新的一年马上就到了，按照惯例，我们要做一下来年的展望：

一、新的一年，人民币升值是确定的

在过去一年，有一件挺重要的事，我没谈过：1-11月，我国出口贸易顺差达到了一万亿美元，这是个人类历史以来从没有过的数字。因此可以推断，未来我国不仅会加强出口，更会加强进口，以平衡全球的贸易均衡。

而比加强出口和加强进口更重要的，是启动国内的内需，通过国内的大循环，来平衡过去过分依赖外需的局面。除了其他鼓励消费的政策，有一个方向，能够创造国内的内需大市场，这就是人民币缓慢升值。

人民币缓慢升值，虽然对于低端产品的出口很不友好，但是也会促使全球资金涌入国内，从而促进消费，提升人民币资产价值和价格。

所以人民币升值有利有弊，目前看对于我国，人民币升值利大于弊：一方面依赖价格便宜才能出口的低端商品出口受阻，但是我国很多高端商品，比如军工产品，是完全不依赖价格的，人民币升值也完全不会影响出口，现阶段，我国高端商品的出口越来越多，所以人民币升值，应该对出口的总体形势影响不大。

另一方面，人民币升值带来的全球资金流入（至少出口企业滞留在海外的资金流入），却能够加强国内的消费，并且带来国内资产价格的提升，尤其是股市。

从历史经验看，人民币升值周期里，股市都是牛市，因此明年股市是牛市无疑。

二、首先值得推荐的是有色板块

今年有色板块已经涨的很好了，但是这个趋势并没有结束，2026年，美联储降息是确定的，而且新的美联储主席在五月份上任，肯定会按照特朗普的意见，降息幅度比较大，有色板块的金属，都是按照美元标价的，在美联储降息周期，美元通常贬值，因此有色板块的金属，其国际价格通常是上涨的。

2026年，有色板块的上涨，将会从金银等贵金属，蔓延到铜和铝等工业金属。所以有色板块的股票，还是值得配置的。

三、我依然看好创新药

虽然创新药已经调整了不短的时间，但是我依然看好，主要原因是我国的创新药现在出海能力比较强，将来业绩增长依然是比较确定的。而且2026年，流动性应该是比2025年更充裕的，整个市场有可能上涨的板块更多，因此持有创新药股票的投资者，我还是建议耐心等风来。

四、谈谈优刻得吧

本来这篇文章没打算谈优刻得的，但是周五优刻得突然爆发，有人私下里问我打算怎么操作，这里我就来谈谈：

我在2025年初买优刻得的时候，就预测它的股价应该能到70-100元之间，只是没想到让我等了接近一年。

这次优刻得的爆发，有这样两个因素：

1、优刻得自身的基本面，还是比较扎实的。

优刻得从诞生之初，就是全球布局，这几年，一直稳步发展，业绩增长也是稳定中透着小惊喜，很值得期待，另外，最近Deepseek V3.2的发布，会进一步加强云计算企业的能力，也会带来业绩的进一步增长，所以未来基本面的持续令人惊喜，是基本可以预期的。

2、近期爆炒商业航天概念，优刻得搭上了太空算力概念

我觉得这个应该是近期优刻得爆发的真正原因。从这一点看，优刻得还是有小微盘股的特点：即使基本面再好，大多数时间还是半死不活，总是要搭上一个热门概念，才会被爆炒一波。

也正是因为这个原因，我并不准备继续长期持有下去，我从买入开始，就预测优刻得能涨到70-100元，这个预测没变，所以到了70元附近，我准备大幅减仓，如果进入了70-100元之间，我有可能清仓。

减仓或清仓后买什么，到时候再说。不过我并不想长期公布我的持仓，所以我准备从2026年开始，我的调仓文章，设置成付费文章。