浪潮信息(SZ000977)
浪潮信息 576 亿存货：多还是不多？存货增值或收益大增。存货结构:
原材料：约 315 亿元 (占比 54.6%)，主要为 CPU、GPU、硬盘、内存等核心组件
发出商品：约 210 亿元 (占比 36.5%)，已发货但未确认收入的产品
库存商品和在产品：约 50 亿元 (占比 8.9%)。
->订单充足，备货有理
合同负债 315.45 亿元，较年初增长 178.92%，创历史新高。订单排至 2026 年，战略性备货是保障交付能力的必要手段
-> 产品结构升级需要
AI 服务器占比提升，单价和零部件成本大幅增加 ，需要储备特殊物料 (如液冷模块)
潜在收益：存货增值
近期存储芯片价格持续上涨，浪潮存货中的存储类部件价值提升据分析，仅原材料库存增值可能带来90 亿元额外利润(扣除已锁定订单部分)
注：此文仅代表作者观点