午后A股三大指数突然跳水，沪指盘中跌破4000点关口，创业板指跌幅接近2%。

盘面上，除了反内卷的新能源、钢铁，以及发酵的稀土板块涨幅居前外，前期热门的光模块、PCB均大幅调整，科技成长风格大幅承压，而大金融风格的证券保险ETF(SH512070) 午后也跳水跌超1%。

从公募基金三季报和近期光模块龙头披露的三季报增速不及预期来看，筹码在光模块、PCB等龙头上已经较为拥挤，因此一旦有风吹草动，比如单季度环比增速不及预期、海外降息进展扰动等等，就可能出现类似今天的大跌（天孚通信-10%，新易盛-8%），因此虽然科技成长主线虽好，但也需要控制好仓位，尽量去做低吸而不是追高。

而且，在持仓上也可以重视非AI的配置，比如银行等红利类资产，以及有业绩支持的非银板块（证券、保险）值得关注。

从日K上看，近期证券保险板块从9月23日以来就开启震荡上行之路，虽然累计涨幅跟科技相比并不算亮眼，但也能在一定程度上起到分散风险、多元增厚收益来源的作用。

而近期披露的三季报显示，证券保险龙头整体增速较好，可成为行情进一步发酵的催化剂。中国人寿前三季度净利润预增50%-70%；新华保险预增45%-65%。业绩大增主要源于投资收益同比大幅提升；券商龙头中信证券前三季度归母净利润同比增长37.9%。

资金面上，证券保险ETF（512070）近5日净流入10.38亿元，说明在科技波动较大的背景下，还是有不少资金增配非银方向，后续可逢低关注。

东方财富(SZ300059)创业板指(SZ399006)