主要修正因子：

1、投资收益、公允价值变动损益。这块波动比较大，尤其银行可以通过了结高息债券来拉台短期盈利水平。所以调整为无变化。

2、所得税率调整为一致

3、信用减值损失

当期信用减值损失应该主要和新生不良和核销转回情况确定，可以通过不良贷款余额变化和核销转回来估算。而拨备余额多的部分是长期影响因子。比如设定公允拨备覆盖率为250%，则当期合理贷款计提=2.5*不良贷款余额增加+当期核销-当期转回。

4、拨备覆盖率

拨备余额多的部分是长期影响因子。可以持续调节净利润。可以减少的拨备=不良余额*250%-现拨备额

5、资本充足率

资本充足率低于9%的会面临补充资本金的压力，如发股或发转债则会影响潜在每股收益。

根据测算，25中报实际增长且估值合理的主要有以下8家。齐鲁银行表现最好。

齐鲁银行(SH601665)

青岛银行(SZ002948)

杭州银行(SH600926)