2025-2030年，整体需求萎靡下，周期品种的最核心涨价动力就是供给大规模收缩，量减价增带来的业绩弹性。稀土、钴等今年弹性大的品种都是这个模式。昨天传闻减产20%的鲁西化工、华鲁恒升也是这个模式。目前也还能看到一批供给已经在大幅收缩，但股价还没体现的，后续大概率还有炒作的空间，明年还会继续炒这个主题。虽然指数是4000点高位，高度不乐观，但未来2-3年内能翻倍的机会还有一大把，对个股没必要过分悲观。

北方稀土(SH600111)华友钴业(SH603799)鲁西化工(SZ000830)