//  今日关注  //

1、中芯国际预计Q2收入现两年来首次环比下降

2、消费贷利率不得低于3%刚满月，部分银行绕道现金分期重新“卷”

3、欧盟公布950亿欧元美国商品报复清单

4、受美关税政策拖累，丰田称新财年净利润将大幅萎缩

5、苹果抗辩法官裁决，力阻应用商店支付规则变革

//  中国债券预警  //

1、神马实业：取消发行“25神马实业MTN001（科创票据）”

神马实业股份有限公司公告称，现由于近期市场波动较大，公司融资安排变更，拟取消发行“25神马实业MTN001（科创票据）”，调整后的发行安排另行公告。

2、天津食品集团：取消发行“25天津食品GN001(专项乡村振兴)”

天津食品集团有限公司公告称，因市场价格波动，决定取消发行“25天津食品GN001(专项乡村振兴)”，发行规模为5亿元，期限5年。调整后的发行安排另行公告。

3、华业资本：控股股东所持部分股份将被拍卖

北京华业资本控股股份有限公司公告称，深圳市中级法院将于5月29日至30日在淘宝网司法拍卖网络平台上公开拍卖公司控股股东华业发展（深圳）有限公司持有的'华业3'股票6300万股和9700万股。

4、正荣地产控股：新增失信被执行人、限制高消费和未能清偿到期债务

正荣地产控股有限公司发布公告称，公司相关主体新增被列为失信被执行人，涉案金额合计约80.148万元，此外公司及高管被限制高消费。截至2025年3月31日，公司合并范围内未能清偿到期债务本金合计192.5亿元。此外，2025年4月公司未能按期支付公司债券利息0.13亿元。

5、泛海控股：武汉公司持有的亚太财险51%股权拍卖因破产审查中止

泛海控股股份有限公司发布公告称，控股子公司武汉中央商务区股份有限公司持有的亚太财产保险有限公司51%股权的第二次公开司法拍卖因武汉公司被移送破产审查而中止。此前，该股权曾于2025年4月进行首次拍卖但流拍。此次拍卖原定于2025年5月8日至9日进行。

6、奥园集团拟调整“H20奥园2”本息兑付方案

据澎湃新闻，奥园集团将在5月9日召开“H20奥园2”2025年第一次债券持有人会议。奥园集团拟对该笔债券的本息兑付进行调整，原定于2025年5月起的本金兑付计划延后至2025年9月30日至2026年5月30日，本金将分四期兑付，兑付比例分别为20%、20%、30%和29.85%。而基准日前应计未付利息的97.5%将于2025年9月30日进行一次性支付，新增的利息则随本金兑付。原计划在2025年3月31日兑付的剩余小额本金顺延至2025年9月30日一并兑付。

//  中国股票预警  //

1、中芯国际预计Q2收入现两年来首次环比下降

中芯国际预计，今年第二季度的收入，或将难以维持此前连续的单季度增长，预计会出现两年来首次单季度收入环比下降，环比下降幅度指引为4%至6%。另外2025年第二季度毛利率指引于18%至20%范围内。中芯国际认为，今年下半年机遇与挑战并存。“公司会提升应变及抵抗风险的能力，关注当下，保持定力，做好本业。”

2、中毅达：公司股价严重脱离基本面，存在短期内股价回调风险

中毅达公告称，公司A股股票自3月10日以来，累计涨幅达226.55%，但公司基本面没有发生重大变化，也不存在应披露而未披露的重大信息。公司市净率远高于行业平均水平，股价严重脱离基本面，存在市场情绪过热情形及较高的炒作风险，存在短期内股价回调风险。此外，公司商誉账面价值高于净资产值，存在继续计提商誉减值的风险。

3、3连板山东墨龙：股东累计减持公司H股股份1.07亿股

山东墨龙公告称，5月7日至5月8日期间，智梦控股及其一致行动人通过集中竞价方式累计减持公司H股股份1.07亿股，占公司总股本的13.3866%。本次减持完成后，智梦控股及其一致行动人合计持有公司股份4481万股，占公司总股本的5.6164%。

4、乐鑫科技：乐鑫香港拟减持不超1.2032%公司股份

乐鑫科技公告，股东乐鑫香港拟减持不超过135万股公司股份，约占公司目前总股本的1.2032%；公司高管邵静博拟减持不超过6029股公司股份，约占公司目前总股本的0.0054%。

