兄弟们！又出大事了

这次不再是商业航天，也不是人形机器人，更不是AI，但是与AI有关

没错！就是国产存储芯片龙头长鑫存储IPO正式被上交所受理。

12月30日消息，上交所官网显示，长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO申请获受理，融资金额为295亿元，拟发行不超过 106.22259999 亿股股票。

长鑫存储作为国产存储芯片的巨无霸，在营收、市占率等方面，以往均靠市场预估，从招股说明书可以更加明确知道长鑫存储在国产存储芯片中的地位。

1.长鑫存储处于国产绝对龙头，并实现0-1突破

中国第一、全球第四的DRAM厂商：公司是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM(动态随机存取存储器)研发设计制造一体化(IDM)企业。

实现”从零到一”突破：公司于2019年推出自主设计生产的8GbDDR4产品，填补了中国大陆DRAM产业的长期空白。

产能规模领先：在合肥、北京拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，产能规模位居中国第一、全球第四。2025年二季度公司全球市场份额达3.97%。

2.产业链技术实力雄厚，产品迭代迅速

公司拥有完整的核心技术体系：在DRAM产品设计、制造工艺、封装测试，模组设计与应用等各环节均掌握了关键核心技术。

“跳代研发”成绩显著：完成了从第一代工艺技术平台到第四代工艺技术平台的量产，以及 DDR4、LPDDR4X 到 DDR5、LPDDR5/5X 等产品覆盖和迭代升级，目前公司核心产品及工艺技术已达到“国际先进水平”。

丰富的知识产权储备：截至 2025年6月30日，登记在公司及其子公司名下的专利共计 5,589 件，其中境内专利 3,116 件，包括发明专利 2,348 件;境外专利 2,473 件。

3.业绩呈现翻倍式增长，国产替代加速

营收翻倍式增长：2022年至2024年，营业收入从82.87亿元增长至241.78亿元，年复合增长率达70.81%。2025年1-9月营收已达320.84亿元，同比增长97.79%。全年营收在550-580亿元，同比增长127.48%—139.89%。

亏损持续收窄，2026年或扭亏：尽管报告期内尚未盈利，但归属于母公司所有者的净利润亏损额已从2023年的-163.40亿元收窄至2025年的-16至-6亿元。公司预计2025年度净利润将实现转正(预计区间为20亿元至35亿元)，并预计在2026年或2027年实现盈利。

经营活动现金流改善：2024年经营活动现金流量净额转正，2025年1-9月同比大幅增长483.36%，达129.68亿元。

以行业视角观之，当前全球DRAM存储需求紧张，本月SK海力士警告称，DRAM供应短缺状况将持续至2028年。此前，包括瑞银、摩根大通、野村证券在内的国际大行均预测，DRAM短缺将持续至2027年。

长鑫作为国产存储芯片的龙头，IPO正式获得受理，此次融资295亿元，用于对存储器晶圆制造量产线技术升级改造、DRAM存储器技术升级、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发。产能扩大对设备材料供应商来说无疑是带来新的订单增量，而上市对参股方来说带来是多年投资收益的回报，将提升公司的净利润。

中信证券研报称，公司2025年第四季度利润超预期，同时长鑫技术加速迭代追赶全球先进水平，未来长鑫上市有望持续拉动扩产，设备国产化率有望逐步提升，建议重点关注长鑫关联芯片公司，配套设备、逻辑代工、封测等产业链受益标的。

