中证智能财讯凯利泰（300326）4月30日披露2025年第一季度报告。公司实现营业总收入2.65亿元，同比增长7.56%；归母净利润2175.65万元，同比增长100.03%；扣非净利润2010.06万元，同比增长141.84%；经营活动产生的现金流量净额为851.12万元，上年同期为-1949.77万元；报告期内，凯利泰基本每股收益为0.0303元，加权平均净资产收益率为0.74%。

以4月29日收盘价计算，凯利泰目前市盈率（TTM）约为-31.58倍，市净率（LF）约1.09倍，市销率（TTM）约2.98倍。

资料显示，公司主要业务属于骨科植入医疗器械的生产、研发、销售及服务。

盈利能力方面， 2025年一季度公司加权平均净资产收益率为0.74%，同比上升0.37个百分点。公司2025年第一季度投入资本回报率为0.81%，较上年同期上升0.34个百分点。

截至2025年一季度末，公司经营活动现金流净额为851.12万元，同比增加2800.89万元；筹资活动现金流净额-2224.81万元，同比减少3156.56万元；投资活动现金流净额-7527.53万元，上年同期为-2.44亿元。

资产重大变化方面，截至2025年一季度末，公司货币资金较上年末减少24.68%，占公司总资产比重下降2.74个百分点；交易性金融资产合计较上年末增加4.21%，占公司总资产比重上升1.17个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加8.69%，占公司总资产比重上升0.56个百分点；固定资产较上年末增加5.23%，占公司总资产比重上升0.49个百分点。

负债重大变化方面，截至2025年一季度末，公司短期借款较上年末减少11.24%，占公司总资产比重下降0.73个百分点；应付职工薪酬较上年末减少27.26%，占公司总资产比重下降0.31个百分点；合同负债较上年末减少32.44%，占公司总资产比重下降0.28个百分点；应交税费较上年末增加30.67%，占公司总资产比重上升0.09个百分点。

2025年第一季度，公司流动比率为4.64，速动比率为3.7。

一季报显示，2025年一季度末的公司十大流通股东中，新进股东为许素英、中烨正阳1号私募证券投资基金、陈灼兰，取代了上年末的李广新、李虹、冯毅。在具体持股比例上，上海欣诚意投资有限公司、郑志刚持股有所上升，卢玉妹、董凤菊持股有所下降。

核校：孙萍

指标注解：

市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。

市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。

（文章来源：中国证券报·中证网）