一、市场概览与操作思路

指数昨天创了年中新高，但是午后跳水，勉强收红，指数走势和7月11号走势一致，目前看一颗红心两手准备，第一就是今天走快速修复，第二就是在3555附近即5日线附近筑平台，理论上3674上方压力较小，指数突破只是时间问题，更倾向于第一种。这几天赚钱效应较差，主要集中在水电站概念，今天看水电站分歧后资金回流科技和消费，科技盯住恒生科技，指数还在主涨阶段，目前看持续加速很难，在交易能力不强的情况下不要乱轮动。

短线来看，雅下水电站，今天该分化了，西藏本地龙头应该会持续上涨，其他的应该是走远了；机器人板块昨天走弱，今天还是要观察下，如果雅下分流后资金能不能回到该板块；今天重点关注下AI，其中应用类的盯住港股美图，金蝶和粉笔、金山云，如果走强，可以看A股的跟涨，近期一直比较看好应用类软件的兑现；稳定币走势磨人，只有部分个股走出了第二波，大部分个股一波走完陷入泥潭，这里重点博弈稳定币的反弹，从资金方面来看，很难走出高度了；新消费中的游戏，宠物，新零售经过调整短期可以配置，不过弹性不高，可以作为消费防守吧；创新药还是延续之前的观点，今年逐步再创新高了，上周也是继续大涨，部份个股已经走加速行情，本周看创新药调整；军工可看投资思路中的军工板块，持续看好；反内卷可以关注下我们投资思路中的操作策略。

二、投资思路

1．AI：（维持仓位）AI硬件与软件都表现为震荡，在昨天指数跳水情况下还是较强，盘后美股安费诺业绩出炉，整体超预期，会带动A股AI硬件继续上攻，建议关注电源和液冷方面。应用端没有大事发生，主要体现在美图企稳，市场交易情绪逐步转好，建议也对于低位AI应用个股进行建仓埋伏为主，整体AI仓位维持2-3成仓位。

2．军工板块：（维持仓位）军工板块在昨天出现了大幅回调，主要还是走第二波之后的资金解套获利回吐，短期可能迎来调整。不过中长期来看，十四五末年，十五五计划初，相信军工内部的装备更新和外贸会有持续性的表现，目前看导弹和大飞机贸易是比较确定的，持续看好航空航天与导弹。

3.机器人：（维持仓位）目前也就智元和宇树链条资金面有所改善，反内卷和大基建对资金虹吸严重，，不过昨天尾盘水电站概念已经出现跳水，整体会对资金虹吸压力减少，今天看承接力度了，能否有其他分流很关键。短期的机器人反弹是有支撑的，机器人板块可适当参与，建议控制仓位；当然这种大级别主线行情最好等右侧信号出来后再参与。

4.消费，生育：新消费板块昨天整体表现继续疲弱，游戏和宠物最近又受资金青睐了，新消费还是看这些，有业绩加成，传统消费来看有反弹，可以适当关注。从政策逻辑上来，其他主流消费看长期建议关注乳业，产后修复，职业教育等政策性导向的消费中。

5.半导体，芯片（维持仓位）：芯片板块整体处于震荡区间，板块表现一般。昨天唯一没有大幅回落的就是半导体设备板块，华虹、中芯、中微稳住局面，目前看短期整个半导体短期还是处于震荡向上状态，中芯国际已经稳住了，在这是一个不错的平台，下跌空间不大了，目前建议2-3成仓观望。

6.反内卷（钢材＞煤炭＞光伏＞锂矿＞汽车）：反内卷我们按照实施可行性和紧迫度进行了如上排序，汇丰将光伏排在第一位，是单纯的从紧迫度来看的。把钢铁放第一位的原因是在于，企业亏损严重，并且里面国企占比较大，在行业整顿上来看，比较容易整顿，叠加可能存在的需求侧新增，有一定的上升空间。煤炭价格近年来持续下降，煤企虽然现金流比较不错，但也拖不住。未来新能源发展情况下，煤炭利用会下降，目前的紧迫度也是很高的；其次才是光伏，因为光伏其实不是落后产能，只是单纯的过剩了，叠加国外的反倾销，导致国内企业内卷严重，产能去化目前的确很难，光伏企业的投资人有很多地方政府企业，不愿意企业破产，政绩归0，可行度很难，需要市场进行洗牌后才可反转，锂矿与汽车也是，不过未来汽车出口竞争力加大的话，这些问题还是能解决的。所以建议交易方向来看三个，一个是钢材，其次是光伏和锂矿。

三、个股挖掘

无。