编者按

上市金融机构年报季如期启幕。过去一年，外部环境形势复杂，金融机构加大服务实体经济，降费让利服务百姓，劈波斩浪穿越周期，经历了一场极富挑战的韧性考验。这份来之不易的“成绩单”，究竟成色几何？与上证报记者一起翻开年报，读读“财味”。

在净息差收窄、同业竞争加剧等挑战下，重庆银行交出了一份亮眼的年度成绩单。

过去一年中，重庆银行资产规模跻身“万亿俱乐部”，营收净利重回双位数增长。净息差“逆势”企稳回升，较上年上升4个基点。

不过，细看数据不难发现，重庆银行零售业务发展偏弱、非息收入大幅下降的现状也不容忽视。

重庆银行能否打破传统“吃利差”路径依赖，培育新增长极，有待时间来验证。

跻身“万亿俱乐部” 业绩重回双位数增长

从资产负债规模来看，重庆银行呈现强劲发展态势。截至2025年末，重庆银行资产总额达10337.26亿元，较上年末增长20.67%；负债总额9677.27亿元，较上年末增长22.05%；贷款总额5312.85亿元，同比增幅达20.58%，该指标增速上一次超20%，还是在2016年。

再看业绩表现，营收、净利润增速时隔多年再回高位。2025年，重庆银行实现营业收入151.13亿元，同比增长10.48%；归母净利润56.54亿元，同比增长10.49%，这是营收、净利润近6年首次实现同比双10%增长。

利息净收入的增长成为推动重庆银行业绩增长的主力。该行2025年实现利息净收入124.59亿元，较上年增加22.83亿元，增幅22.44%，打破了此前连续多年利息净收入增速为负的局面。

净息差上升、信贷规模快速扩张，推动了重庆银行利息净收入大涨。净息差较上年上升4个基点至1.39%。

重庆银行净息差企稳回升，主要得益于负债成本管控成效释放。虽然重庆银行的生息资产平均收益率下降了27个基点至3.53%，但该行负债成本大幅下降，计息负债平均成本率大幅下降了40个基点至2.18%。

对公贷款集中度高 零售业务偏弱

业绩亮丽的背后也有结构性隐忧，重庆银行对公贷款集中度高、零售业务利润负增长。

重庆银行贷款高增背后，对公贷款为主要驱动。截至2025年末，重庆银行对公贷款总额同比增长30.95%，在全部贷款中占比为77.46%，比2024年增加超6个百分点。

拆解重庆银行的贷款行业结构发现，“租赁和商务服务业”和“水利、环境和公共设施管理业”是拉动信贷增长的关键引擎，贷款余额同比增速分别为37.37%、27.85%，这两大行业几乎占了贷款业务“半壁江山”，合计占对公贷款比例达56.59%，占总贷款的比重也高达46%左右。

这也反映出重庆银行客户集中度偏高。通常而言，前十名贷款客户的贷款总余额占资本净额比例，是一个体现客户集中度的指标。

年报显示，2025年末，最大十家客户的贷款总额占资本净额比例为26.72%，这些大客户所属行业为“租赁和商务服务业”和“水利、环境和公共设施管理业”。而在2020年至2024年，这一指标分别为：20.49%、23.9%、22.12%、21.53%、21.36%，2025年客户集中度有所增加。

和对公业务相比，重庆银行的零售业务偏弱。截至2025年末，重庆银行零售贷款总额967.02亿元，同比下降0.94%，在全部贷款中占比为18.28%，也比2024年降了近4个百分点。

拆分零售贷款细项，重庆银行个人按揭贷款和个人经营性贷款均有不同程度的减少，仅个人消费贷款额增长8%左右。从整体收入情况看，该行零售银行业务2025年税前利润为亏损9278.9万元，这一指标2024年显示盈利4.44亿元。

非息收入大幅下降 第二增长曲线待培育

重庆银行2025年信贷高增、净息差回升，推动了净利息收入高速增长，但非利息净收入的贡献度却大幅下降。

在低利率市场环境下，银行普遍一边稳息差、一边从“利息依赖”向拓展手续费及佣金、投资收益、其他中间业务收入等“多元均衡”转型。但从重庆银行年报来看，该行非利息净收入，不仅在营收中占比下降，总额也同比降幅超24%。

具体来看，2025年，重庆银行手续费及佣金净收入5.98亿元，同比下降32.66%。其中，作为财富管理核心业务，代理理财业务收入3.44亿元，降幅49.29%。

对此，重庆银行在年报中解释称，主要是由于近两年处于低利率市场周期，受底层资产收益下行影响，理财手续费收入下降。

重庆银行在年报中表示，2026年该行将夯实业务基础，并加快发展财富管理、中收业务，推动形成多元化业务支柱。在优化经营结构中，将资金交易、投行业务、财富管理作为突破重点，提升轻资本业务收入，培育第二增长曲线。