根据招股说明书，报告期内，公司生产经营使用的主要原材料包括化学品、备件、光阻剂、硅片、气体和靶材等。

报告期内，公司向前五大原材料供应商采购金额占当期原材料采购总额的比例分别为 28.07%、25.65%、31.39%和 24.42%。

尽管没有明确具体公司名单，但经过深度梳理和挖掘上市公司公告，这些原材料供应商已经是明牌，现在梳理出来供大家参考学习。

特别声明：本内容严格限定于学术研究、研讨范畴使用，不构成、亦不隐含任何投资建议、投资引导及投资承诺，请勿作为投资依据。

第一家：雅克科技

核心亮点：公司是半导体材料平台型公司，布局前驱体、SOD、LNG板材、硅微粉、电子特气、光刻胶等赛道，是全球领先的半导体前驱体供应商

长鑫存储供应商：公司是长鑫存储半导体前驱体材料的供应商，包括高介电常数（high-k）材料、硅基材料和金属材料等类别，广泛运用于3D NAND、NORFLASH等存储芯片，DRAM内存芯片和逻辑芯片等先进制程。根据招股说明说研判公司应该进入长鑫前5大供应商。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入64.67亿元，同比增长29.36%；实现归母净利润7.96亿元，同比增长6.33%。机构预测，全年净利润11.45 亿元，同比增长31.37%。

第二家：晶瑞电材

核心亮点：公司是国内最早规模量产光刻胶的少数几家企业之一，产品涵盖紫外宽谱、g线、i线、KrF、ArF等系列，KrF光刻胶已量产出货，ArF光刻胶已小批量出货，多款产品正在客户验证中。同时是国内高纯双氧水第一大供应商，市占率超40%。

长鑫存储供应商：公司的i线光刻胶(光阻剂)已向国内中芯国际、长鑫存储等知名大尺寸半导体厂商大批量供货。多款KrF光刻 胶已量产并供应多家半导体客户。目前ArF高端光刻 胶研发工作在有序开展中，部分样品已开展客户送样验证工作。

根据招股说明书显示，供应商B中的化学品、光阻剂(光刻胶)，应该即是晶瑞电材，进入长鑫存储前五供应商。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入11.87亿元，同比增长11.92%，净利润1.28亿元，同比增长19202.65%。机构预测，全年净利润1.31亿元，同比增长172.8%。

第三家：金宏气体

核心亮点：公司是中国气体行业龙头企业，国内领先的电子特种气体及电子大宗气体供应商，在民营气体企业中销售额连续多年名列第一。

长鑫存储供应商：互动平台上显示，公司明确表示，电子气体产品已经导入到长鑫存储产业链中。根据招股说明书显示，供应商C、D、E中的化学品，应有可能就是金宏气体，进入长鑫存储前五供应商。

第四家：江丰电子

核心亮点：公司是超高纯金属靶材全球龙头之一，晶圆制造溅射靶材市占率全球前二，产品包括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等高纯溅射靶材，应用于半导体、平板显示、太阳能等领域。

长鑫存储供应商：公司已成为台积电、中芯国际、SK海力士等全球知名芯片制造企业的核心供应商。2020年成为与长鑫存储达成合作，产品进入到长鑫存储供应链中。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业收入32.91亿元，同比增长25.37%；归母净利润4.01亿元，同比增长39.72%

第五家：沪硅产业

核心亮点：国内半导体硅片龙头，率先实现12英寸硅片自主化的企业，公司产品包括300mm抛光片及外延片、200mm及以下抛光片及外延片、SOI硅片等，广泛应用于存储芯片、图像处理芯片等领域。

长鑫存储供应商：公司目前300mm硅片产能已达75万片/月，300mm 抛光片良率超 95%，通过了长鑫存储、中芯国际等企业的认证。

第六家：神工股份

核心亮点：公司主营半导体单晶硅材料及硅零部件，是国内板少数具备“从晶体生长到硅电板成品”一体化生产能力的厂商，学握22英寸及以下大直径硅材料全套工艺目全球细分市场份额领先。

长鑫存储供应商：2025年11月27日投资者关系活动记录表，公司硅零部件产品已进入长江存储、长鑫存储等主流存储芯片厂，硅零部件营收占比已超过大直径硅材料业务，深度受益于本土存储芯片扩产及国产化需求。

业绩表现：2025年前三季，公司实现营业收入3.16亿元，同比增长47.59%；归母净利润7116.96万元，同比增长158.93%。机构预测，全年净利润1.15亿元，同比增长178.68%。

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