文｜李意安

从规模竞赛到价值深耕，过去五年，在疫情冲击与政策引导的双重驱动下，信用卡行业正式迈入存量竞争时代。而存量时代最核心的挑战，并非行业增速放缓本身，而是企业能否摆脱路径依赖的惯性思维。

浦发信用卡率先洞察到，盲目扩表不仅难以持续创造价值，更会为未来资产质量埋下隐性隐患，因此，自2024年以来，主动开启了一场全面转型：以精准用户分层为基础，以坚实技术底座为支撑，深度耕耘高频消费场景，实现对存量客户价值的极致挖掘。

复盘 2024 年至今的经营数据，浦发信用卡从主动调整到企稳回升，转型已经初现成效，通过积极处置风险资产推动不良率稳步回落，贷款规模在阶段性压降后亦已呈现小幅回升态势。

值得注意的是，作为浦发银行大零售战略布局中的关键一环，信用卡业务的每一步调整都并非孤立行动。与总行大零售版图在客群、场景、资源上的深度协同与业务共振，才是其转型稳步推进的重要支撑。

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战略升维，重建坐标

2020年，是中国信用卡行业的转折之年。疫情冲击下，消费者心智趋于理性，杠杆意愿下降，行业规模增长陷入疲态。2022年，信用卡新规正式落地，不仅明确禁止以发卡量、市场排名作为核心考核指标，将睡眠卡比例严控在20%红线以内，更要求银行将经营重心转向息费透明化与合规催收。

监管补上关键一环为,信用卡行业提供了清晰的制度框架，推动其彻底告别'拼发卡、抢场景、烧补贴'的粗放扩张模式，迈向以风险控制和客户服务为核心的'精耕细作'新阶段。这背后，是行业生态的深度重构：中国银行业协会数据显示，信用卡交易额增速从 2019 年的 12.7% 大幅回落至 2023 年的 1.8%，但与之形成鲜明对比的是，高价值客户贡献度逆势提升 25%。

2024年起，浦发信用卡开始冷静重校坐标系。在做“减法”优化资产结构的同时，浦发信用卡同步推进“加法”，将释放出的资源精准投向高频消费场景。

2025年1月，浦发信用卡推出超6会员体系，涵盖六大权益两大服务；9月，推出长期普惠权益“笔笔返现”，以“不设门槛、无需抢券、每笔立返”为核心特点，将普惠理念渗透到餐饮、便利店、公交出行等用户的日常刚需场景中；11月，进一步聚焦餐饮垂直领域，推出“周二超惠吃”每周固定促销，将周二打造为专属消费记忆点，借助周期性心理锚定增强用户粘性，持续巩固场景化经营能力。

2025年年初，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，促消费任务被顶层设计战略置顶。在此背景下，信用卡成为政策精准触达消费市场的重要工具。

然而，信心不足的时代，银行要如何助力消费提振？浦发信用卡给出的答案是：通过可持续的方式，重建用户与金融产品之间的信任连接。

浦发信用卡将产品开发的思路切换成'关系型服务构建'，以标签划分人群特征，对圈层进一步细分并垂直深耕。

以银发卡为例，产品设计主动弱化传统信用卡的透支功能，转而聚焦老年群体的核心需求，强化健康管理服务、线下网点专属导引及紧急情况下的联络支持，体现出对银发一族生活方式与风险偏好的精准把握。

再以跑友卡为例，其权益体系围绕跑步爱好者的核心需求链，高度关联马松赛事，形成参赛打卡奖励机制，并打造跑友卡专区，形成赛讯和权益集锦。这类垂直深耕不仅提升了用户粘性，更在特定圈层中构建了品牌忠诚度。

鲜明的行为数据背后关联的是用户明确的情感动因，用户一旦建立价值认同，其忠诚度远高于随机获客。而浦发的这一系列调整行为，背后所倚赖的是一套精细化运营体系。

02

从“零售尖兵”到“生态枢纽”

事实上，在浦发银行的零售棋局中，信用卡转型并非孤立之举。

从流量入口到深度挖潜客户价值的经营枢纽，从单兵突进到协同攻坚，在对过往发展路径进行深度复盘之后，浦发信用卡已经完成了在总行大零售版图中的战略升维。与总行零售业务的协同共振，无疑成为了重要的发展支点。

复盘过往三年的财报细节不难看出，浦发信用卡正将资源不断倾斜于那些具备持续交易能力、可交叉转化、并能贡献综合收益的核心客群。

首先，信用卡考核机制不再单一追求卡量、交易额等规模数据，转而聚焦客户 AUM 贡献、交叉持有率、生命周期价值等经营维度，而数据协同机制的建立无疑是重要前提。

近年来，浦发银行提出的 “数智化” 战略理念，是将发展逻辑从“经营产品”切换至“经营客户”，同步构建全行级数据中台。依托于此，全业务条线数据互通后，信用卡业务与其他零售条线得以相互赋能，精准实现交叉营销。

中金公司、中信证券等多家券商机构研报显示，浦发信用卡新激活用户中，超 60% 来自行内其他业务条线转化，而非外部冷启动获客，协同战略的有效性得到充分验证。信用卡不仅从零售条线获取优质客户，也通过激活并服务这些客户，将其转化为具备AUM贡献潜力的高价值客户，再反向输送至财富管理、私人银行等业务，实现客户价值在全零售体系内的循环提升。

