作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场确认底部并进入牛市阶段。外围方面，美股三大指数收盘全线上涨，标普500指数创新高，闪迪涨近13%创新高，英特尔涨超10%，谷歌、美光、阿斯麦创历史新高。国内方面，国常会部署实施财政金融协同促内需一揽子政策；美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划；国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交了新增20.3万颗的卫星申请。预计短线AI应用、存储芯片、AI芯片、商业航天、低空经济等板块将继续冲高。中期看，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。

美股

美东时间上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.48%报49504.07点，标普500指数涨0.65%报6966.28点，纳指涨0.81%报23671.35点。其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高。家得宝涨超4%，宣伟涨逾3%，领涨道指。科技股方面，特斯拉涨超2%，脸书涨逾1%。中概股多数下跌，亚朵跌超5%，欢聚跌逾4%。

A股

上周五，市场震荡拉升，沪指高开高走突破4100点，深成指涨超1%。沪深两市成交额3.12万亿，较上一个交易日放量3224亿，时隔73个交易日后再度站上3万亿大关，历史第五次突破3万亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3900只个股上涨，连续2日超百股涨停。截至收盘，沪指涨0.92%，深成指涨1.15%，创业板指涨0.77%。

港股

上周五，港股震荡攀升，恒生指数涨0.32%报26231.79点，恒生科技指数微涨0.15%，恒生中国企业指数微涨0.1%。稀宇科技（MiniMax）上市首日大涨109%。南向资金净买入68.15亿港元，腾讯控股、小米集团、快手获明显加仓，阿里巴巴遭大幅净卖出26.22亿港元。

热点：

1、全国商务工作会议：加快培育服务消费新增长点优化消费品以旧换新政策实施

重要程度：★★★★

全国商务工作会议1月10日至11日在京召开。会议指出，2026年全国商务系统要重点做好八个方面工作：深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌。加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力。优化消费品以旧换新政策实施，推动商品消费扩容升级。打造国际化消费环境。发展数字消费、绿色消费、健康消费，激发下沉市场消费活力。

点评：

国盛证券认为，消费者大时代来临。供给出清或边际改善，大众消费企稳、高端可选抬头，渠道变革与产品创新持续驱动，配置优选两条复苏与成长双主线。相关公司：贵州茅台、安井食品。

2、国常会：部署实施财政金融协同促内需一揽子政策

高层1月9日主持召开国务院常务会议，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，研究推行常住地提供基本公共服务有关工作，审议通过《中华人民共和国自然保护区条例（修订草案）》。会议指出，实施财政金融协同促内需一揽子政策，是扩大有效需求、创新宏观调控的重要举措。要加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。优化实施设备更新贷款财政贴息政策，进一步降低企业融资门槛和成本。

3、特朗普突发威胁！将很快启动地面打击

继对委内瑞拉采取行动后，特朗普又盯上了墨西哥。据参考消息援引外媒报道，美国总统特朗普1月8日表示，“很快”将启动对墨西哥贩毒集团的地面打击。此外，特朗普1月9日再对格陵兰岛发出威胁称，如果无法“以简单的方式”就格陵兰岛达成协议，他将不得不采取“艰难的方式”。同日，特朗普在白宫与约20个大型石油公司高管进行会谈，试图达成投资委内瑞拉石油行业的协议，但多位美国石油公司高管就下一步投资委内瑞拉的公开表态较为谨慎。

宏观：

1、光伏、电池出口退税新政出台

重要程度：★★★

近日，财政部、税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》。业内人士认为，此次政策调整，体现了国家对新能源产业支持方式的优化与转型，将进一步助推光伏、锂电等产业迈向高质量发展。中国光伏行业协会认为，适时降低或取消光伏产品的出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，尽管调整出口退税并非从根本上解决“内卷外化”的唯一手段，但从长期看，有利于抑制出口价格的过快下滑，降低贸易摩擦发生的概率。

点评：

太平洋证券认为，随着新市场、新场景持续突破，光储平价在核心市场加速展开，“反内卷”有望加速供需重塑，三个方向有望拾级而上。相关公司：隆基绿能、晶科能源。

2、上海印发支持先进制造业转型升级三年行动方案

上海印发支持先进制造业转型升级三年行动方案，目标是到2028年，新增年产值10亿元以上制造业企业100家，累计超过600家。积极引导企业投资布局低空经济、商业航天、具身智能、生物制造、智能终端等新兴领域。

3、市场监管总局修订发布《市场监督管理投诉举报处理办法》

市场监管总局修订发布《市场监督管理投诉举报处理办法》，新增6个条款，修改22个条款，包括强化权益保护、优化投诉管辖、优化举报程序、规制恶意索赔四方面重点，明确不得滥用投诉举报权利牟取不正当利益，对敲诈勒索、骗取赔偿等违法索赔终止调解并移送公安机关处理。

4、北京：在国际科技创新中心建设中挑大梁

北京市委教育科技人才工作领导小组会议指出，要自觉发挥北京辐射带动作用，在国际科技创新中心建设中挑大梁。要主动承担更多国家重大科技项目，打造全球人工智能创新高地，培育世界级医药健康产业集群。

5、证监会较大幅度提高证券期货违法行为“吹哨人”奖励最高奖励100万元

1月9日，证监会会同财政部正式发布《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》，标志着经过公开征求意见修订后的“吹哨人”激励与保护机制正式生效。新规最引人注目的变化在于奖励标准的大幅跃升。奖励金计算比例从罚没款金额的1%全面提升至3%，针对提供重大违法行为线索的，单案奖金上限从10万元大幅提至50万元。而若线索在全国有重大影响、涉案数额特别巨大，或举报人本身就是“内部知情人员”，奖金上限更是一举升至100万元的峰值。

