作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数涨跌不一，大型科技股普跌，芯片、存储跌幅居前，中国金龙指数收跌近2%。国内方面，工信部表示加快推进驾驶自动化等重点标准研制，我国在人形机器人高速运动与控制领域取得了突破。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。

美股

美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.53%报49501.3点，标普500指数跌0.51%报6882.72点，纳指跌1.51%报22904.58点。安进涨超8%，耐克涨逾5%，领涨道指。科技股方面，特斯拉跌近4%，英伟达跌超3%。纳斯达克中国金龙指数跌1.95%，金山云跌超7%，万国数据跌近7%。AMD大跌逾17%，拖累纳指走低。最新劳动力市场数据显示美国1月ADP私营企业就业人数仅增加2.2万，远远低于市场预期。

A股

周三，A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.85%，收报4102.20点；深证成指涨0.21%，收报14156.27点；创业板指探底回升，盘中跌幅一度达到2.4%，最终小幅收跌0.4%，收报3311.51点。沪深京三市成交额达到2.5万亿，较前一日小幅缩量623亿。

港股

周三，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.05%，报26847.32点；科技指数跌1.84%，报5366.44点；国企指数跌0.05%，报9048.38点。

热点

1、广东：拓展无人驾驶公共交通运营区域

重要程度：★★★★

广东省人民政府办公厅印发《广东省加快数字社会高质量建设实施意见》，其中提到，拓展无人驾驶公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围，鼓励导航、网约车、智慧停车等数字交通服务平台提供智慧融合交通服务。

点评：

信达证券指出，当前国内关于智能网联汽车的法规持续完善，行业发展环境逐步规范化。同时自主品牌加快智驾技术研发，行业智驾渗透率持续提升。在高阶自动驾驶层面，Robo-X持续落地，Robotaxi2030年市场规模有望达到2700亿元，且无人物流车逐步落地，2030年中国无人驾驶物流车产业产值增量有望升至5948亿元。相关标的：德赛西威、均胜电子等。

2、高层同美国总统特朗普通电话

2月4日晚，高层同美国总统特朗普通电话。指出，今年中美两国各自都有不少重要议程，中国“十五五”开局起步，美国将迎来建国250周年，两国将分别主办亚太经合组织领导人非正式会议、二十国集团领导人峰会。双方要按照我们达成的共识，加强对话沟通，妥善管控分歧，拓展务实合作，不以善小而不为，不以恶小而为之，一件事一件事去做，不断积累互信，走出一条正确相处之道，让2026年成为中美两个大国迈向相互尊重、和平共处、合作共赢的一年。特朗普表示，美国和中国都是伟大的国家，美中关系是世界上最重要的双边关系。美中在经贸等领域进行了良好互动。我乐见中国成功，美方愿与中方加强合作，推动两国关系取得新发展。我重视中方在台湾问题上的关切，愿同中方保持沟通，在我任内保持美中关系良好稳定。

宏观

1、马斯克团队光伏调研消息引爆A股！部分光伏企业确认已和马斯克团队接触

特斯拉创始人埃隆·马斯克团队秘访中国光伏企业的消息持续发酵，引发资本市场对光伏板块的高度关注。据界面新闻报道，上周马斯克团队已对包括TCL中环、晶科能源、晶盛机电等在内的多家中国光伏企业开展调研，考察覆盖设备、硅片、电池组件等多个环节，并重点关注异质结(HJT)、钙钛矿等前沿技术路线。传闻中的核心企业之一晶科能源，有媒体报道称其近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团重点了解了公司的技术储备与生产设备。但财联社记者致电其证券部未能接通，公司尚未就此发布官方公告。

点评：

中银证券认为，我国太空光伏技术仍处于发展早期，在太空光伏细分场景下砷化镓、晶硅、钙钛矿在内的多种技术路线尚未收敛，我们认为当前阶段也难以预测行业发展终局。我们认为，短期内多种技术路线将会呈现齐头并进态势，始终围绕设备、材料、电池。在具体细分方向上，在海外厂商技术方向确定之后，相关设备、材料有望脱颖而出。相关标的：捷佳伟创、钧达股份等。

2、央行：着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域

2026年1月30日，中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议。会议要求，做好2026年信贷市场工作要准确把握“十五五”时期经济金融形势变化，统筹发展和安全，不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持。建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。

