最近看到好像讨论甘肃能源的有点多了。甘肃能源其实是我的意难平，也是近几年我数一数二亏损较大出局的股票。
我应该是最早一批关注到甘肃能源机会的投资者，始于长江电力的一笔定增入股。长电的股东们普遍不看好，应该说长电的股东们对长电的很多投资都颇为诟病。我当时的判断是长电对西北的风光感兴趣，投资甘肃能源算是投石问路，长电本身也在张掖投资了一个大的抽水蓄能电站。 甘肃能源当时除了一些小水电，再就是几个河西走廊的小风场。最大的预期就是拿下了接近600万千瓦的新能源大基地（风、光各占一半。具体数字已经不太记得了，后面是和华润合伙开发），长电当时定增进入的价格是5元，我也在5块左右建了一些仓位。
后续常乐的注入，我详细查看了资产报告。当时综合看了不少注入方案，我乐观预期是会以40亿的净资产价格注入。其实尚未盈利的资产，按净资产注入也不算是国资流失。加大了不少仓位。我预计常乐二期投产之后26年公司归母利润大概是25亿，股价9元不算一个贵的价格。
结果后续注入方案出来，讨到的便宜少了很多，不过尚可，另外大基地也是和华润合作，加上甘肃省骚操作，光伏打到0.15的白菜价。当时看上了别的机会，将甘肃能源亏损出局了。
其实甘肃能源左手长电，右手华润。有理由相信已经和绝大部分地方国资性质不同了。玛尔挡等黄河上游的大库调节作用其实对在黄河的几个水电站还是有点好处。风险就是未来大股东不合理价格注入别的火电厂，或者甘肃新能源消纳，价格进一步恶化
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