股价：15.86元（涨停+9.99%）｜总市值：265.45亿
一、核心估值指标（截至收盘）
PE-TTM：13.73倍（周期底部，合理偏低）
PB：1.41倍（近5年20%分位，历史低位）
PS：2.02倍
股息率TTM：4.8%（高股息，防御性强）
机构一致预期（2025–2027）：
2025E：净利润15.9–16.9亿，EPS 0.95–1.01元，PE 15.7–16.7倍
2026E：净利润16.7–22.1亿，EPS 1.00–1.32元，PE 12.0–15.9倍
2027E：净利润20.0–24.9亿，EPS 1.20–1.49元，PE 10.6–13.2倍
二、估值定位（相对/历史）
行业对比：煤炭板块中位PE约11–15倍，晋控13.7倍，处于合理区间
历史分位：PB 1.41倍近5年20%分位，估值底部、安全边际高
驱动：煤价企稳+治理优化+高股息+资产注入预期，周期底部修复
基本面：动力煤龙头、毛利率49%+、负债率低、现金流稳健
三、合理估值区间
短期（6个月）：17–19元（对应2026E PE 13–15倍，估值修复）
中长期（12个月）：19–21元（煤价上行+业绩弹性）
机构目标价：17.0–17.6元（平均17.05元）
结论
当前估值处于历史低位、行业合理区间，高股息+周期修复+治理改善，具备配置价值；短期涨停后略偏热，回调可布局。
注：此文仅代表作者观点