3、欧盟宣布调查中国风电巨头金风科技外交部回应

2月4日，外交部发言人林剑主持例行记者会。记者提问，欧盟宣布对中国风电巨头金风科技股份有限公司展开调查，原因是担忧该公司从政府补贴中获益，“扭曲”欧盟市场竞争。外交部对此有何评论？林剑指出，欧盟频繁动用单边经贸工具，对中国企业采取歧视性、限制性的措施，发出的是保护主义信号，损害的是欧盟形象，影响的是中国企业赴欧投资的信心。林剑强调，我们敦促欧方恪守市场开放承诺和公平竞争原则，停止滥用单边经贸工具，为各国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境。中方坚定维护中国企业的正当合法权益。

4、段永平再发声：开特斯拉已成首选 对马斯克的看法仍是“不喜欢”

2月4日，知名投资人、步步高创始人段永平在网络平台上通过其个人账号“大道无形我有型”发文称，“FSD确实好用，Model Y开起来也没啥不舒服的，现在开特斯拉已经是我的首选了。”在回复网友提问时，段永平说，“对马斯克本人看法没啥大改变，不喜欢的东西依然不喜欢。”不过他也提到，“他的产品确实很了不起，FSD、starlinks、火箭回收……很多东西刚开始说的时候觉得像是蒙人的，结果十来年后真的做出来了。我觉得我可以放下一些东西，试试他的产品，投资也可以做点风投啥的，万一成了呢？‘投资’特斯拉基本看的是‘市梦率’，完全靠蒙，大家好自为之吧。”

5、大陆将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游

央视新闻从文化和旅游部获悉，为进一步促进两岸人员往来正常化和各领域交流常态化，回应台湾民众和旅游业界热切期盼，增进两岸同胞利益福祉，大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游。目前各项工作正在积极筹备中，希望两岸旅游业界加强沟通对接，为大陆居民赴金门、马祖旅游提供优质服务和产品。

6、赎回态势缓和！权重宽基ETF份额回升 这些获融资客加仓

近期，A股市场迎来部分修复，截至2月4日收盘，上证指数重返4100点，此前经历调整的上证50、沪深300等权重指数今日涨幅居前。ETF市场方面，主要权重宽基ETF近期的份额缩水态势已显著缓和，其中多个产品出现份额回流。从资金面来看，同样以沪深300成分股统计，截至2月3日数据，累计共有113股月内获融资客加仓，占整个成分股近37.7%比例。其中，中芯国际、长江电力、润泽科技、广发证券、华泰证券、三花智控6股获融资客重点加仓，融资净买额分别达3.2亿元、2.9亿元、2.6亿元、2.2亿元、2.0亿元，国泰海通、华友钴业、铜陵有色等股融资净买额也相对居前。

产业

1、存储超级周期愈演愈烈 三星市值首破千万亿韩元

重要程度：★★★

随着AI热潮下存储产业超级周期愈演愈烈，周三，韩国存储大厂三星电子的市值突破1000万亿韩元(约合6880亿美元)这一重要关口，成为韩国首家达到这一里程碑的公司。根据TrendForce，2026年一季度通用DRAM合约价格或将环比上涨约55%至60%，NAND闪存价格预计将上涨33%至38%，其中消费级大容量QLC产品涨幅不低于40%。在供给持续收缩趋势下，存储价格涨势仍将持续。

点评：

爱建证券认为，三星电子、SK海力士受益于存储芯片供需紧张、价格上涨，并持续推进高端存储产品研发。建议关注国产半导体设备及存储产业链上市公司的投资机会。相关标的：德明利、佰维存储。

2、瑞银看多中国化工行业：有望开启新一轮的3年上行周期

瑞银最新发布的一份研究报告，聚焦中国化工行业。瑞银认为，在多重积极因素共振下，中国化工行业将在2026-2028年开启新一轮上行周期，行业盈利修复与估值重估可期。历经四年调整，化工行业已逼近历史底部，产能扩张压力缓解与需求边际改善形成支撑，进一步下行空间极为有限。2025年行业资本开支同比下降8%，企业资金压力与项目盈利预期低迷倒逼行业自律性提升，标志着产能无序扩张时代落幕。政策方向明确：收紧新项目审批、优化落后产能淘汰标准、强化行业自律、将化工产品纳入碳交易市场。全球化工行业盈利低迷背景下，海外高成本产能加速退出。当前中国化工行业1.5倍的P/BV估值处于过去20年43%分位，主动权益基金对化工板块的超配比例在2025年Q4触底回升，处于10年低位。历史数据显示，当PPI同比转正时，化工板块多实现超额收益，而瑞银宏观团队预测2026年末至2027年初PPI将重回正增长通道，行业配置价值凸显。

