神火股份(SZ000933)
神火股份，这是一个N年一遇的机会！一定要重仓，而且要拿住！2026年第一目标价是35-36元，还有30%的上涨空间，而且这个并非终点！当然，重仓的话到了35元我会边涨边卖，不会贪心。
要想重仓并拿住，就要有坚定的认知：一是知道它的业绩如何。按目前电解铝（产品价格上涨）和氧化铝（成本下降）的行情，2026年净利润高达70-80亿元甚至更高；二是知道它的估值。神火不仅净利润高，而且资本开支降低，经营性现金流和自由现金流也高，再加上4%的股息率，故神火至少可以给到10-12倍市盈率，对应700-960亿市值。这还是保守估值，而目前市值仅612亿，上涨空间超过30%。有人说周期股不能按景气期的市盈率估值，但铝行业将长期高景气，这样估值有何不可？
最后，因为缺少稳定且低成本的电力供应，全球电解铝有效产能紧张，铝将走出慢牛行情，但铝价不会一步到位涨上天，铝股也不会一步涨到位。无论是商品还是股票，行情总是在犹犹豫豫中上涨，直到最后癫狂。我不奢望享受巨大泡沫，我只要吃到它回归合理估值的这一段就行了。