最近，“反内卷”这词特别火，各行各业都在琢磨怎么跳出低质量、同质化过度竞争的怪圈。

过去为了抢市场，各家企业不顾成本打价格战的内卷式竞争，现在被政策大力整治。像光伏、汽车、煤炭、钢铁等行业，之前就因为内卷，企业利润被严重压缩。

如今反内卷政策出台，引导企业把精力放回产品创新、提升品质上，市场环境变得更健康了。这对投资意味着什么呢？意味着我们得重新审视那些被内卷影响，却有着真正价值的行业和资产。

稀土行业就是一个典型例子。

近期，稀土永磁板块表现十分亮眼。在牛市的声浪下，今天稀土板块掀起涨停潮，龙磁科技(SZ300835) 一度20CM涨停，创下历史新高，北方稀土(SH600111) 亦一度涨停，创逾3年新高，中科三环、包钢股份等10余只个股封板。

这背后可不是偶然，是有着实打实的利好因素。

先从供需层面看，供给侧，环保整治让黑稀土矿企大量关停，合规产能占比提升；而且2025年稀土开采配额虽有微增，但大部分集中在少数龙头企业手中。海外方面，美国Mount Weld矿因环保诉讼延迟复产，澳大利亚Lynas矿产能腰斩，中国在全球稀土精矿供应中的占比仍超65%，短期内海外难以形成有效替代。

需求侧就更强劲了，新能源汽车、风电、机器人、消费电子等领域对稀土永磁材料需求呈爆发式增长。新能源车渗透率持续提升，每辆车对稀土磁材的消耗量可观；风电大兆瓦机组占比增加，永磁直驱风机渗透率上升；机器人产业发展迅猛，对高磁能积磁材需求激增；消费电子领域的折叠屏手机、无人机等，也让微型磁材需求大幅增长。

再看看企业业绩，从二季报来看，北方稀土发布业绩预增公告，预计2025年半年度实现归母净利润 9 亿元至 9.6 亿元，同比增加 1882.54% 至 2014.71%；实现扣非净利润 8.8 亿元到 9.4 亿元，同比增加 5538.33% 至 5922.76% 。可以说，底部反转的稀土磁材板块正是来源于稀土龙头上市公司所带来的规模、业绩高增长的底气。

对于稀土板块的投资，我还是一贯用ETF去布局，因为这类题材个股波动太大，而且选股难度也大，对比了一番，目前挂钩中证稀土产业指数的ETF共有4只，考虑到都是跟踪的同一指数，我选了费率最便宜的稀土ETF易方达(SZ159715) ，管理费+托管费率仅0.15% + 0.05%/ 年，成本上更具优势，可以这只做高抛低吸。