力量发展(01277) 翻看了好几天，参考一些大佬的文章，简单给公司算笔账：

1、2018-2024年7年间公司平均利润16.6亿，这是大饭铺一家过去7年的净利润，假设未来的N年大饭铺的利润中位数就是16.6亿人民币（长期看应该是可以维持这个利润的）；

2、大饭铺产能650万吨，新投的永安和韦一带来210万吨产能，保守估计能带来增量利润210/650*16.6=32%，大概就是16.6*0.32=5.3亿，考虑到永安和韦一是焦煤，利润应该比动力煤高，就按照6亿算吧；

3、则未来的利润中位数为人民币16.6+6=22.6亿

5、过去几年常规分红比例40%，还会有些特殊分红。假设未来10年年均分红比例为50%，则每年可以分红11.3亿人民币，约合港币12.27亿，扣除港股通红利税20%以后是9.82亿港币；

6、当前港股市值为98.63亿港币，长期股息率9.96%。

风险点：

1、南非的MC、以及从大股东那收购的一批资产会不会大幅度拖累业绩？

2、大股东人品，会不会继续大把资金收购自己的垃圾资产？

考虑到具总把自己这两年的工资都拿出来买自家股票了，他应该比我们看的明白，我也跟一把。