藏格矿业(SZ000408)

回答这个问题，我们要看从两个基本事实着手来分析，才能得出结论。

一、建仓时间与成本

我是19年建仓藏格矿业的原始平均成本在8元左右，为方便计算就设定为8元。

2020年藏格矿业在戴帽加星后股价最低曾跌到3.55元，直到21年股价上涨前有长达一年多近两年7元左右能随意买到此股。赌性大的人在4元左右也随便能买到此股。

当然如果在22年初股价高位建仓成本在40元以上，我们按40元计算。因为这年初股价在40元以上运行的时间非常短。

二、藏格矿业的分红历史回顾与展望

1、藏格矿业历史分红及股息率

藏格矿业自2022年起做到年年分红，区别只在分红多少。具体为22年每股分红2.858元；23年每股分红1.6元；24年每股分红0.26元；25年预计每股分红2元（中报每股已经分红1元）。四年时间藏格矿业每股累计6.718元。

如果是20年低价买入藏格矿业持有到现在六年时间内持股人通过分红所得金额已经超出了建仓成本。年均股息率在百分之二十左右。

按我8元持股成本，持股时间7年计算年均股息率为8.4%。

如果22年初按40成本买入，四年时间年均股息率4.2%。可以说以40元成本建仓的人少之又少，即使以这个价格建仓的人后面也有很多机会把成本降至30元以内，如果按30元成本计算四年时间，年均股息率为5.56%。无论是年均4.2%，还是年均5.56%已经足够可追平老登股中的银行、煤炭、电力等所谓高股息股了。

2、藏格矿业未来分红展望及股息率

2026年及2027年藏格矿业预计年均每股分红不低于3元！

明年藏格矿业中性预估净利润总额在60亿，每股收益将达到3.82元。2027年全年净利润预计在80至100亿，每股收益在5.09至6.37间。

22年以40元或30元成本持股的人，这两年年均股息率将分别达到7.5%与10%。

持股成本低于30元的人股息率就更高！我的股息率届时将达到37.5%。20年在低位持股的人股息率就更高！如果当初以4元持股的人股息率将达到惊人的75%。

即使按现在价格买入藏格矿业，股价每股60元，届时股息率也将达到5%。

自2028年起未来若干年内藏格矿业年均每股分红将达到或超过5元！届时藏格矿业每年净利润将长期稳定运行在年百亿以上区间。每年每股收益6.37元，公司按每年每股分红5元后，每年还可以留存21亿多利润作为企业发展资金。

届时以40元或30元成本持股的股民，股息率分别达到12.5%或16.66%。我的股息率也将达到62.5%。20年股价低位持股的股民到那时的人股息率将达到或超过100%，当然这可能只有极少极少的股民了。以现在股价60元持股的人届时股息率将达到8.33%，这将远超现在的老登股股息率。

三、藏格矿业未来业绩与股价稳定预期与老登股比较更优、更强！

1、藏格矿业未来是沪深两市最具有明确肯定成长的上市公司，没有之一！

三年内藏格矿业持股30.78%的巨龙铜矿将由现在年产量15万吨提高到60万吨，权益铜产量相应提高四倍。并且根据国际与国内机构一致预测自明年起到2035年铜供求将持续短缺，铜价将呈现总体不断向上的局面。

最多四年内藏格矿业碳酸锂年产量将由现在的年产万吨，达到8万吨以上。

钾肥年产量也将在四年内由现在年产百万吨达到400万吨以上。

历史上藏格矿业始终保证了年年盈利，从没有亏损过。

因此我们将藏格矿业与老登股比较后，会发现相对煤炭股，藏格矿业除了业绩更稳定外，还有爆发力更强更高的特点。与电力股相比较藏格矿业的主营业务盈利稳定性与盈利能力与它们不相上下，但弹性远超电力股。与银行股相比较藏格矿业有股利支付率远高于银行股的预期，更有业绩弹性远高于银行及成长性远高于它们的预期，还有股价弹性与上涨幅度远高于银行股的预期；且藏格矿业不存在坏帐问题。藏格矿业相对所有老登股还有二个最大的优点：1、就是其极低极低的资产负债率，藏格矿业长期来负债率在不足百分之十或略高于百分之十。2、藏格矿业极低的应收帐款及极低极低，低到几乎忽略不计的坏帐。