海昌新材(SZ300885)

想了想全网还没人给大家讲明白这个逻辑：

首先机器人这边在走主升的是轻量化、轻量化主要分为两个分支peek材料和MIM工艺

peek的问题出现在成本非常高国内宇树 智元都没采用peek的方案成本太高了、如果后续需要走出持续性的话逻辑应该落在国产替代降价竞争胜出

MIM工艺这边国外的Figure已经采用这种工艺使成本降低了60%以上；MIM工艺主要贵在开模如果进行大规模的量产后续的边际均摊成本会低70%以上

机器人零部件用到的材料需要稀土混合制作、在面临国内稀土管制涨价的前提下、MIM工艺可以极大的绕过稀土用量带来的超额成本这也是便宜的一个因素材料利用率极高

我们用的精密机床工艺更适合在丝杠这种需要很强的硬度和很强的精度的零部件上、无可避免的成本偏高

MIM的主板龙头是东睦股份有强大的量产能力、创业板的是海昌新材、统联精密、进入Tsla供应链的时福赛科技

东睦股份在芯片电感方向也有布局属于未来电机的新技术应用方向

分析下来机构在这波机器人轻量化拉升的图形上可以类比算力的PCB、CPO、液冷等方向、大家可以自行去查看对应龙头的图形

持股待涨、静待花开