光伏设备：太空算力颠覆性解决算力能源短缺，看好硅基&钙钛矿光伏陆续替代砷化镓
太空算力是人工智能算力体系由地表向轨道空间拓展所衍生的新范式，其核心在于将具训练与推理能力的模块化服务器部署于低中轨卫星，构建“轨道数据中心”。节点可独立计算、分布式协同，实现智能处理，突破“感知-回传”限制。典型如之江实验室与国星宇航“三体计算星座”，首批12星单星744TOPS，总算力5POPS，远期将达千POPS级。
太空数据中心的全生命周期成本显著低于地面设施。以40MW集群运行10年为例，地面需1.67亿美元，而太空算力仅820万美元，节省约1.59亿美元。一、核心在于能耗支出显著下降：地面电费约1.4亿美元，太空通过部署光伏组件，一次性投资200万美元即可满足能源需求。二、冷却成本方面，地面需700万美元并消耗大量用水，而太空可借助近-270℃的低温环境，配合液冷系统实现高效散热，几乎无需水与冷却塔。
投资建议：当前砷化镓技术成本过高，GW级应用成本较高。看好硅基&钙钛矿电池技术在太空应用场景放量，重点推荐HJT整线设备龙头【迈为股份】、低氧单晶炉龙头【晶盛机电】、0BB串焊机龙头【奥特维】、切片设备龙头【高测股份】等，建议关注整线设备商【捷佳伟创】、钙钛矿设备商京山轻机
风险提示：产业化进展不及预期、各厂商技术研发不及预期等风险
【东吴机械】周尔双/李文意/谈沂鑫
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