作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数集体收涨，大型科技股普涨，甲骨文涨超9%。国内方面，沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，字节跳动推出新一代AI视频生成模型Seedance2.0，AI应用商业化拐点或加速到来。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。

美股

美东时间周一，美国三大股指全线收涨，道指涨0.04%报50135.87点，续创收盘新高，标普500指数涨0.47%报6964.82点，纳指涨0.9%报23238.67点。微软涨超3%，英伟达涨逾2%，领涨道指。科技股方面，脸书涨超2%，特斯拉涨逾1%。甲骨文涨超9%。纳斯达克中国金龙指数涨0.12%，万物新生涨超6%，世纪互联涨近6%。科技股领涨，投资者正等待关键经济数据和新一批企业财报。

A股

周一，A股三大指数集体走强，沪指收复4100点整数关口。截止收盘，沪指涨1.41%，收报4123.09点；深证成指涨2.17%，收报14208.44点；创业板指涨2.98%，收报3332.77点。沪深京三市成交额达到2.27万亿，较上一交易日放量1067亿。

港股

周一，受益于AI等相关热度情绪回暖，三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.76%，报27027.16点；科技指数涨1.34%，报5417.60点；国企指数涨1.52%，报9168.33点。

热点

1、商务部召开重磅会议！汽车消费又迎利好

重要程度：★★★★

2月9日消息，商务部6日召开汽车企业座谈会，研究汽车流通消费有关工作。商务部副部长盛秋平表示，2026年，商务部将会同相关部门，坚持政策支持和改革创新并举，存量措施和增量政策集成发力，优化实施汽车以旧换新，开展汽车流通消费改革试点，完善行业管理制度，多措并举推动汽车消费扩容提质。与会企业代表表示，将继续深耕细作，齐心协力推动我国汽车行业高质量发展。

点评：

中信建投指出，当前汽车板块处于淡季弱势表现，但近期来看，市场对销量悲观预期反馈逐步钝化，悲观预期见底，结构性看反内卷及出海预期改善，自动驾驶政策催化落地，人形机器人特斯拉V3临近推出节点。2026年汽车以旧换新政策支撑内需，商用车或更为受益；结构性看多端侧AI(无人驾驶及机器人)商业化0-1突破带来估值弹性。相关标的：德赛西威、均胜电子等。

2、沪深北交易所优化再融资 释放3个重磅信号

2月9日，沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施。再融资是资本市场的重要基础制度，在支持上市公司做优做强、促进资源优化配置等方面发挥着重要作用。这一轮优化，释放出3个信号。信号一：扶优、扶科的政策导向突出。业内预计，这将缩短优质上市公司再融资的时间周期，有利于企业抢抓市场机遇，进一步做优做强，也有利于引导市场资源加快向新质生产力领域聚集。信号二：系统优化再融资流程，回应市场关切。业内人士认为，这其实为优质上市公司面对市场机遇及时进行再融资打开了更大空间。信号三：加强再融资全过程监管，营造良好市场生态。随着本轮再融资一揽子措施的推出，业内人士建议，应引导企业专注主业、提升盈利能力，真正实现“以质取胜”而非“以量取胜”。在满足企业合理融资需求的同时，避免对二级市场造成过度冲击，维护市场平稳健康发展。

疫情跟踪

1、三部门:强化输入传染病防控,密切关注尼帕病毒病等疫情形势。

2、日本流感疫情暴发,拉响全国警报。

宏观

1、三部门发布跨境电子商务出口退运商品税收优惠政策

从财政部获悉，财政部、海关总署、税务总局日前联合发布公告，明确跨境电子商务出口退运商品税收优惠政策。依据公告，对2026年1月1日至2027年12月31日期间在跨境电子商务海关监管代码（1210、9610、9710、9810）项下申报出口，且自出口之日起6个月内因滞销、退货原因原状退运进境的商品（不含食品），免征进口关税和进口环节增值税、消费税；出口时已征收的出口关税准予退还；出口时已征收的增值税、消费税，参照内销货物发生退货有关税收规定执行。