而随着与大零售体系的深度融合，产品层面，信用卡与财富管理、私人银行、消费信贷等业务也在走向深度融合。

对用户而言，最直观的体验是还款金的积分通兑，在通过本行借记卡还款时可直接抵扣；此外，“信用卡 + 财富”的一体化权益体系，可为高净值用户提供“权益礼遇 + 专属财富顾问” 双线服务。

在风控与授信层面，信用卡的价值进一步延伸。浦发银行信用卡客户的还款履约记录已深度应用于其他信贷产品的风险评估中。中信证券在研报中指出：“浦发银行已实现信用卡还款记录在消费贷审批中的自动调用，作为客户初筛的重要依据。”普惠信贷产品“浦闪贷”亦在官网明确表示，额度核定将综合考量信用卡使用情况、还款表现及存款余额等资信因素，系统自动核定并动态调整额度。

这一转型也契合监管导向。根据《商业银行互联网贷款管理办法》要求，商业银行须建立覆盖所有表内外业务的统一授信管理体系。浦发银行已将信用卡纳入全行统一授信池，财报多次强调“持续推进统一授信管理，强化信用卡、个人贷款、网络贷款等业务的风险集中管控”，有效防范多头授信与过度负债风险。

至此，信用卡不再止步于支付工具的角色，而是真正成为了串联储蓄、投资与信贷的“支付中枢神经”，也成为激活存量客户、提升综合价值贡献的关键抓手。

而无论是数据识别高潜力客群、实时风控拦截欺诈交易，还是系统实现秒级返现结算，这一整套精细化运营流程的背后，是浦发银行在数智化领域的持续注重。

2023年底，浦发银行提出数智化发展战略，2024年将其进一步深化为“数字基建、数字产品、数字运营、数字风控、数字生态”的“五数建设”，2025年更将其定为“数智化战略提升年”，专门成立人工智能中心，构建覆盖“算力、算法、平台、知识”的“四位一体”智能基座，推动AI技术规模化应用。

而浦发信用卡“核心系统重构及分布式建设项目”正是在总行的数智化战略下打造的核心标杆。2024年9月该项目完成了一次性切换投产，实现主机下移、分布式架构建设、云原生部署、全栈自主可控四大关键任务，成为股份制银行中的样本案例。该项目也于近日斩获了2025年度金融科技发展奖，这是经国家科技部批准，由中国人民银行主导的我国金融业唯一的部级金融科技奖项，在行业内具有至高的权威性和认可度。

需要指出的是，银行们对科技的执着并非出于炫技心理，而是因为在零售金融竞逐中，技术早已是决胜关键：能否在0.1秒内识别可疑交易、能否基于用户行为标签精准推送从而完成交易转化，直接决定用户体验与商业价值。科技正从业务赋能的辅助角色，转变为驱动的核心竞争力。

而浦发信用卡的核心系统分布式改造，基于对传统架构痛点的清醒认知。

传统集中式信用卡系统存在扩展性差、响应慢、故障影响面大的局限，“双11”等大促场景易出现交易延迟甚至宕机，难以适配实时风控、动态定价等精细化运营需求。而浦发的分布式改造实现了根本性突破：弹性扩容可动态调整资源应对流量高峰；故障隔离让局部问题不影响全系统，恢复时间从小时级缩至秒级；敏捷迭代使业务响应速度提升300%，支持快速试错更新；更可为风险评分、客户分群等提供AI赋能基础，全面匹配业务发展需求。

从战略定位升级到机制调整，从数据协同到产品革新，从平台载体到风控保障，再到数智化技术基座的坚实支撑，浦发信用卡的转型形成了“战略-执行-保障-赋能”的完整闭环，既破解了过往独立运作的痛点，更实现了与大零售生态的深度共生，成为驱动全行零售价值增长的核心引擎。

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一点感想

浦发信用卡当下的探索路径，正是消费金融市场的一个缩影。

过去五年，受疫情和政策的叠加影响，消费金融市场一夕之间入冬。在这个去杠杆、控风险、稳预期的周期里，无论是从用户心智还是银行定位上，信用卡的价值都发生重构。

对用户而言，褪去“超前消费杠杆”或“大额套现工具”标签的信用卡，已然回归到服务日常支付的本质；对银行而言，它也不再是粗放扩张的业绩引擎，而是零售生态中客户经营的核心支点。

这似乎意味着，信用卡不会再回到高歌猛进的狂飙岁月了。然而，这并非坏事。虽然当下阵痛难免，信用卡不仅要面对规模收缩的集体困境，更要应对来自各类信用支付产品的冲击与分流，但阵痛之后，行业将构建出更健康、可持续的发展模式。银行也将真正凭借自身的经营能力，赢得市场的认可与其应有的价值回报。

五年间，浦发信用卡财报的表述变化，折射着整个行业的发展转型。从规模扩张转向质的飞跃，背后是战略思维的根本转变。而浦发信用卡也正用自己的路径选择，重新定义着未来的价值方向。