6、新年资金入市！超450亿公募资金到位“万亿活水”在路上

新年行情暖意融融，公募增量资金持续入市。截至1月10日2026年入市的公募资金预计在450亿元以上：一是新年上市的22只股票ETF，合计规模63.45亿元。二是岁末年初成立、进入建仓期的主动含权基金，规模接近400亿元。业内人士表示，存款搬家趋势有望在2026年带来万亿级流向投资领域的活化增量资金，多数将寻求稳健型产品。

行业：

1、人形机器人利好！T链一级供应商新剑传动冲刺IPO

重要程度：★★★

据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。因与特斯拉Optimus产业链的密切关系，新剑传动此前虽未上市，但在产业界和投资界仍拥有极高的知名度。多位券商分析师称，新剑传动为人形机器人T链（即“特斯拉”）的一级供应商。

点评：

中国银河认为，具身机器人行业未来市场空间广大，产业链进展不断，海内外共振向上。海外看特斯拉量产节奏，国产链关注核心龙头上市进展及应用场景落地标的。相关公司：恒立液压、三花智控。

2、中国“南天门计划”曝光：十万吨级空天母舰可搭载88架“玄女”无人空天战机使用粒子加速炮等武器

是科幻畅想？还是现实创新？带你解码走进现实的“南天门计划”。军事专家王明志分析认为，“南天门计划”是面向未来的前瞻性创新构想。我们正处在技术快速迭代的时代，前进的路上，最大的阻力不是技术，而是观念。“南天门计划”将高超声速飞行、空天双模动力组合、超材料隐身、飞行器自适应构型、无人自主集群协同、AI赋能高效决策、定向能武器、空天往返等离散前沿技术，整合为以科幻战机为载体的体系构想。

3、六连涨！包钢股份与北方稀土双双发布公告稀土精矿报价再度上调

包钢股份与北方稀土双双发布公告称，上调2026年第一季度稀土精矿关联交易价格。包钢股份发布公告称，根据公司2022年年度股东大会审议通过的稀土精矿价格调整机制及计算公式，拟将2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨（干量，REO=50%）。REO每增减1%，不含税价格增减536.68元/吨。

4、超20家车企卷入降价促销潮：特斯拉0息购比亚迪杀入8万区间

2026年开局，中国汽车市场新一轮竞争随之开启，车企一方面开启促销优惠，另一方面加推改款车型增配不增价。但与去年不同的是，今年车市的激烈竞争来得更早。据第一财经不完全统计，从1月1日至今，已有20多家车企、共计超75款车型发布了限时促销活动，且促销形式多样化。部分车型直接采用现金补贴，部分车型玩起“一口价”卖车，部分车型则采用金融贷款3年免息或5年免息的策略，部分车型叠加置换补贴、“补上加补”。

5、阿里云全面“杀入”AI硬件

在1月8日至11日举行的阿里云通义智能硬件展期间，《科创板日报》记者在现场看到，产业链上下游多家企业集中展示了与阿里云的合作成果，包括广和通、实丰文化、塔其米、优必选、雷鸟科技、汤姆猫、天翼物联、涂鸦智能、移远通信等。展会期间，阿里云发布多模态交互开发套件，集成了千问、万相、百聆三款通义基础大模型，可应用于AI眼镜、学习机、陪伴玩具、智能机器人等硬件设备。阿里云还与乐聚机器人达成全栈AI合作。目前，乐聚新版展厅机器人已接入千问模型。

A股交易提示

利空提示

四创电子(600990.SH)：预计2025年净利润亏损2.65亿元-3.40亿元

曲美家居(603818.SH)：公司2025年度经营业绩将出现亏损

个股关注

威星智能(002849)

公司主营业务以智能燃气表为核心，涵盖膜式燃气表、IC 卡智能燃气表、物联网智能燃气表（包括NB-IoT、LoRa 等通信技术类型），同时延伸至燃气计量管理系统、燃气泄漏报警器、智能阀门等配套产品。产品广泛应用于居民家庭、工商业用户的燃气计量与管理场景，下游客户主要为国内各地的城市燃气运营商，部分产品出口至欧洲、东南亚等海外市场。

好利科技(002729)

公司目前形成了“新能源电力熔断器+ 电子熔断器”的双业务格局。其中新能源电力熔断器已成为核心增长引擎，产品主要面向光伏、储能、风电及新能源汽车高压场景。而电子熔断器作为传统稳健业务，聚焦家电、消费电子、汽车低压电路等领域。公司的产品整体涵盖SMD 熔断器、微型熔断器、温度保险丝等多个品类。同时公司在推进战略升级，向“熔断器+ MCU + 传感器”的系统整合方向发展，还投资相关企业布局智能保护生态，逐步从单一产品供应商向高附加值方案服务商转型。

知识分享

什么是成交密集区？

市场在涨跌历程中，总会出现一些成交量集中的时段，这也就是人们常说的“成交密集区”，这种成交密集区也往往成为下一轮行情的“压力区”或“支撑区”。

中小投资者应注意，在操作上，如你所持有的股票向上运行遇到前一个密集区时，不要被轻易“吓住”，尤其是股价正好在前一个密集区驻足不前时，如果此时你的个股经过调整，有了充分的换手（一般要达100%以上），上攻时成交量又持续放大，那么这个阻力位过定了，而且突破时不会显得很沉重。全方位看待“成交密集区”的核心是要动态地观察市场。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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