点评：

国金证券认为，电商与线上服务是当前消费板块中最契合AI应用的细分领域，有望成为连接技术创新与消费需求的核心载体，AI+跨境电商行业竞争从“渠道扩张”转向“效率竞争”。相关标的：丽人丽妆、小商品城等。

2、国投白银LOF：将于2月10日开市起至当日10:30停牌，自2026年2月10日10:30复牌

2月9日，国投白银LOF公告，为保护投资者利益，本基金将于2026年2月10日开市起至当日10:30停牌，自2026年2月10日10:30复牌。若本基金2026年2月10日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，本基金有权通过向深圳证券交易所申请盘中临时停牌、延长停牌时间等措施，向市场警示风险，具体以届时公告为准。

3、科技巨头资本开支已超6000亿美元黄仁勋发声力挺

据媒体报道，包括微软、亚马逊、Meta、甲骨文公司和Alphabet在内的科技巨头，正计划在2026年总计投入超过6000亿美元的资本支出，这一数额接近日本2026年的支出预算，并超过德国和墨西哥的预算。对此，英伟达CEO黄仁勋表示，英伟达CEO黄仁勋在接受外媒采访时表示，科技行业在AI(人工智能)基础设施方面不断增长的资本支出是合理、适当且可持续的，因为这些公司的现金流都将开始增长。他还认为，AI基础设施建设仍处于早期阶段，未来几年内需求将持续旺盛。

4、美国财长发声！美联储不会迅速缩表

关于市场对美联储“缩表”的担忧情绪，美国财长贝森特在最新的讲话中表示，即便是在美联储主席提名人凯文·沃什的领导下，他不认为美联储会迅速采取缩减资产负债表的行动。他还强调，沃什将会是一位非常独立的美联储主席。当前，沃什长期主张的一项核心议题正在华尔街引发热议。沃什曾表示支持通过建立1951年美联储—财政部协议的新版本，来彻底改革这两个机构之间的关系。有分析人士指出，若此次改革仅是行政程序上的微调，对规模达30万亿美元的国债市场短期影响有限。但若涉及对美联储当前逾6万亿美元证券组合的重大调整，则可能加剧市场波动，并根据具体情景引发对美联储独立性的更深层担忧。

5、财政部：因滞销等原因退运进境的商品 免征增值税、消费税

2月9日，财政部发布关于跨境电子商务出口退运商品税收优惠政策的公告。其中提出，对自2026年1月1日至2027年12月31日期间在跨境电子商务海关监管代码(1210、9610、9710、9810)项下申报出口，因滞销、退货原因，自出口之日起6个月内原状退运进境的商品(不含食品)，免征进口关税和进口环节增值税、消费税。

6、大基金一期减持多家半导体公司 业内称正常投资退出

开年以来，国家集成电路产业投资基金在半导体板块的减持动作持续受到市场关注。2月8日晚间，安路科技发布公告称，股东大基金一期拟在未来三个月内减持不超过公司总股本的2%。这已是安路科技自2025年以来第三次迎来大基金的减持计划。 与此同时，沪硅产业、泰凌微、慧智微等多家半导体公司也在近期相继披露了大基金的最新减持进展或计划。从已公布的信息来看，大基金一期、二期均有减持操作，涉及公司多为已上市多年的半导体产业链企业。 尽管短期内减持动作频繁，但业内普遍认为，这是大基金作为产业投资基金的正常投资退出行为，长期陪伴产业成长、助力国产替代的战略方向并未改变。

产业

1、存储紧缺仍被低估？高盛：大幅上调供需缺口预期

重要程度：★★★

高盛警告，市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺前夜。高盛在最新报告中表示，2026-2027年全球存储器市场将经历史上最严重的供应短缺之一，DRAM、NAND和HBM三大品类供需缺口均大幅扩大。更重要的是，即使在智能手机和PC需求大幅下滑的极端情景下，强劲的服务器需求仍能吸收冲击，维持市场紧张格局。

