昇腾** 昇腾采用**
互联网意愿或超预期： 随着TOKEN需求快速上量，算力需求急剧攀升，2026年有望成为国产算力大年。国内互联网大厂有望自研+外采并重，其中华为有望凭借其生态链占据较高份额。
建议关注华为全产业链：
1、连接器：华丰科技、立讯精密、意华股份
2、光模块：华工科技、光迅科技
3、算力：华胜天成、神州数码、烽火通信
4、液冷：英维克、川润股份、申菱环境、高澜股份
5、交换芯片/交换机：盛科通信、锐捷网络
6、电源：泰嘉股份、杰华特
风险提示：产品进展不及预期，互联网下单节奏不及预期
注：此文仅代表作者观点