当前市场结构性特征明显，板块轮动比较快，像固态电池这类充分调整的高景气赛道可能获得市场关注，今天整个行业有底部企稳向上的趋势，后续如果产业发展取得积极突破，可能获得资金关注，最近券商对该赛道的关注度保持在高位，其基本面情况值得投资者研究和关注。

核心逻辑

1、固态电池产业化落地有望提速

近期我国科研团队在破解全固态金属锂电池难题上取得重大进展，通过碘离子、聚合材料以及含氟聚醚材料让固态电池性能实现跨越式升级，有望解决固固界面的接触难题，打通固态电池的续航瓶颈。根据 GGII，从各大电池企业及车企的布局来看，截至 2025 年上半年，固态电池行业已形成统一且明确的时间推进蓝图。10 月 23 日，《节能与新能源汽车技术路线图 3.0》正式发布。该路线图提出，全固态电池预计 2030 年实现小规模应用，2035 年有望大规模全球推广。当前固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展，预计 2025 年底小批量装车试验，2026-2027 年普遍装车试验，此外，低空、机器人、AI 等新兴应用场景打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速。

2、固态电池迎来政策和市场双轮驱动

政策和市场双轮驱动，固态电池量产继续提速，2024 年以来，中央部委和地方政府相继将固态电池列为战略新兴产业重点发展方向，鼓励产业链协同攻关，多地出台专项扶持政策，支持固态电池研发和产线建设。同时，产业链内部协同效应增强，设备和材料厂商均在积极推进量产。多方共同推动下，固态电池呈现政策和市场双轮驱动格局，验证和量产进度逐步加快。当前固态电池产业整体处于中试和工艺路径确立向产线能力建设过渡的阶段，部分企业已完成关键材料和电化学体系的实验室突破，正加快建设中试或量产线。根据 EVTank 数据，2024 年全球固态电池设备市场规模达到 40.0 亿元，其中半固态电池设备市场规模 38.4亿元，全固态电池设备市场规模 1.6 亿元。EVTank 预计，随着固态电池产业化进程推进固态电池设备行业市场规模将显著提升，2030年全球固态电池设备市场规模将达到 1,079.4 亿元。

3、硫化物电解质未来发展潜力最大

固态电池凭借其高能量密度、出色安全性等优势，成为下一代电池技术的关键发展方向，而等静压技术作为一种极具潜力的全固态电池致密化解决方案，为提升电池材料的致密度、改善界面接触以及优化电池整体性能提供有力支持。全固态电池对叠片、等静压等工艺的采用而可能导致短路风险，安全性问题催生胶框打印需求。随着固态电池产业化节奏逐渐加快，上游相关的核心材料也将从中受益。对比固态电池相对于液态电池的结构，核心变化在于采用固态电解质替代电解液和隔膜，固态电解质作为全固态锂电池技术的核心，直接影响电池的功率密度、能量密度、循环寿命等关键性能指标。从固态电解质的产业化应用情况来看，目前相对成熟的是硫化物和氧化物路线，其中硫化物电解质的离子电导率最优且下游企业产能布局占比最高，未来发展潜力最大。

板块内核心公司

先导智能：作为全球少数具备锂电整线交付能力的装备企业，公司已率先打通全固态电池量产的全线工艺设备环节，覆盖全固态电极制备、全固态电解质膜制备及复合设备、裸电芯组装到致密化设备、高压化成分容等全固态电池制造关键设备；设备性能处于行业领先水平。

上海洗霸：公司在新能源领域打造第二增长曲线，全面布局固态电解质粉体（氧化物+卤化物+硫化物）、近零膨胀硅碳负极材料（ATL 进行战略合作）、硫化锂等前驱体等固态材料。25 年 7 月，公司成功竞得有研稀土硫化锂相关资产，并拟与其合资设立公司控股子公司，跃升国内硫化锂龙头厂商，已具备快速扩产放量的能力，25 年预计实现百吨级扩产，26 年预计实现千吨级扩产，后续有望贡献较大利润弹性。

道氏技术：公司积极打造固态电池材料与 AI 算力两大核心战略业务，固态电池已全面布局单壁碳纳米管、高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体、硅碳负极、硫化物/氧化物电解质、金属锂负极等关键材料。依托芯培森赫曦架构高速算力服务器的技术积淀，结合公司在实体产业的深耕经验，打造原子级科学计算规模化算力中心——赫曦原子智算中心，赋能材料创新与研发，驱动行业发展。

厦钨新能：公司坚持技术创新，固态电池材料、NL 全新结构材料产业化加速推进。NL 正极方面，公司重点推进其在消费电池应用，并针对低空、电动工具、固态电池开发相应材料体系。固态电池正极方面，公司匹配氧化物路线的正极材料已批量供货，硫化物路线正极材料已进行多批次样品验证。固态电解质方面，公司氧化物电解质实现吨级生产，硫化锂样品在客户端测试进展良好。