腾景科技(SH688195) 谷歌的TPU拉动了OCS的确定性，下面测算下腾景的市场空间，有错的地方欢迎指正。

1，全球OCS交换机需求量：根据您的假设，30万台/年（150万台×20%）。值得注意的是，搜索结果显示2026年全球OCS出货量预计在8万至10万台，并预计到2030年潜在总量有望突破30万台，这与您的长期假设方向一致。

2，腾景科技产品在单台OCS中的价值量（ASP）：根据搜索结果，腾景科技为OCS交换机提供核心光学器件（如折射棱镜、准直透镜、滤光片等），其单台价值量存在不同口径：

750-800美元/台（提及较多）

5000美元/台（特定型号或早期高端型号）一份报告指出，若按128端口机型单端口价格500美元测算，单台价值量约为5000美元。

在测算中，我们将主要采用800美元和5000美元两个场景进行分析，以涵盖不同可能性。

腾景科技的市场份额：搜索结果显示，腾景科技通过Coherent（高意）深度绑定谷歌供应链，预计占据OCS光学器件市场40%-50%的份额，为国内龙头。

测算中我们采用45%作为中性假设。

基于30万台OCS年需求假设：

若采用当前更主流的单台价值量800美元的估算，腾景科技凭借约45%的市场份额，其OCS业务年收入潜力约为77.76亿元人民币

若采用早期报告中单台价值量5000美元的估算，其年收入潜力则可能高达486亿元人民币

综合来看，77.76亿元人民币的年收入预测是现阶段一个相对可靠且保守的参考基准。这意味着OCS业务有望成为腾景科技未来一个极其重要的增长极