮
人呐，果然不能飘，连板的时代一去不复返了。
情绪双冰点，开盘最高板也核了，挺好的修复时机，结果今天又是趋势爆炸，短线客爆亏的一天，最高板又断了，情绪三连分歧。
我想了一下，主要还是今天AI太强了，资金进的也很坚决，然后抽血整个市场，导致短线策略这边崩了。
点评不了一点，AI线今天走的太坚决了，昨天潍柴重机动感觉就能看出来资金博弈芯片卡脖子预期减弱，今天黄仁勋直接说出来了，进度超预期吧。
从直观的角度看，事不过三，短线情绪三冰了，正常这里还是得看短线修复。
可是过了一遍今天的涨停板个股，感觉没有能挑大梁的啊，头疼。
超短概览：一天干完？
把时间给我拨回到昨晚，我还是不相信今天CPO板块能高举高打，是我格局小了老师们。
确实，经历过太多过去的业绩兑现行情，其实算是炒业绩预期的老手了，正常前面大涨过很多，后面业绩好的时候一般都是兑现节点。今天整个硬件还能这么强，个人觉得是英伟达禁售这事发酵带来的结果，属于新的刺激。
但盘中想去的时候，已经被光伏含住了，怎么破？
题材上我个人更倾向于还是轮动，而且是一次性轮完那种，下午开盘后第一个半小时，资金发酵的是城镇化，地产还反抽了一下。后面又开始拉智能体，找了半天没看到小作文啥的，不知道预期是在哪里。
后来想了想，不排除这里量化就是趁今天新易盛封板抓紧时间窗口套利，一天就把AI全流程走完。
所以这样去细想，再考虑到这几天题材的持续性和轮动速度，咱也不敢下结论说什么新周期，毕竟禁售与否，那是川普一句话的事，先当轮动看吧，这里也不是开新周期的节点。
高位的题材基本是要死不死，要活不活的，恒宝今天弱修复，亚玛顿、华银电力补跌，高位抱团情绪也是走弱的。
倾向于情绪是边打边退的，今天完全判断反了，没什么思路，先看明天情绪修复力度吧。
赚钱效应标签：CPO、AI智能体、腾讯概念
亏钱效应标签：火电、有机硅、黄酒
CPO：消息面上，新易盛预计上半年归母净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%，此外，美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋今天在接受央视记者采访时宣布两个重要进展：美国已批准H20芯片销往中国，英伟达将推出RTXpro GPU。AI算力硬件公司相继发布业绩预告，均实现较快增长，反映出算力行业高景气度仍在延续，但今天涨幅过大，预期可能被一次性透支了。
AI智能体：消息面上，世界数字科学院正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》，行情上也受到CPO带动，下午才开始上涨。
陈小群：净买入5631万，华银电力；（跌停板低吸电力）
章盟主：买入2.99亿，卖出6409万，中际旭创（大佬加仓CPO核心）
五、证券行业重大事项点评：明明是稳定币，为什么看好券商？
事项：
券商在本轮稳定币行情中展现出较强的弹性，当前估值水平仍处于历史较低位，与中期预告基本面存在一定背离。
评论：
短期逻辑一：主动公募持续超低配的行业
2024年初至2025Q1末，剔除指数型基金后其他主动型公募基金对证券行业持仓比例下滑至0.384%（下降0.358pct）。按照2025Q1末个股持仓排序Top5：华泰证券0.091%、中信证券0.067%、东方财富0.066%、国泰海通0.041%、中国银河0.035%。
短期逻辑二：中报业绩显著领跑的行业
业绩预告多点开花，行业层面领跑中报。近期披露业绩预告及快报的公司来看，在基数较低的背景下，净利润同比方面，华西证券（1025.2%~1353.9%）、国联民生（+1183%）、东北证券（+225.90%）、国泰海通（+205%~218%）、国金证券（+140%~150%）、长江证券（+110.0%~130.0%）、湘财股份（+63.64%~118.19%）、天风证券（+108.6%~110.2%）、太平洋（+54%~98%）、长城证券（+85.0%~95.0%）、方正证券（+70%~80%）、中金公司（ +55%~78% ）、国信证券（ +52%~76% ）、东方证券（ +54%~71% ）、山西证券（+58.2%~70.7%）、东吴证券（+50%~70%）、财达证券（+51%~68%）、红塔证券（+45%~55%）、华安证券（+44.94%），在中报业绩校验期，证券行业有望领跑大金融。
长期逻辑一：香港1/4/9号牌升级，证券账户走向综合账户
我们一再强调，投资三步走的第一步（2025/8/1之前）重点关注金融机构入局虚拟资产业务，上周新增公告入局的公司包括国金证券、东财下属哈富证券。海外有Robinhood的映射，金融机构为虚拟资产带来的增量用户是香港Crypto生态构建的重要一环。以胜利证券为例，公司2024年虚拟资产相关业务收入是2023年的约14倍。
长期逻辑二：RWA的本质是投行业务
当前市场热议上链，我们认为上链业务的本质是“类投行”业务，本质是打包股权、债券资产代币化进行链上定价，权益RWA的空间更为广阔。在市场度过RWA超额供给之后，有筛选及定价能力的公司将会胜出，本质上是券商的投行业务老本行，我们认为证券公司有望发挥优势，在优化RWA生态中扮演合理定价和质量“看门人”的角色。
投资建议：券商仍是本轮稳定币行情的发动机，兼具短期弹性与长期逻辑，持续低估。
稳定币赛道按顺序关注上：1）A股：国泰海通、广发证券、南华期货、中油资本；2）港股：耀才证券、胜利证券、国泰海通H（通）、众安在线（通）、OSL集团、中银香港（通）、联易融科技。
风险提示：稳定币配套基础设施不完善；政策落地不及预期等。
六、商业航天：头部企业参加国新办记者会，再次凸显行业重要定位（附股）
商业航天行业的重要定位不断彰显。7月15日国新办将举行"新征程上的奋斗者"记者见面会，商业火箭企业星河动力创始人、董事长刘百奇将作为代表出席。2月17日，银河航天作为代表参加民营企业座谈会，3月商业航天作为新兴产业的首要代表被写入2025年政府工作报告。
全球低轨频轨资源竞争不断加剧。（1）截至2025年5月，Starlink已发射9079颗卫星（含674颗手机直连星）；Amazon旗下卫星互联网星座Kuiper启动组网，完成两次54颗组网星发射。（2）6月份以来，关系行业发展的人事、技术等问题逐渐得到解决，行业发展迎来加速拐点，7月开始将组网发射有望加速。
商业航天是新兴产业的首要代表，下半年行业将进入发展快车道，建议关注：
（1）卫星制造：中国卫星、臻镭科技、ST铖昌、航天电子、陕西华达、西测测试
（2）火箭发射：航天动力、高华科技、斯瑞新材、泰胜风能（风光组覆盖）、广联航空
（3）地面应用：中国卫通、海格通信、长江通信、国博电子
