今天凌晨美联储降息落地后，早上日韩股市都跳水，A股午盘也大跳水，超过4300家下跌，创业板指大跌1.41%。不过，我对今天的行情并不意外，昨天我就说过，美联储降息更多是利好落地。

我觉得本周其实就是个兑现周，你想一想，本周有zzj会议、美联储降息、经济工作会议，这么多利好，要你是大资金肯定会先进场做多，本周三大重磅事件落地后，短期内就缺乏利好，你也会趁机兑现。

再来看今天的重磅消息：

• 今天凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.5%至3.75%之间，符合预期。美联储点阵图预测显示在2026年和2027年各有一次25个基点的降息。相比9月，点阵图显示，未来GDP增长预期上调、失业率预期不变、通胀率预期下调。虽然当前没有过多数据参考，但表达了美联储对未来的整体乐观。

美联储主席鲍威尔表态也偏鸽，鲍威尔强调不会加息；劳动力市场下行风险上升，近几个月新增就业人数被高估约6万人；通胀上行风险下降，核心在于关税；经济没有过热，经济和货币政策均处于舒适状态。

我觉得不管是鸽派降息还是鹰派降息都没那么重要，重要的是下一次降息可能遥遥无期，处于高位的全球股市需要持续的利好才能维持，但目前来看降息很难成为宏观推动力。美股想要继续走牛，需要金发姑娘的叙事，下周的非农就业数据和通胀数据是关键。

• GE Vernova发布了2026 年的初步业绩指引，预计收入为 410 亿至 420 亿美元，自由现金流为 45 亿至 50 亿美元，同时将本年度的自由现金流预期从之前的 30 亿至 35 亿美元上调至 35 亿至 40 亿美元，并维持对 360 亿至 370 亿美元的收入预期，且倾向于区间顶端。该公司表示，预计到 2026 年，其电力业务的有机收入将增长 16%-18%，电气化业务的有机收入将增长 20%。

GEV预计至28年末积压订单达到2000亿美元，在运燃气轮机由目前的200GW增长至400GW、服务业务开始释放利润，型模块化反应堆(SMR)、电软件、碳捕获、AIDC电力解决案开始贡献重要业绩。

昨晚GEV股价暴涨超15%，机构认为美国、欧洲的缺电并非通过26-27年一轮燃机、电网建设加速投资就结束，20-25年风光装机上量带来的稳定电力供需缺口+25年开始AIDC快速建设激化矛盾，对应燃机+电网会维持5-10年的长周期投资，而不应该只交易可预见的26-27年业绩。

不过A股杰瑞股份、应流股份、金盘科技等相关概念股却是冲高回落。

• 蓝思科技公告称，拟战略收购裴美高国际有限公司100%股权，随之取得元拾科技95.11645%股权。蓝思科技指出，通过本次收购，公司将快速获得国内外特定客户服务器机柜业务（包括但不限于机架、滑轨、托盘、Busbar、其他组件）的成熟技术与客户认证，以及先进液冷散热系统集成能力。
• 甲骨文昨晚公布财报，虽然本季度 RPO(剩余履约义务)暴涨至5230亿美元，暗示了838亿美元的惊人预订量(AI需求确实强劲)，但当季实际业绩却拉胯，总营收(160.6亿美元)落在指引下限，且低于一致预期。投资者开始极度怀疑 Oracle能否有效地将这庞大的积压订单转化为持久、高利润的实际收入，甲骨文盘后暴跌超11%，作为一条绳上蚂蚱，今天软银暴跌超7%。

美联储降息落地资金兑现，再加上甲骨文拖后腿，今天A股海外算力板块也跳水，中际旭创大跌近5%，天孚通信大跌6.66%。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.70%，创业板指跌幅为1.41%。市场成交额小幅放量至1.88万亿；港股恒生指数微跌0.04%，恒生科技指数跌幅为0.83%。

分行业来看，仅银行板块上涨，综合、通信、房地产、纺织服饰、商贸零售等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考