【宏创控股】

宏创控股，主营铝加工，主要产品分别是铝卷，铝箔。

其实宏创控股不赚钱，铝卷的毛利率是-2.7%，铝箔的毛利率是2.36%。

今年三季度，整体毛利率是-0.45%；单季净利润，已经连亏5个季度。

估计今年的净利润是亏损2个亿。

但是去年9月至今，股价已经上涨近5倍，这不是周期反转能够解释的。

因为周期并没有反转。

其实原因只有一个，电解铝。

宏创控股拟635亿收购宏拓实业100%股权，宏拓实业最值钱的业务是645万吨产能的电解铝。

电解铝是被供给侧改革，限定产能的行业，4500万吨天花板被限定死。

因为这种供给侧限制，所以电解铝业务就是香饽饽，具备定价权。

收购完成后，整个电解铝行业，中国铝业行业第一，宏创控股行业第二。

所以宏创的股价走势就是对标中国铝业。

我认为中国铝业目前的估值不便宜了，充分预期了业绩表现，2020年至今，涨幅5倍。

具体到宏创控股，同样是这样逻辑。

不是不能买，但一定要设定严格的止损位。

同时这里面有一个巨大的启示，尽可能的多找需求稳定，供给有限的行业与企业。

因为那里往往有大牛股。

宏创控股(SZ002379)中国铝业(SH601600)