5、金海通：股东拟合计减持不超过3%公司股份

金海通公告，上海旭诺股权投资基金计划减持公司股份不超过90万股，即不超过公司总股本的1.5%。上海金浦新兴产业股权投资基金计划减持公司股份不超过90万股，即不超过公司总股本的1.5%。

6、东华软件：实控人及其一致行动人拟减持不超1%公司股份

东华软件公告，公司实际控制人薛向东及其一致行动人郭玉梅计划减持公司股份合计不超过3205.48万股，即不超过公司总股本的1%；董事兼副总经理李建国计划减持公司股份不超过65.71万股；董事会秘书兼副总经理林文平计划减持公司股份不超过8.74万股。

7、国科恒泰：四名股东拟合计减持不超4.7%公司股份

国科恒泰公告，股东国丰鼎嘉、国科鼎奕、国科瑞鼎、国科嘉和金源互为一致行动人，合计持有公司9.2003%股份，拟合计减持不超4.7%公司股份。

8、康泰医学：股东拟减持不超2.99%公司股份

康泰医学公告，控股股东、实际控制人胡坤计划合计减持公司股份不超过1200万股（即不超过公司总股本的2.9865%）。

9、楚天龙：股东拟减持不超3%公司股份

楚天龙公告，股东温州一马企业管理中心计划减持公司股份不超过1383.41万股（即不超过公司总股本的3%）。

10、物产金轮：股东拟减持不超3%公司股份

物产金轮公告，持股11.44%的股东金轮控股计划减持本公司股份不超过619.77万股，即不超过公司总股本的3%。

//  海外预警  //

1、欧盟公布950亿欧元美国商品报复清单

欧盟执委会就应对美国关税可能采取的反制措施启动公众咨询。欧盟执委会表示，如果谈判失败，计划对价值950亿欧元的美国商品采取关税措施，关税提案包括飞机、汽车和波本威士忌，还涵盖肉类、鱼类、农产品。欧盟考虑对价值44亿欧元的废金属和化学品实施对美出口限制。欧盟将就汽车及对等关税问题在世贸组织对美国提起争端解决程序。

2、美国生产率自2022年以来首次下降，因产出下滑

美国第一季度劳动生产率出现近三年来首次下降，因经济产出下滑，这结束了此前有助于缓解就业成本对通胀影响的连续效率增长。根据美国劳工统计局周四公布的数据，生产率折合成年率下降0.8%，去年第四季度修正后为增长1.7%。单位劳动力成本在第一季度跃升5.7%，为一年来最大增幅。

3、德国4月份破产企业数量创约20年来新高

德国哈勒莱布尼茨经济研究所（IWH）公布数据显示，2025年4月，德国共有1626家合伙企业和公司申请破产，为2005年7月以来最高值。这一数字比上个月增长11%，比去年同期增长21%。哈勒莱布尼茨经济研究所表示，破产数字高于预期的一个原因是小型企业破产案例的比例异常升高。

4、机构：2024年Apple Watch出货量同比下滑19%

根据Counterpoint《2024年Q4全球智能手表出货追踪报告》，2024年Apple Watch出货量同比下滑19%。除印度外所有区域市场均出现下滑，但北美市场（占Apple Watch过半出货量）的大幅下跌是主因。这已是Apple Watch出货量连续第二年同比下滑。

5、受美关税政策拖累，丰田称新财年净利润将大幅萎缩

丰田汽车公司发布2025财年合并业绩预期，预计净利润较上财年减少34.9%至3.1万亿日元。关于美国特朗普政府关税政策的影响，暂时计入了今年4月和5月这两个月部分，预计反映主营业务盈利状况的营业利润将缩水1800亿日元。假如全年受到关税影响，则将缩水1万亿日元左右。

6、苹果抗辩法官裁决，力阻应用商店支付规则变革

苹果公司正紧急寻求暂停执行法官罗杰斯的强制令——该命令要求苹果允许开发者添加应用内购的第三方支付链接。苹果在向第九巡回法院提交的动议中称，这一对其应用商店的“极端干预”将造成“不可挽回的损害”。苹果指控上周颁布的禁令（源于Epic Games反垄断案）超出合理范围，不仅禁止苹果对应用外交易抽成，还强制规定开发者应用中链接的排版与文案。

