渤海租赁：航空租赁龙头

渤海租赁历经海航重整、疫情亏损与债务压力，2023年起强势扭亏，2024年盈利同比激增87%，困境反转已成定局。公司战略性出售集装箱业务（作价117亿元），果断剥离非核心资产，全力聚焦飞机租赁黄金赛道，负债结构加速优化。

作为全球第二大飞机租赁商，渤海租赁通过子公司Avolon掌控1105架机队（含442架订单），规模壁垒凸显。全球飞机供需缺口持续至2031年，租金率较疫情前飙升20%-30%，公司100%的出租率与98%的订单预租比例，锁定了长期高收益。

未来价值双击可期：供需错配支撑租金上行，美联储降息周期压降财务成本，公司ROE进入上升通道。当前PB仅0.7倍，较行业1.1倍均值显著低估。