#干中学#神工股份(SH688233)线上线下(SZ300959) 近期重点推荐：

神工股份：

公司受益于存储产业上行，上游材料及硅零部件需求量提升，截至2025上半年目前公司产能利用率仅30%，由于存储涨价致硅材料订单需要传导周期（约4-5个月左右），预计Q4会有订单落地，25Q4最晚26Q1财报会有大幅体现。公司客户国内海外各占一半，无论是海外龙头还是国产替代逻辑，公司都是明显受益方，收入利润确定性较强，目前仍有较大空间。

协创数据：

截至目前，已完成80亿元+AI服务器采购项目。2025H1，智能算力产品及服务营收12.2亿元，同比+100%；公司在手订单充裕。互联网大厂持续增加资本开支，有望释放算力租赁需求。算力租赁作为CSP厂补强供应链、加大算力布局、优化AI运维等的重要补充，将显著受益算力景气；同时，公司存储存货充足，26年算力租赁收入大幅提高+存储涨价，26年业绩有望大幅增长，看好协创数据成为“中国Oracle”。

线上线下：

深蕾科技入驻逻辑。深蕾科技是博通最大的代理商，营收较去年翻倍以上增长，目前EML芯片短缺大客户进行恐慌性加单，同时英伟达与台积电协商增加产能，如果达成也要上调。博通同时拿到NV及amazon EML光芯片认证，全球仅一家，25-26年光通信收入有望大幅提升。同时公司是国内存储CC的代理商，明年存储自主可控国产化率提升，公司受益显著。公司成功卡位光通信及存储2大领域，成长确定性较强，目前仍有较大空间。