//  金融同业预警  //

1、深圳证监局：将持续加强对辖区私募基金管理人投资运作行为的监管检查力度

深圳证监局发布深圳私募基金监管情况通报，辖区部分私募基金管理人存在违反法律法规规定、违反基金合同约定开展投资运作的情形，产品估值、申购赎回及关联交易等展业行为损害投资者权益的情形较为突出，个别机构触犯挪用基金财产的底线要求。辖区各私募基金管理人应当谨慎勤勉履行投资管理义务，确保投资运作不违反监管规则要求、基金合同约定，不得损害投资者合法权益。

2、上金所提示持续加强市场防范风险工作

上海黄金交易所发布通知称，近期国际市场贵金属价格波动较大，不确定因素依然较多。为防范市场剧烈波动可能带来的市场风险，请各会员单位做好风险应急预案，维护市场平稳运行，并及时采取相应风控措施，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资，切实保障投资者合法权益。

3、消费贷利率不得低于3%刚满月，部分银行绕道现金分期重新“卷”

近期多家银行信用卡针对现金分期业务开展限时优惠活动，部分银行利息优惠可低至1.7折。优惠后，传统上价格高于一般贷款利率的现金分期产品，其折算年化利率已下探至3%以下，最低报2.76%。此前消费贷因价格竞争激烈被监管“踩刹车”，要求自4月1日起年化利率不得低于3%。针对银行近期在现金分期业务领域重新开卷价格，受访业内人士指出，银行方面还是希望能“以量补价”，以此稳步拓展零售贷款增量。

//  行业预警  //

1、上海市市场监管局提示：警惕私域直播营销风险

上海市市场监管局发布消费提示，警告消费者警惕私域直播营销风险，特别是针对老年消费者的虚假宣传和误导性营销手法。一些私域直播间通过夸大功效、虚构案例等方式推销保健品，存在侵害消费者权益的问题。提醒消费者注意识别虚假宣传，避免陷入陷阱，并提供了具体的防范建议。

2、合肥多部门联合约谈房地产领域自媒体

据合肥市房产局消息，近期，根据网民举报并巡查发现，在微博、抖音、微信视频号等网络平台上，少数自媒体账号为吸粉引流、导流客户，采用夸张、猎奇标题，违规发布不实信息，误导公众认知，扰乱市场秩序。部分自媒体发布大量与事实不符信息，包括涉房政策虚假信息和以“今年买房的钱明年买两套”“房价跳水榜”“跌的最惨的小区排行”等博眼球标题的不实言论。涉及到的自媒体账号网络言论行为以偏概全、脱离事实、危言耸听，存在恶意炒作、制造对立、挑起事端等突出问题，损害房地产行业平稳健康发展。相关行业主管部门前期已分批约谈了10余家房地产经纪机构，要求其加强从业人员自媒体账号信息发布管理，健全从业人员违规发布信息的快速处置机制，定期报告整改情况。

3、多因素扰动，车企一季度业绩“喜忧参半”

据经济参考报，在新能源转型、市场竞争加剧、产品周期更迭等多重因素交织影响下，2025年一季度，A股车企业绩“喜忧参半”。截至目前，已披露一季报的22家车企中，业绩表现分化较大。一方面，比亚迪凭借新能源领域优势领跑行业，一季度净利润同比增幅超100%；另一方面，广汽集团、北汽蓝谷等公司则陷入亏损。随着行业竞争进入深水区，车企之间的业绩分化或将进一步加剧。

4、氧化铝价格下行，供给增量预期致市场承压

据证券时报，2024年，氧化铝价格一路高歌猛进，市场价格及行业盈利水平都创下历史高点。然而，近半年来，随着供给增量显现，成本支撑下移，氧化铝现货吨价一月间“狂泻”超2000元，行业瞬间陷入大量亏损困局。在国际贸易形势多变的当下，行业分析人士认为，基于我国铝产品出口的多元化及完备的工业体，从中长期看,“关税战”对铝产业链影响不大。不过，氧化铝目前仍存显著供给压力，短期价格或仍以弱势震荡为主。