L3智驾政策落地，主力弃激光雷达抢筹线控底盘！智驾板块单月获主力增持超50亿，估值却较2023年低20%，感知决策环节内卷，而作为自动驾驶“手脚”的线控底盘国产化率不足10%，成政策催化最大价值洼地。
L3政策强制要求执行系统冗余备份，线控转向、制动、悬架需求爆发，伯特利等标的产品从可选变法规强制，成长逻辑质变。聪明钱转向执行层，线控底盘单套价值1.5万元，是车载镜头30倍，订单周期5-7年，国产化下毛利率望从25%升至40%以上。
核心标的：

- 高确定龙头：伯特利、拓普集团
- 部件突破：中鼎股份、保隆科技
- 生态卡位：经纬恒润
智驾从感知思考到安全执行，你更看好高壁垒线控执行龙头（A）还是集成能力强的底盘域控平台（B）？

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