3、马云现身阿里总部千问春节项目组

据阿里员工在社交媒体上分享，马云现身阿里千问项目组所在办公点。2月6日，千问将启动30亿“千问春节请客计划”，强调“吃喝玩乐 免单不停”，还有大额现金红包，但官方尚未透露具体的活动形式。此前，千问APP已接入淘宝闪购、支付宝、淘宝、飞猪、高德等阿里生态场景，测试AI购物功能。千问APP内部人士向《科创板日报》记者透露：“千问希望在今年春节期间，融入到人们真实的生活消费之中。”

4、中国光伏行业协会：太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段

“目前，太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段，确定明确的技术方向为时尚早。”中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳2月4日对界面新闻等媒体表示。近两日，受马斯克团队相关调研消息带动，太空光伏概念再次引爆市场。刘译阳表示，太空光伏概念确实“火”出了圈，在资本市场和科技圈也是炸了锅。A股光伏板块，概念股连拉涨停，多篇券商研报认为异质结(HJT)和钙钛矿技术适合应用于太空领域。这些研报互相应用、相互回响，诱发了资本市场的空前震荡；国内企业也纷纷表态布局，“万亿蓝海”“下一个光伏革命”等等话题的抛出。但他强调，无论何种技术路线如何演进，真正走向落地，离不开一个前提——成熟、可复制的高效制造能力与长期可靠性验证体系。据中国光伏行业协会分析，从实际应用看，砷化镓(GaAs)电池凭借高转换效率和优异的抗辐射性能，依然是当前商业航天和空间站的主流选择，虽然其成本高昂，但经过了长期的在轨验证，可靠性高。相比之下，资本市场热捧的异质结(HJT)钙钛矿技术，更多是基于个别金融机构自行提出的“降本逻辑”，实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离。

A股交易提示

利空提示

晶科能源(688223)：截至目前公司未有涉及“太空光伏”订单收入

河钢资源(000923)：南非子公司因洪涝灾害暂停井下采矿

个股关注

众业达(002441)

公司主营业务聚焦工业电气元器件分销，同时拓展系统集成、成套制造及增值服务，形成协同互补的业务格局。分销业务是核心，覆盖近200 个品牌、100 多万种型号，以中低压输配电和工业自动化产品为主，合作品牌包括ABB、施耐德、西门子、常熟开关等知名厂商，可满足客户 “一站式” 采购需求，营收占比超98%。系统集成与成套制造业务为配套，提供风力发电电器控制系统、水冷系统、电器控制柜、充电桩等产品，以及交钥匙工程，适配新能源、工业自动化等领域个性化需求。此外，公司还提供电气系统运维、行业解决方案等增值服务，在电动汽车、船舶电力、风力发电等领域积累成熟技术，提升客户黏性。

山东赫达(002810)

公司是全球领先的纤维素醚与植物胶囊全产业链龙头，目前形成了 “纤维素醚为基、植物胶囊高增” 的双轮驱动。纤维素醚是核心基础业务，被誉为 “工业味精”，年产能达8.5 万吨（全球第二），涵盖建材级、医药级、食品级。植物胶囊是高附加值延伸，依托自产医药食品级纤维素醚（HPMC），产能达500 亿粒，较传统明胶胶囊无动物源污染、稳定性高，主要出口欧美保健品市场。此外，公司还生产石墨制化工设备、原乙酸三甲酯等产品，拓展植物肉、新能源材料等新兴领域。

知识分享

什么是揉搓线？

在K线组合形态中，搓揉线由一根T字线和一根倒T字线组成。在上涨过程中，第一天股价出现上攻走势，但收盘回落至开盘价位置，呈倒T字线；第二天股价则出现下探走势，收盘则反弹至开盘价附近，形成T字线。

在上涨过程中出现搓揉线，多数为主力清洗浮筹，以减轻拉升压力，后市继续看涨，可以跟进；当股价出现较大涨幅以后，主力借做搓揉线扰乱市场实现以达到出货目的，后市看跌。此外，投资者要结合其他指标综合分析，提高走势判断成功率。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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