海目星作为全球激光设备头部企业，深度绑定北美科技巨头，在太空能源、AI算力、先进封装等众多高景气赛道实现突破，成长空间持续打开。激光技术作为太空光伏的标配，公司已实现HJT、TopCon、钙钛矿叠层等主流技术路线的全覆盖，按照马斯克100GW/年的产能估算，仅激光设备每年对应的市场空间就有近200亿元。Tesla与Space X正在密集推进中国光伏企业的审厂工作，海目星作为特斯拉的深度合作伙伴（特斯拉4680 电池唯一中国装备供应商），有望在其主导的太空光伏产业化中占据先发优势。近期，Space X赴晶科能源（合作意愿极高）巡厂洽谈合作，公司作为晶科、天合TOPCon、BC电池及光伏组件核心激光设备供应商，将深度受益，同时公司的自研激光器凭借太空极端环境的强适配性有望打入供应链。
海目星在AI算力领域亮点颇多，液冷微通道盖板（MCL）已获得北美大客户订单并实现出货，公司的PCB/HDI激光钻孔设备也已切入头部客户供应链，适配AI服务器所需的高阶HDI与高多层板，两大业务分别解决AI“载体”与“散热”等核心问题。此外，先进封装成为“后摩尔时代”突破芯片制造瓶颈的关键技术，公司的TGV玻璃通孔激光加工技术可解决传统工艺的核心痛点，相关业务预计2026年将迎来爆发！海目星与北美科技巨头展开深度合作，打入果链、G链、T链以及NV链的核心环节，在太空能源、固态电池、AI算力等领域多点开花，业绩已进入爆发增长期，估值弹性十足，建议重点关注。
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