（转自：指能添富）

6月18日，陆家嘴论坛正式召开，科创板迎政策支持！$科创芯片50ETF(588750)午后强拉，截至13:37，涨1.13%！资金持续借道$科创芯片50ETF(588750) 布局算力核心基础环节，$科创芯片50ETF(588750)连续2日累计吸金近1000万元！

$科创芯片50ETF(588750)标的指数上行，成分股午后翻红，前十大成分股股中，寒武纪、澜起科技涨超2%，芯原股份、思威特涨超3%，中芯国际等微涨。

【$科创芯片50ETF(588750)标的指数前十大成分股】

截至20250618 13:39，成分股仅做展示使用，不构成投资建议

消息面上，6月18日有关部门负责人在2025陆家嘴论坛上宣布，更好发挥科创板“试验田”作用，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。具体包括：

“1”在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用于科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、持续研发投入大、商业前景广阔的优质科创企业，在强化信息披露、加强投资者适当性管理方面作出安排。

“6” 即在科创板创新推出6项改革措施，包括：

1、对于适用科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度；

2、面向优质科技企业试点IPO预先审阅机制；

3、扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用；

4、支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动；

5、完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准；增加科创板投资产品和风险管理工具等。

此外，并购六条、科创债ETF等资本市场政策也获大力支持！

行业消息面上，全球半导体企业龙头加大资本开支，华泰证券统计，台积电（同比+55%，+32亿美元）、海力士（同比+84%）、美光（同比+193%）等！此外中芯国际等中国上市半导体制造公司的设备投资维持高位。

此外，海外大厂指引AI需求旺盛。招商证券表示，英伟达FY26Q1营收超指引，博通营收创单季新高，并指引25Q3收入同比持续高增，AI景气持续旺盛带动算力芯片需求。（来源于招商证券《海外大厂指引AI需求旺盛，国内存储等行业延续复苏态势》）

半导体资本开支持续增长的背后，是AI浪潮带来的芯片需求。当前我国本土化AI加速发展，本土 先 进 制 程扩产加速，国产化率持续攀升。在“AI浪潮+自主创新”双轮驱动下，国产芯片配置良机已至，可关注$科创芯片50ETF(588750)！

【全球半导体龙头资本开支提升，AI需求仍是扩产的主驱动力】

华泰证券预计2025E/2026E全球主要半导体企业资本开支同比+13%/+3%，2025E预测值较2024/11预测上调9%，其中2025E中国市场资本开支预期较2024/11也有所上调，主要反映：1）以DeepSeek为代表的中国本土AI发展迅速，本土晶圆厂先 进 制 程扩产加速；2）尽管 成 熟 制程价格面临压力，但 成 熟 制 程产能全球占比仍有提升空间，扩产并未放缓。

【国产芯片厂商加速崛起，国产化率持续攀升】

据华泰证券统计，我国设备企业收入保持39%同比高速增长，国产化率达到18%，同比+6pct。往后看，据华泰预测及iFind一致预期，国内主要设备公司收入2025年同比或增长30%，国产化率或同比+7pct至23%。

（来源于华泰证券20250617《【全球科技战略】全球半导体设备代工：关注中国市场设备份额“东升西降”和AI投资机会》）

【芯片板块的投资机会怎么看？】

从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！

1、基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达104%，大幅领先于同类，成长性更强！

需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。

国产替代加速：全球贸易格局的演变，半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。

看好芯片核心科技，可关注$科创芯片50ETF(588750)，跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

科创芯片关联个股：寒武纪-U、龙芯中科、中芯国际、复旦微电、思特威-W、富创精密、中芯国际 、海光信息 、芯原股份、澜起科技（成分股仅作展示使用，不构成投资建议）