深圳新星(SH603978) 深圳新星亮点介绍：

1，六氟磷酸显著低估。公司产能1.3万吨，按照可比公司天际股份（权益产能2.8万吨/市值164亿），六氟磷酸这块业务深圳新星可给估值76亿。

2，铝箔业绩兑现在即。公司铝箔生产工序包括铸轧（厚度6-8mm）、冷轧（0.05-2mm）两道工序，公司产品成箔率显著高于竞争对手，客户需求旺盛。目前公司2条冷轧产线（单线5万吨）已经进入爬坡完成阶段，单吨贡献0.1万利润，对应1亿业绩弹性，保守给予25倍，对应25亿市值。

3，公司作为A股唯一即将量产的三氟化硼公司，稀缺性极强，弹性巨大。三氟化硼作为高危化学品，环评极难，进入壁垒高。3万吨三氟化硼10月投产，国内现在批量量产的只有山东合益，参考山东合益毛利率对应45-50%，该业务弹性巨大。

4，业绩反转，公司4季度业绩反转。