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　　水利部、发改委等部门13日召开防汛抗旱和重大水利工程发布会吹风会，表示今年及后续将安排建设150项重大水利工程，工程匡算总投资约1.29万亿元，能够带动直接和间接投资约6.6万亿元。在水利工程等项目推动下，水泥需求有望提升。市场的炒作就是这样，只要有催化剂出现，就能起一波。水泥的异动在上周就已经开始了。

　　水泥股的细分

　　这里简单的给市场中的水泥股做一个梳理，以便于大家更清晰的了解这个行业。

　　西北龙头：祁连山、宁夏建材，天山股份；低估龙头：低估值中关注全国总龙头海螺水泥，目前动态8-9倍 PE、1.9X左右PB 具有很高安全边际，有望成为低估值修复行情的中流砥柱；成长龙头：3-5年内高速成长，上峰水泥人称“小海螺”；华中霸主：华新水泥；外加剂龙头：全国布局和技术服务实力最强的苏博特、垒知集团。

　　重点关注个股点评

　　祁连山

　　祁连山是中建材旗下甘、青地区水泥龙头企业，熟料产能甘肃第一、青海第二，西藏在建产能预计 2020 年下半年投产。长期看，在西部大开发、兰-西城市群发展规划等政策拉动下，甘肃和青海人口和城镇化率增长潜力大，水泥需求将持续性释放，水泥销量有望稳中有升。

　　重要的一点在于，股价上祁连山已经实现了对盘整区的突围，在水利基建对水泥板块催化之下，股价有望继续新高。

　　海螺水泥

　　公司水泥行业龙头，核心布局区域长期需求有支撑，公司竞争优势明显，积极拓展骨料业务及国际化布局，打开盈利增长空间。上文提到海螺水泥目前动态8-9倍 PE、1.9X左右PB 具有很高安全边际，在目前A股提升个股估值的浪潮下，该股值得关注。

　　研报来源：华西证券《雨水影响需求节奏，关注赶工预期下水泥弹性》；中泰证券《甘、青水泥龙头，持续受益于区域供需格局改善》