（转自：价值研学社）

今天，市场全天震荡，两市成交1.27万亿，较上个交易日放量163亿。盘面上，节奏较为散乱，难以聚焦，全市场超2300只上涨。板块上，新消费进一步走强，创新药、可控核聚变等板块涨幅居前。

65只涨停，16只炸板，封板率80%，连板晋级率50%，易明医药弱转强晋级7板，带动短线情绪有所回暖，联化科技等昨日高位跌停股出现一定企稳，但亦有苏州龙杰炸板回落、金鹰股份冲高回落。

板块混沌的行情，往往买点很有限，非常依赖微操。几大热门板块内部轮动，低吸核心标的安全边际相对较高。

1.新消费

消息面上，泡泡玛特旗下LABUBU系列产品火爆，导致工厂产能紧张。知情人士称泡泡玛特年初已扩产能，但需求远超供应链反应速度。此外，近日在永乐2025春季拍卖会上，一款显示为初代藏品级荷色的LABUBU最终以108万元的价格完成竞拍。

从自身成长性看，泡泡玛特管理层2025年给的指引是50%，2024年是106.9%。公司虽好，但毫无疑问，泡沫已经很严重了。至于泡沫能持续多久，取决于市场资金抱团还能极端到几时。

在泡泡玛特带动下，潮玩方向元隆雅图、新北洋等13只涨停，但亦有苏州龙杰炸板收阴，可留意明天反馈情况。

把这一波跟风泡泡玛特炒作的相关公司逻辑简要罗列一下：苏州龙杰（提供Labubu毛绒系列仿皮草纤维）；元隆雅图（与泡泡玛特合作品牌营销推广，涉及IP授权、产品开发和全域营销）；青木科技（泡泡玛特天猫旗舰店独家代运营服务商）；哈尔斯（推出泡泡玛特联名水杯）；创源股份（承担泡泡玛特二线IP设计外包）；奥飞娱乐（将经典IP授权给泡泡玛特开发潮玩）；杰普特（提供激光打标设备，推动生产数字化）；华立科技（泡泡玛特部分门店提供智能零售终端）；壹网壹创（主要服务客户包括泡泡玛特）；京华激光（提供高端防伪包装解决方案）；新北洋（提供无人贩售机设备）。

接下来，暑期档影片要来了，中外佳片都有，IP经济有望持续扩散。但新消费方向炒作时间已经较长，只能按轮动思路对待，高潮次日不接力。

2.创新药（医药）

创新药方向，昨天文章给出的预期就是修复，今天如期走出修复行情。风向标舒泰神大涨10%+，睿智医药再次创出新高，永安药业有走出大三波的趋势，叠加重组题材的易明医药走出7连板，康惠制药3连板，万邦德修复企稳。

创新药方向准入门槛降低，商保覆盖扩大，政策红利持续释放。从中长期趋势看，2025年，创新药成为大主线基本可以确定，每一次调整或都是千载难逢的买入机会，短线上板块内各路龙头交相辉映，此起彼伏，引领板块进二退一、震荡上行的概率较大。

近期医药方向趋势走强的标的太多了，简要罗列部分：三生国健、舒泰神、昂利康、诺诚健华、荣昌生物、新诺威、泽璟制药、艾力斯、博瑞医药、康弘药业、百利天恒、华纳药厂、北陆药业、冠昊生物、海思科、华东医药、迪哲医药、益方生物、美诺华、睿智医药、罗欣药业、誉衡药业、未名医药、双鹭药业、常山药业、康辰药业等等。

实在太多了，亦可以考虑通过恒生医药ETF来完成一揽子布局。

3.固态电池

固态电池方向近期催化较多，也是非常值得关注的一个方向。最近的催化是，第五届中国国际固态电池科技大会将于2025年6月19-20日在合肥市举办。

把这一波的热点标的罗列一下：金鹰股份（主营三元正极材料，独董深耕固态电池材料研发）；海辰药业（与欧阳明高团队合作开发固态电池粘合剂）；科恒股份（布局固态电池高镍三元正极材料，子公司浩能科技聚焦干法设备及产线技术）；龙蟠科技（子公司三金锂电研发固态电池前驱体）；德新科技（子公司致宏精密提供固态电池极片裁切精密模具）；英联股份（布局锂金属负极，研发复合集流体与蒸镀锂技术，已与头部车企研究院合作）；宏工科技（与清研电子合作成立清研宏工开发混合均质一体机，解决PTFE纤维化问题，产品已实现销量）；信宇人（开发固态电池涂布技术与电解质设备，惠州基地推进干法电极一次成形技术研发）；金龙羽（半固态电池通过 3mm 针刺测试，签订十万支无人机用固态电芯订单）。

其它方向，如核聚变、稳定币等等，都是按轮动来考虑。

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