点评：

中信证券认为，存储需求将保持高景气度，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年并持续带来行业催化。看好国内存储大厂的产能扩张和技术迭代加速。相关标的：江波龙、佰维存储。

2、七部门对头部平台企业和快递企业开展用工行政指导

人力资源社会保障部近日会同中央社会工作部、交通运输部、市场监管总局、国家邮政局、全国总工会等就维护新就业形态劳动者权益，对美团、淘宝闪购、京东秒送、闪送、顺丰同城、盒马、滴滴、T3出行、曹操出行、货拉拉、满帮、圆通速递、申通快递、中通快递、韵达快递、极兔快递等16家企业开展用工行政指导。会议要求有关企业全面落实用工主体责任，持续改进劳动管理，切实保障好新就业形态劳动者权益。

3、谷歌据悉拟发150亿美元债券 融资加码AI支出

消息人士称，谷歌母公司Alphabet计划通过发行美国高评级美元债券筹集约150亿美元资金；报告显示，亚马逊、Alphabet、Meta、微软和甲骨文去年发行了高达1210亿美元的公司债券。

4、上海黄金交易所：调整黄金、白银延期合约交易保证金比例和涨跌停板以及履约担保型询价合约保证金

上海黄金交易所2月9日发布关于做好2026年春节期间市场风险控制工作的通知。根据春节假期安排，2月14日（星期六）至2月23日（星期一）休市，2月13日（星期五）晚上不进行夜市交易，2月24日（星期二）起照常开市。

A股交易提示

利空提示

三博脑科(301293)：公司实控人之一张阳解除责令候查

萃华珠宝(002731)：涉嫌信披违法违规 遭证监会立案

个股关注

协鑫能科(002015)

公司是协鑫集团旗下核心清洁能源上市平台，是国内综合能源服务与虚拟电厂领域龙头。以 “能源资产+ 能源服务” 双轮驱动，聚焦清洁能源运营与数字能源服务，核心优势在于虚拟电厂、AI 能源技术与资产数字化能力。清洁能源资产运营以热电联产、风电、光伏为核心，综合能源服务是转型重点，以 “鑫零碳” 园区、“聚星AIVP” 虚拟电厂、“鑫阳光” 户用能源为核心品牌，覆盖虚拟电厂、储能、绿电交易、碳资产管理等领域。商业模式上，依托能源资产提供稳定现金流，以AI 与数字技术赋能能源服务，构建 “资源聚合- 市场交易- 碳能联动- 用户运营” 价值链，目标五年内能源服务收入占比超50%。

辉煌科技(002296)

公司是国内轨道交通运维设备与数智化解决方案龙头，公司核心业务聚焦轨道交通高端装备研发、生产、销售及运维服务，以监控产品线、信号基础设备、运营管理系统、综合运维信息化装备为核心，信号集中监测系统市占率超40%，高铁防灾监控系统覆盖1.4 万公里高铁线路，接触网水冲洗车交付量行业领先。商业模式以B2G 与 B2B 为主，依托国铁与城轨客户资源形成全生命周期服务，通过存量项目运维与升级迭代获得稳定现金流，同时拓展城轨新线与企业自备铁路市场。新兴业务方面，通过参股飞天联合（持股13.98%）切入商业航天与低空经济的机载卫星通信赛道，其产品获CAAC、EASA、FAA 三大适航认证；布局储能业务，完成32kW 钒电池电堆验证，推进储能集装箱方案研发，探索轨交场景 “光储充” 一体化应用。整体形成 “轨交主业稳盘+ 新兴业务拓增长” 的双轮驱动格局。

知识分享

什么是资产注入？

通常是上市公司的大股东把自己的资产出售给上市公司。同时也可能是上市公司发起人（自然人或公司）的另外一些非上市的资产注入到上市公司中去。资产注入通常对股价有正面影响，主要原因是注入的资产质量高、盈利能力强，并且与上市公司的业务关联密切。这样的资产注入有助于提升上市公司的业绩和市场价值，从而推高股价。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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