华利集团(SZ300979) 今天开盘半小时，完成大换仓，华利仓位直接干到了40％，申洲也干到了16％。绝对不相信纺服制造业还能回流到美国，即使回流，也得由申洲、华利们去投资。
说说逻辑:
首先华利、申洲的毛利率和净利率比同行高，如果因为加关税被迫降点价，会损害毛利率，但同行受伤会更严重，最后华利、申洲的份额会提高，以量补价。
其次，下游运动品牌商提价会抑制需求，但对爱好运动的美国人来说，运动鞋服是准刚需，需求的抑制维持不了太长的时间，一年都显得太长了，因此需求只是波动而已。
再者，百分之四十几的关税导致鞋服价格大幅上涨后美国民众普遍会有怨言，况且东南亚和南亚已经是人力成本最低的地方，没有可以替代的产地，鞋服又不是什么高科技产品，因此回到百分之十基准税率的可能性很大，那样的话也就没什么大的冲击。