高层人事的频繁变动，进一步加剧了治理的不确定性。

近日，苏州银行一场近200人参与的“支持实体经济战略展望会”赚足了眼球。董事长崔庆军亲自站台，推出公司金融新品牌“苏心伙伴”，与两年前打造的“苏心零售”形成呼应，再加上“开门红”信贷投放的利好官宣，看似勾勒出一幅业务协同、业绩向好的发展图景。然而，剥开品牌包装的外衣，这家长三角城商行正深陷业务结构失衡、资产质量承压、合规风险频发的多重困境，所谓的“开门红”更像是一场急于扭转颓势的被动突围。

崔庆军掌舵下的品牌体系搭建，本质上是对业务失衡的无奈补救。2025年半年报数据显示，苏州银行个人业务资产总额同比下滑3.54%，利润总额降幅更是高达30.74%，到前三季度，个人贷款规模进一步缩减5.6%，零售板块已然陷入衰退。更严峻的是，零售业务的困境并非短期波动，而是资产质量与业务模式的双重溃败。个人经营贷不良率从2021年的0.57%飙升至2024年的2.27%，近乎四倍的增幅背后，是386.24亿元贷款规模的大幅收缩；消费贷虽勉强维持增长，却不得不依赖助贷模式“饮鸩止渴”，甚至与合规记录堪忧的“汉辰系”深度绑定，合作规模保守估计超20亿元，在助贷新规落地后直面监管问责风险。

与零售业务的崩塌形成鲜明对比的是，公司业务成为唯一的“救命稻草”。2025年上半年，公司业务资产总额同比上涨18.93%，利润总额增长43.45%，占比超七成，前三季度公司贷款规模再增16.7%。这种“一业独大”的结构看似撑起了业绩门面，实则暗藏巨大风险。过度依赖对公业务导致行业集中度风险加剧，对雪浪环境的“抽贷”诉讼便是直接体现——这家连续三年累计亏损超6亿元的企业出现偿债困难，苏州银行的诉前财产保全，暴露了其对公信贷风险管控的薄弱。更值得警惕的是，在信贷规模快速扩张的“开门红”背后，是苏州银行2025年三季度拨备覆盖率的大幅下滑，从2022年末的530.81%降至420.59%，三年缩水超110个百分点，抵御风险的“安全垫”持续变薄，一旦对公业务出现批量违约，将直接引发业绩崩塌。

苏州银行2025年前三季度营收、净利双增的表面成绩，掩盖不了增长动能枯竭的本质。归母净利润7.12%的同比增幅，较2022年的26.13%、2024年的10.16%持续收窄，若按此趋势，2025年全年增速或将跌破10%，创下近五年新低。与长三角同业相比，差距更为悬殊，南京银行、江苏银行同期营收增速均超7%，宁波银行净利润增速也高于苏州银行，而该行1.34%的净息差，低于1.43%的行业平均水平，利息收入空间不断被压缩。

盈利增长的乏力，根源在于业务模式的粗放与转型滞后。苏州银行长期依赖传统存贷业务，中间业务占比仅15%左右，远低于宁波银行25%以上的水平。2024年前三季度，利息净收入降幅达6.5%，手续费及佣金净收入下滑16.3%，两大核心收入来源同时承压。为弥补利润缺口，该行不得不依赖投资收益与公允价值变动收益，2024年这两项收益增速分别达29.48%和190.11%，但这类收益受市场波动影响极大，稳定性极差，难以成为业绩支撑的长久之计。更值得质疑的是，2024年苏州银行信用资产减值损失同比减少31.55%，通过少提拨备的方式美化利润数据，这种“财务技巧”不仅掩盖了资产质量的真实状况，更透支了未来的盈利空间。

在业绩压力与规模扩张的双重驱动下，苏州银行的合规防线已然出现裂痕。2024年以来，该行多次收到监管罚单：泰州分行因项目贷款“三查”不到位、违规开展无真实交易背景银票业务被罚80万元；总行因数据治理违规被罚60万元；2025年4月，江苏证监局又指出其基金托管业务存在重大漏洞，核心岗位人员缺乏从业经验、估值对账不一致未及时处理、内控职责划分混乱。一系列处罚暴露了苏州银行内部管理的系统性缺陷，从信贷审批到数据治理，从人员管理到内部控制，风险管控的各个环节都存在漏洞。

高层人事的频繁变动，进一步加剧了治理的不确定性。自2023年以来，原行长、监事会主席、副行长等核心高管相继离职，2024年又有多名重要管理人员辞职，大规模的人事调整导致战略执行缺乏连贯性。崔庆军接任董事长后，虽着力打造品牌体系，但在短期内难以修复内部治理的深层问题。在“开门红”的激励方案下，基层机构为完成信贷投放指标，可能进一步放松风险审查，加剧合规风险与信用风险的积累。对于密集调研的投资机构而言，“开门红”的信贷数据固然重要，但持续下滑的盈利增速、不断暴露的合规问题，以及严重失衡的业务结构，更值得警惕。

苏州银行的困境，是当前部分城商行转型压力的缩影。在经济转型与强监管的双重背景下，依赖单一业务扩张、以风险换增长的粗放模式早已难以为继。“苏心伙伴”的品牌发布与“开门红”的短期利好，或许能换来一时的市场关注，但要真正实现可持续发展，还需直面业务结构失衡的核心矛盾，筑牢合规与风险管控的底线。否则，这场看似热闹的“开门红”，终将沦为一场无法掩盖深层问题的品牌秀。