神火股份(SZ000933) Q3验证了铝的逻辑，氧化铝自给率最低，去年下半年尤其Q4氧化铝高基数，今年价跌成本下降，电解铝供给逻辑很好，大概率持续上行。今年至少55亿利润，明年70亿利润，估值个位数。
其实我还更乐观一些，现在市场一致预期铜价突破1.2w，如果按铜铝比的逻辑，看铝价到23000，神火明年有可能到90亿利润，利润弹性不输铜。
注：此文仅代表作者观点
神火股份(SZ000933) Q3验证了铝的逻辑，氧化铝自给率最低，去年下半年尤其Q4氧化铝高基数，今年价跌成本下降，电解铝供给逻辑很好，大概率持续上行。今年至少55亿利润，明年70亿利润，估值个位数。
其实我还更乐观一些，现在市场一致预期铜价突破1.2w，如果按铜铝比的逻辑，看铝价到23000，神火明年有可能到90亿利润，利润弹性不输铜。