【中信综合研究--】

昨日板块调整幅度较大，或主要系市场交易因素所致（前期涨幅较大，但一直没有回调）。再次重申，板块进入战略配置期，强烈建议，继续逢低配置。

订单渐行渐近：从去年送样验证完成，到4月报价持平（近期铜价大幅上涨背景下，复合铜箔报价可能具备价格优势），原来掣肘产业化应用的重要因素消除。考虑到年初以来铜价大幅上涨+加工费触底回升，进一步强化了电池厂商降本的迫切性，这会大大加速电池厂商的导入进度。当前，复合铜箔产能有限、扩产需要一定时间，供给的有限性决定了电池厂商无论谁先用，都将阶段性获得成本优势。

配置：重申4月下旬以来的观点，板块进入到战略配置期，继续逢低配置。标的上，最确定的还是膜材制造龙头宝明科技和基膜龙头铜峰电子（订单会滞后膜材龙头订单）！当前阶段（仅限该阶段），设备厂商订单会滞后膜材订单（膜材制造厂商产能打满后，或看到下游客户有大订单趋势后，才可能扩产），但股价仍处于底部的（东威科技、骄成超声）。交易性品种如英联股份、沪江材料、元琛科技等。