浪潮信息(SZ000977) 英伟达H200芯片获准对华出口将直接缓解浪潮信息的供应链瓶颈。根据产业链调研，浪潮信息作为英伟达在华最大服务器合作伙伴（市占率超50%），已积压约15亿美元的H200服务器订单，政策解禁后预计2026年第一季度出货量同比增幅可达80%。从财务影响看，H200服务器单价较H20高约40%，叠加液冷技术（PUE≤1.15）带来的成本优化，浪潮信息毛利率有望从2024年的22%提升至28%以上。高盛预测H系列芯片解禁可为浪潮信息带来30%以上的增量营收份额